Los fiscales estadounidenses acusaron a dos ingenieros de Robinhood de fraude de materias primas y fraude electrónico, alegando que usaron información confidencial sobre próximos listados de criptomonedas para operar futuros perpetuos en Hyperliquid antes de que dichos listados se hicieran públicos.

Hefu Chai, de 36 años, de Menlo Park, California, y Huaisong "Jerry" Xiang, de 30 años, de Jersey City, Nueva Jersey, presuntamente ganaron cada uno más de 50.000 dólares en operaciones realizadas entre 2025 y 2026. Ambos tenían acceso a información interna sobre qué activos planeaba soportar Robinhood Crypto y cuándo comenzaría la operativa.

Un canal privado de Slack contenía las fechas de listado

Chai trabajaba como líder técnico responsable de los nuevos listados de activos digitales, mientras que Xiang se desempeñaba como ingeniero de software en el mismo proceso. Ambos fueron designados "Coin Aware Individuals", lo que les daba acceso a un canal restringido de Slack usado para la planificación, la preparación y el lanzamiento de listados.

La política interna de Robinhood prohibía a los empleados operar valores, criptoactivos, contratos de eventos u otros instrumentos financieros mientras tuvieran información material no pública obtenida a través de su trabajo. Los empleados Coin Aware también tenían prohibido operar en torno a anuncios de listados, incluso en plataformas fuera de Robinhood.

Los fiscales alegan que Chai usó fechas de listado confidenciales para abrir posiciones perpetuas largas en Hyperliquid en tokens como MEW, MOODENG, ASTER, XPL, HYPE, ENA, AERO, SYRUP, LDO, DOT y LIT. En varios casos, cerró esas posiciones después de que los activos se volvieran operables en Robinhood, pero antes de que la empresa anunciara públicamente los listados.

Hyperliquid es un exchange descentralizado especializado en futuros perpetuos: contratos derivados apalancados que otorgan a los operadores exposición larga o corta al precio de un token sin necesidad de poseer el activo subyacente. La operativa en la plataforma se realiza mediante wallets de criptomonedas en lugar de cuentas de corretaje, y la actividad queda registrada en la blockchain bajo direcciones de wallet públicas.

Las acusaciones se asemejan al caso anterior de listados de Coinbase, en el que se usó información confidencial sobre próximas incorporaciones de tokens para realizar operaciones antes de los anuncios públicos. Ese caso terminó con un ex gerente de producto de Coinbase declarándose culpable de fraude electrónico.

Xiang presuntamente operó POPCAT antes de su listado en Robinhood

Xiang presuntamente recibió privados de Slack sobre el planeado listado de POPCAT en Robinhood en marzo de 2025, transfirió unos 34.000 dólares en ETH a una wallet vinculada a Hyperliquid y abrió posiciones perpetuas largas de POPCAT al día siguiente. Cerró las operaciones después de que POPCAT estuviera disponible para operar en Robinhood, pero antes del anuncio público del listado.

Los fiscales identificaron al menos 10 ocasiones adicionales entre mayo de 2025 y febrero de 2026 en las que la misma wallet operó perpetuos antes de listados de Robinhood.

Robinhood coopera con la investigación federal

El FBI llevó a cabo la investigación, mientras que el Grupo de Trabajo sobre Fraude de Valores y Materias Primas del Distrito Sur de Nueva York dirige el procesamiento. Según el anuncio del Departamento de Justicia, los fiscales federales agradecieron a Robinhood su cooperación con la investigación.

El caso extiende la aplicación de la integridad de mercado a los futuros perpetuos descentralizados, tras procesos anteriores que involucraron acciones, listados de criptomonedas y mercados de predicción. Un procesamiento separado por negociación con información privilegiada a inicios de este año acusó a 30 demandados por presuntas operaciones basadas en información confidencial sobre fusiones.

Chai y Xiang enfrentan cada uno un cargo según la Ley de Intercambio de Materias Primas, con una pena máxima de prisión de 10 años, y un cargo de fraude electrónico, con una pena máxima de 20 años. Los cargos son acusaciones, y ambos demandados se presumen inocentes mientras no se pruebe su culpabilidad.