Ripple Prime ha lanzado su negocio Delta One, llevando a la firma más profundamente al terreno de los derivados de renta variable institucionales. El servicio comenzó a operar el 27 de agosto de 2026, junto con el anuncio, y ofrece swaps de rentabilidad total vinculados a acciones cotizadas en EE. UU., índices bursátiles y activos digitales. Los fondos de cobertura, gestores de activos y otras instituciones pueden acceder a estas exposiciones mediante una sola relación de corretaje, combinando posiciones de mercados tradicionales y digitales y haciendo cross-margining de las exposiciones elegibles dentro del mismo acuerdo.

Ripple Prime también admite cross-margining entre clases de activos aprobadas, ampliando sus servicios existentes de divisas, renta fija, derivados y activos digitales. Ripple dijo que la plataforma opera las 24 horas, y el lanzamiento incorpora productos vinculados a la renta variable en la firma de corretaje formada tras la adquisición de Hidden Road en 2025. Según la compañía, el negocio Delta One entra en el mercado con más de $1 billion en capital neto regulatorio, junto con nuevo financiamiento de deuda obtenido durante 2026.

Ripple Prime añade swaps de rentabilidad total en los principales mercados

Delta One ofrece a los clientes institucionales exposición económica sin requerir la propiedad directa de los activos de referencia. Los swaps de rentabilidad total suelen intercambiar el rendimiento de un activo por pagos de financiamiento acordados, y esa estructura puede incluir cambios de precio y otros retornos económicos del instrumento subyacente. El nombre "Delta One" se refiere a instrumentos diseñados para moverse aproximadamente uno a uno con sus activos subyacentes, una categoría ofrecida desde hace tiempo por las divisiones de prime brokerage de los principales bancos de inversión, y los fondos de cobertura han utilizado swaps de rentabilidad total sobre acciones durante décadas para obtener exposición sintética a títulos sin mantenerlos directamente.

Ripple anunció el lanzamiento en una publicación en X el 27 de agosto de 2026:

Introducing Ripple Prime's Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple), August 27, 2026 (post on X)

Ripple Prime actuará como contraparte de los nuevos swaps. Los clientes pueden combinar exposiciones a renta variable, índices y criptomonedas admitidas dentro del marco más amplio de prime brokerage, y la firma indicó que las posiciones pueden hacer cross-margining entre clases de activos elegibles. El cross-margining puede reducir el colateral duplicado cuando las instituciones mantienen posiciones relacionadas en distintos mercados, y también puede simplificar la gestión de colateral bajo una sola relación de corretaje. La firma ya cubre divisas, renta fija, derivados, swaps y activos digitales.

El negocio también utiliza lo que Ripple describe como un modelo de ejecución libre de conflictos. Ripple Prime dijo que se centra en los flujos de compensación y financiamiento en lugar de operar por cuenta propia, una estructura que separa su actividad de corretaje de los negocios de creación de mercado que pueden negociar contra los flujos de los clientes.

El presidente Noel Kimmel afirmó que el lanzamiento amplía la plataforma a otro segmento del mercado institucional, y que los clientes ahora pueden acceder a varias clases de activos a través de una sola contraparte. La compañía también dijo que el servicio puede ajustarse a distintos horizontes de inversión, necesidades de reporte y mandatos de riesgo.

El lanzamiento de Delta One sigue a otras integraciones de mercado institucional durante 2026. La firma incorporó soporte para Hyperliquid en febrero, ampliando el acceso a liquidez de derivados descentralizados, y luego se integró con EDX Markets en mayo para liquidez al contado y en futuros perpetuos. El desarrollo sigue un patrón más amplio entre las grandes firmas de activos digitales, que han estado adquiriendo o desarrollando capacidades reguladas de prime brokerage, compensación y derivados orientadas a clientes institucionales.

El crecimiento de capital respalda el nuevo impulso de corretaje institucional

Ripple Prime dijo que entra al mercado de derivados de renta variable con más de $1 billion en capital neto regulatorio. Esa base de capital respalda directamente las actividades de compensación, financiamiento y corretaje en toda su plataforma multiactivo. El capital neto regulatorio es el colchón de solvencia que los brókers-dealers de EE. UU. deben mantener bajo las normas de la SEC, por lo que el tamaño de esa base determina en la práctica cuánto financiamiento y compensación de clientes puede sostener una firma.

La compañía también obtuvo financiamiento adicional durante 2026. En mayo, Ripple Prime aseguró una línea de deuda de $200 million de fondos administrados por Neuberger Specialty Finance, que Ripple dijo que ampliaría la capacidad para servicios institucionales de prime brokerage y financiamiento de margen. El 18 de agosto, la firma cerró una colocación privada de $275 million en notas senior no garantizadas; Ripple indicó que la oferta se amplió respecto de su tamaño original tras la demanda institucional. Las notas recibieron una calificación BBB de grado de inversión por parte de KBRA, el escalón más bajo dentro del grado de inversión.

La firma surgió después de que Ripple completara su adquisición de Hidden Road por $1.25 billion en octubre de 2025. Hidden Road ya operaba en mercados tradicionales y digitales antes de la operación, y la adquisición colocó sus actividades de compensación, financiamiento y prime brokerage bajo la marca Ripple Prime, creando una plataforma multiactivo.

Ripple afirma que la plataforma compensa más de $3 trillion al año en distintos mercados y atiende a más de 300 clientes institucionales. Esas actividades incluyen activos digitales, divisas, metales preciosos, derivados cotizados, swaps OTC y mercados de repo de renta fija.

El nuevo negocio Delta One amplía esa estructura hacia swaps vinculados directamente a acciones e índices cotizados en EE. UU., mientras los activos digitales siguen formando parte de la misma oferta. De este modo, las instituciones pueden gestionar exposiciones admitidas a través de una sola contraparte y usar cross-margining entre posiciones elegibles.

Ripple Prime dijo que el negocio se centrará en ejecución, compensación y financiamiento. El servicio ya está disponible para clientes institucionales que utilizan swaps de rentabilidad total en mercados admitidos de renta variable, índices y activos digitales de EE. UU.