Fiscales de EE. UU. acusaron a dos ingenieros de Robinhood de fraude, alegando que usaron información confidencial de la empresa sobre próximos listados de criptomonedas para operar futuros vinculados a criptoactivos y embolsarse más de 50.000 dólares cada uno. El caso recuerda que las reglas de insider trading se aplican a los mercados cripto al igual que en las finanzas tradicionales.

Lo que alegan los fiscales de EE. UU.

La Fiscalía del Distrito Sur de Nueva York anunció cargos de fraude contra dos empleados de Robinhood, Hefu Chai y Huaisong Xiang. Se alega que ambos explotaron información no pública sobre próximos listados de criptomonedas en la plataforma de Robinhood antes de los anuncios públicos.

Según el reportaje de Bloomberg, vía Financial Post, se alega que Chai y Xiang sabían qué criptomonedas planeaba agregar Robinhood Crypto antes de que esas decisiones se hicieran públicas. Los fiscales alegan que usaron ese conocimiento para comprar futuros perpetuos vinculados a criptoactivos en Hyperliquid, un exchange de derivados descentralizado, antes de los anuncios de listado.

Los futuros perpetuos son contratos financieros que permiten a los operadores apostar por el precio de una criptomoneda sin poseer la moneda real. A diferencia de los futuros tradicionales, no tienen fecha de vencimiento. Dado que el listado de una moneda en una plataforma importante como Robinhood suele impulsar su precio, comprar de antemano puede ser muy rentable.

Cada acusado habría obtenido más de 50.000 dólares con las operaciones, según un comunicado de la Fiscalía de EE. UU. de Manhattan citado por Bloomberg.

Cointelegraph informa que los fiscales acusaron a cada demandado con un cargo por violar la Commodity Exchange Act y un cargo de fraude electrónico. La Commodity Exchange Act regula la negociación de instrumentos vinculados a materias primas, lo que incluye ciertos derivados cripto. La sentencia máxima por el cargo de la Commodity Exchange Act es de 10 años, mientras que el cargo de fraude electrónico conlleva un máximo de 20 años. Los cargos son acusaciones, no condenas, y ambos acusados se presumen inocentes mientras no sean declarados culpables por un tribunal.

La presunta conducta se extendió de 2025 a 2026, según reportes sobre las alegaciones de los fiscales.

La respuesta de Robinhood y lo que hace inusual el caso

Robinhood dijo que descubrió la presunta conducta indebida y la reportó ella misma a las autoridades. Un portavoz de la empresa declaró:

"Robinhood se toma en serio la integridad del mercado y tiene tolerancia cero para el insider trading. Contamos con políticas y procedimientos sólidos contra el insider trading, incluidos los relativos a nuevos listados cripto. Investigamos de inmediato y reportamos este asunto a las autoridades y reguladores, y continuaremos cooperando con sus investigaciones."

Un detalle distingue este caso de las típicas acusaciones de insider trading: los acusados no compraron las criptomonedas reales en Robinhood. En cambio, los fiscales alegan que usaron Hyperliquid, una plataforma de derivados descentralizada, para operar futuros perpetuos vinculados a esos activos. Esto significa que el presunto esquema cruzó de una correduría regulada a un espacio descentralizado, lo que plantea preguntas sobre cómo perseguirán las agencias de control casos similares en el futuro.

No es la primera vez que las autoridades estadounidenses actúan contra personas que supuestamente se beneficiaron de información cripto no pública. En 2022, un ex empleado de Coinbase enfrentó cargos similares por presuntamente adelantarse a los anuncios de listado. El caso de Robinhood extiende ese patrón y señala una atención regulatoria continua sobre la conducta de los empleados en plataformas cripto. Los procesamientos federales por fraude cripto a gran escala y otros delitos relacionados con criptoactivos han crecido constantemente en los últimos años.

Por qué los cargos importan para Robinhood y el sector cripto

Los cargos no alegan mala conducta por parte de Robinhood como empresa. El caso apunta a dos individuos, y la autoincriminación por parte de Robinhood su declarada cooperación con los investigadores son coherentes con una empresa que intenta demostrar que se toma en serio el cumplimiento normativo.

Para los tenedores de criptoactivos, la lección más amplia tiene que ver con la justicia del mercado. Cuando los internos operan antes de los anuncios públicos, otros inversionistas quedan en desventaja, pagando precios más altos por activos que se mueven después de revelarse el listado. Que los reguladores traten esta conducta como un delito federal, con penas potenciales de hasta 20 años por fraude electrónico, señala que los mercados cripto están sujetos a los mismos estándares de integridad que los mercados financieros tradicionales. La Commodity Futures Trading Commission y el Departamento de Justicia han dejado claro que los instrumentos cripto vinculados a materias primas caen dentro de la ley federal vigente.

Las criptomonedas mantenidas en una plataforma como Robinhood no se ven directamente afectadas por estos cargos. Lo que demuestran es que los fiscales federales están observando cómo los empleados de las plataformas usan la información a la que tienen acceso, y que las consecuencias legales de su mal uso son severas. Acciones de cumplimiento similares, como la condena federal del dueño de Profit Connect, Brent Kovar, en un caso separado de fraude cripto, muestran que los fiscales están dispuestos a llevar estos casos a juicio.

El caso está en curso. No se ha emitido ningún veredicto, y tanto Chai como Xiang se presumen inocentes. La Fiscalía del Distrito Sur de Nueva York lleva la acusación.

Aviso legal: Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los mercados de criptomonedas y activos digitales conllevan riesgos significativos. Siempre haga su propia investigación antes de tomar decisiones.