El mercado estadounidense de fondos cotizados en bolsa está incorporando nuevos productos a un ritmo sin precedentes, y los emisores favorecen cada vez más estrategias apalancadas, inversas y basadas en derivados. Un gráfico de Bloomberg y Goldman Sachs compartido por The Kobeissi Letter el 1 de agosto de 2026 mostró aproximadamente 390 lanzamientos de ETF cotizados en EE. UU. durante el período de dos meses anterior, el mayor aumento de dos meses registrado desde que la serie comenzó en 2016.

El sector de ETF en EE. UU. está registrando un crecimiento sin precedentes: ha habido ~390 lanzamientos de ETF cotizados en EE. UU. en los últimos 2 meses, el mayor aumento de 2 meses registrado. Esta cifra se ha más que triplicado desde el inicio de 2024. Como resultado, se han lanzado más ETF en los últimos 2… pic.twitter.com/T9gx8TwfxC
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 1, 2026

Esa cifra se ha más que triplicado en comparación con el inicio de 2024, lo que significa que los emisores introdujeron más fondos en dos meses que durante todo el primer semestre de ese año. La aceleración se produce mientras la compresión de comisiones en los ETF indexados convencionales —donde grandes emisores como BlackRock, Vanguard y State Street han reducido los costos hasta niveles de un solo dígito en puntos básicos— ha empujado a las gestoras hacia productos especializados que pueden cobrar ratios de gastos más altos.

Los derivados impulsan la ola de lanzamientos

La composición del auge de lanzamientos ha cambiado junto con su escala. Según Kobeissi, los derivados sustentan el 54% de los nuevos productos ETF de este año, mientras que los fondos apalancados o inversos representan más de un tercio de todos los lanzamientos. Los gestores de fondos también han presentado solicitudes para más de 1.000 productos apalancados, lo que refleja el esfuerzo de los emisores por ampliar instrumentos de negociación de corto plazo vinculados a acciones, criptomonedas, inteligencia artificial y otros sectores volátiles. La aprobación por parte de la SEC de los ETF de bitcoin al contado en enero de 2024, seguida por los ETF de ether al contado más adelante ese año, demostró que las nuevas estructuras de fondos podían superar los obstáculos regulatorios, alentando una ola más amplia de solicitudes especializadas.

Aunque las cifras totales del sector varían según la base de datos, todas las principales fuentes apuntan a un ciclo récord de desarrollo de productos. Las diferencias surgen porque las firmas de investigación cuentan cotizaciones, registros, clases de acciones y productos globales utilizando metodologías distintas.

Morningstar, según datos citados por el Financial Times, contabilizó 1.084 nuevos ETF a mediados de julio de 2026, una cifra ya cercana al récord de 1.161 lanzamientos de todo 2025. Por su parte, MarketWatch registró 953 lanzamientos durante 2026 hasta el 23 de julio. Aunque las cifras no son directamente comparables, ambas confirman que el ritmo de creación de nuevos productos se ha acelerado con fuerza.

La reforma regulatoria también ha respaldado esta expansión. En 2019, la Securities and Exchange Commission adoptó Rule 6c-11, creando un marco operativo estandarizado para los ETF que cumplen los requisitos. Como resultado, los gestores de fondos ya no enfrentaron los mismos costos y retrasos asociados con la obtención de órdenes de exención individuales. La norma, por tanto, ofreció tanto a las firmas consolidadas como a los especialistas más pequeños una vía más sencilla hacia el mercado.

Al mismo tiempo, los activos de los inversores siguieron trasladándose hacia los productos cotizados. Los datos del Investment Company Institute mostraron que los activos de ETF en EE. UU. alcanzaron $15.60 trillion en mayo de 2026. El ICI también informó que los activos domésticos de ETF aumentaron de $2.1 trillion en 2015 a $13.4 trillion a finales de 2025. Este crecimiento reflejó una adopción más amplia entre inversores minoristas, asesores financieros e instituciones.

Los reajustes diarios y los cierres de fondos elevan el riesgo para el inversor

Sin embargo, los productos apalancados e inversos difieren de manera sustancial de los fondos indexados convencionales. Estos productos suelen utilizar swaps, futuros u opciones para ofrecer un múltiplo del rendimiento diario de un activo. Según las advertencias de la SEC, la mayoría de los ETF apalancados e inversos reajustan su exposición después de cada sesión bursátil. En consecuencia, los rendimientos en períodos de tenencia más largos pueden diferir de forma marcada del múltiplo diario anunciado.

Esta divergencia resulta de la capitalización diaria, la volatilidad del mercado y el reajuste continuo de la cartera. Además, los productos de acciones individuales concentran la exposición y pueden perder gran parte o la totalidad de su valor durante movimientos extremos de precios. Al mismo tiempo, los cierres de fondos han aumentado junto con los lanzamientos. MarketWatch informó que 73 ETF apalancados o inversos habían cerrado al 23 de julio de 2026, el triple del número clausurado durante todo 2025.

Estas cifras muestran que los emisores están probando productos cada vez más específicos antes de discontinuar aquellos que no logran atraer suficientes activos o volumen de negociación. Como resultado, los inversores deben examinar cada fondo con mayor detenimiento.

Las comisiones, la liquidez, los diferenciales de negociación, la exposición a derivados, la mecánica de reajuste diario y la viabilidad a largo plazo del fondo ahora pesan tanto como el tema de inversión subyacente. Por ello, una mayor variedad de productos también ha introducido más complejidad.

En conjunto, el mercado de ETF en EE. UU. se expande a través de fondos de cartera de bajo costo y productos tácticos de negociación. Su ritmo récord de lanzamientos refleja ahora una mayor escala, una especialización más profunda y un mayor riesgo para los inversores.

La publicación U.S. ETF Launches Hit Record Pace as Leveraged Products Surge apareció primero en Blockonomi .