Ripple Prime, el brazo de prime brokerage de la firma blockchain Ripple, ha lanzado swaps perpetuos de activos del mundo real (RWA), que brindan a clientes institucionales exposición continua a más de 100 mercados vinculados a activos financieros tradicionales. La oferta abarca acciones, índices bursátiles, fondos cotizados (ETFs), metales, energía y divisas, con trading y liquidación disponibles las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

La firma de trading institucional Virtu se encuentra entre los clientes que utilizan el nuevo servicio. El lanzamiento permite a las instituciones elegibles gestionar la exposición a clases de activos tradicionales fuera del horario bursátil convencional, accediendo a múltiples mercados a través de una única relación de prime brokerage.

El servicio opera actualmente bajo los acuerdos de licencia de Ripple Prime en las Islas Vírgenes Británicas, y la compañía planea expandirse a otras jurisdicciones. El lanzamiento refleja el creciente interés en infraestructura basada en blockchain que permite a las instituciones financieras operar y gestionar riesgos en mercados con horarios diferentes.

Cómo estructura Ripple Prime los swaps perpetuos de RWA

Ripple Prime actúa como contraparte principal de los swaps, que hacen referencia a contratos de futuros perpetuos listados por Trade.xyz en Hyperliquid, una plataforma descentralizada de trading de derivados. Esta estructura brinda a los clientes institucionales exposición a los mercados de activos tradicionales mediante contratos respaldados por infraestructura de activos digitales. Los futuros perpetuos, un formato de contrato popularizado en los mercados de derivados de criptomonedas, no tienen fecha de vencimiento fija, lo que permite mantener posiciones abiertas indefinidamente en lugar de liquidarlas en intervalos programados.

A diferencia de las bolsas de acciones y materias primas convencionales, que generalmente operan en sesiones de trading específicas, los mercados referenciados permanecen accesibles durante toda la semana, incluidos los fines de semana. Por lo tanto, las instituciones pueden ajustar posiciones en respuesta a acontecimientos que ocurren mientras las bolsas tradicionales están cerradas.

Ripple señaló que este desarrollo ilustra cómo la infraestructura de trading basada en blockchain puede ampliar el acceso a los mercados más de las ventanas de trading establecidas, ayudando potencialmente a las instituciones a desplegar capital y responder a los movimientos del mercado en los mercados de activos tradicionales y digitales sin esperar a que las bolsas convencionales reabran.

La oferta también admite el margen cruzado, lo que permite a los clientes compensar o gestionar los requisitos de margen entre posiciones de swaps de RWA y otras clases de activos admitidas por Ripple Prime. Los clientes pueden usar Ripple USD (RLUSD), la stablecoin respaldada por dólares de la compañía, como garantía.

Al combinar el margen cruzado con la garantía en RLUSD y una gestión de riesgos centralizada, Ripple Prime busca simplificar la gestión de carteras y reducir la complejidad operativa de mantener posiciones en múltiples clases de activos. El acuerdo también brinda a los clientes una única relación de contraparte, en lugar de requerirles acceder directamente a la plataforma descentralizada de derivados.

Michael Higgins, director ejecutivo internacional de Ripple Prime, afirmó que el lanzamiento responde a la demanda institucional de exposición a acciones, materias primas y divisas a través de una infraestructura que opera de forma continua. También destacó la experiencia de la compañía en compensación de operaciones, gestión de garantías digitales y supervisión de riesgos en diversos centros de trading como base para respaldar estrategias institucionales más complejas.

Virtu destaca la demanda de mercados continuos

Las firmas de trading institucional exploran cada vez más fuentes de liquidez más allá de las bolsas tradicionales a medida que la infraestructura digital amplía el acceso a los mercados financieros. Scotte Moegling, responsable de desarrollo de negocio de activos digitales de Virtu, declaró que la firma estaba ampliando su participación en emergentes pools de liquidez. Indicó que las capacidades de margen cruzado de Ripple Prime entre clases de activos podrían mejorar la eficiencia del capital a medida que los mercados avanzan hacia el trading continuo.

Ripple también reportó un crecimiento significativo en los volúmenes de trading de contratos de futuros perpetuos vinculados a activos del mundo real desde principios de año, aunque la compañía no proporcionó cifras específicas de volumen en el anuncio.

La expansión de estos productos podría dar a las instituciones una mayor flexibilidad para gestionar la exposición cuando anuncios económicos, desarrollos geopolíticos u otros eventos que muevan los mercados ocurran fuera del horario habitual de trading. Sin embargo, los swaps perpetuos también conllevan riesgos, incluidas pérdidas relacionadas con el apalancamiento, restricciones de liquidez y diferencias entre los precios de los contratos y los valores subyacentes del mercado.

Ripple expande sus servicios de trading institucional

Fundada en 2012, Ripple ofrece servicios de pagos, custodia, prime brokerage y gestión de tesorería. Su ecosistema de activos digitales incluye a RLUSD y XRP, que cumplen funciones diferentes dentro del negocio más amplio de la compañía. En las finanzas tradicionales, el prime brokerage se refiere al conjunto de servicios de financiamiento, ejecución, compensación y custodia en los que las instituciones confían para operar en múltiples plataformas, un modelo que Ripple Prime aplica a los mercados de activos digitales.

A través de la nueva oferta, Ripple Prime proporciona a los clientes institucionales acceso a contratos que hacen referencia a mercados listados en una plataforma descentralizada, manteniendo a Ripple Prime como su contraparte principal.

El lanzamiento fortalece la posición de Ripple Prime en la intersección entre las finanzas tradicionales y los derivados basados en blockchain, aunque una adopción más amplia dependerá del acceso regulatorio, la liquidez del mercado y los requisitos de riesgo institucionales. La expansión geográfica planificada podría ampliar el acceso al servicio, sujeta a las condiciones de licencia y regulación aplicables. La forma en que los reguladores de otras jurisdicciones traten la oferta y si más firmas de trading institucional siguen los pasos de Virtu al adoptarla servirán como indicadores de hasta dónde se extiende el modelo de derivados RWA 24/7 más allá de su alcance actual.

Para las instituciones que buscan acceso continuo al mercado, el producto ofrece otra vía para operar exposiciones a activos tradicionales mediante infraestructura financiera digital.

Fuente: CoinTrust