Qualcomm informó el miércoles que los ingresos de su negocio de chips automotrices se dispararon 89% interanual a un récord de $1.99 mil millones en el cuarto trimestre fiscal cerrado el 27 de septiembre, mientras que los ingresos de chips para teléfonos cayeron 26% a $5.14 mil millones.

El resultado automotriz superó las expectativas de los analistas de $1.66 mil millones y se comparó con $1.05 mil millones en el mismo trimestre del año anterior. Los ingresos automotrices del año completo crecieron 52% hasta $6 mil millones — un negocio que ahora aporta alrededor de una quinta parte de los ingresos trimestrales de la empresa mientras Qualcomm trabaja en diversificar sus ingresos más allá de los teléfonos inteligentes.

Los teléfonos siguen siendo el negocio más grande de Qualcomm. Las ventas de chips para teléfonos cayeron a $5.14 mil millones desde $6.96 mil millones un año antes, por debajo de las estimaciones de $5.21 mil millones, y los ingresos anuales del segmento disminuyeron 13% hasta $24.07 mil millones. Qualcomm indicó que el alza en los precios de memoria ha aumentado los costos para los fabricantes de teléfonos y ha afectado la demanda, mientras que los envíos de Android en el mercado chino han disminuido. La empresa aún anticipa que el mercado de teléfonos se mantenga estable en 2027. Con los teléfonos aportando aún cerca de la mitad de los ingresos trimestrales de la empresa, la trayectoria de este segmento sigue siendo el factor de mayor impacto en los resultados generales de Qualcomm.

En otras áreas del portafolio, el segmento de Internet de las Cosas generó $1.89 mil millones en ingresos trimestrales, un alza de 4%. La unidad de chips QCT reportó $9.02 mil millones, una caída de 8%, y los ingresos por licencias del segmento QTL cayeron 7% hasta $1.3 mil millones. Los ingresos GAAP totales fueron de $10.32 mil millones en el trimestre y de $43.12 mil millones en el año fiscal 2026.

La utilidad neta GAAP del trimestre fue de $1.25 mil millones, en comparación con una pérdida de $3.12 mil millones un año antes. Las ganancias por acción GAAP del año completo ascendieron a $12.70, cifra que incluye un beneficio fiscal de $5.7 mil millones relacionado con la liberación de una reserva de valoración.

Las acciones de Qualcomm cayeron 7% en las operaciones posteriores al cierre del miércoles y bajaban cerca de 9% en la apertura del jueves.

Amon reitera la meta de $5 mil millones en centros de datos para el año fiscal 2027

"El año fiscal 2027 marca el inicio de nuestra inflexión de ingresos fuera del segmento de teléfonos, incluida la escalada de nuestro negocio de Centros de Datos", declaró el CEO Cristiano Amon en el comunicado de resultados de la empresa.

Los ingresos fuera del segmento de teléfonos crecerán más de 60% interanual, según dijo, y reiteró la meta de $5 mil millones en ingresos de centros de datos para el año fiscal 2027. Los trabajos de personalización y conectividad representaron la mayor parte de los $650 millones de ingresos trimestrales de centros de datos, añadió Amon — un ritmo anual que deja un camino empinado hacia la meta de $5 mil millones para el año completo. Qualcomm también anunció un acuerdo de productos multigeneracional con Amazon para centros de datos de IA.

Durante el trimestre, la empresa renovó acuerdos de licencia QTL a largo plazo con Apple, Huawei y Transsion. Devolvió cerca de $2 mil millones a los accionistas mediante $1.01 mil millones en recompras de acciones y $987 millones en dividendos.

La guía para el primer trimestre del año fiscal 2027 prevé ingresos de $10.4 mil millones a $11.2 mil millones y EPS no GAAP de $2.15 a $2.35, un rango que incluye ventas de centros de datos por primera vez, otorgando al mercado su primer punto de control trimestral sobre la escalada de este negocio.

El aumento de costos de insumos impulsa subas de precios

Qualcomm señaló que los costos de insumos siguen aumentando en la fabricación de obleas, ensamblaje, pruebas, empaque avanzado y memoria, y que la empresa está subiendo los precios de sus productos. Indicó que el beneficio completo se reflejará en los márgenes brutos de QCT solo en la segunda mitad del año fiscal 2027, convirtiendo esa línea de margen en una a observar durante el avance del año fiscal 2027.

La presión de costos refleja un mercado de memoria cada vez más ajustado. Según Cryptopolitan, SK Hynix ha agotado sus chips HBM y DRAM hasta 2029 y espera que la demanda de memoria supere la oferta hasta 2030. Otro gran proveedor de HBM, Samsung, pronosticó en octubre una utilidad operativa trimestral récord de alrededor de 107.4 billones de wones, aproximadamente $80.2 mil millones, ya que la IA demanda más chips de memoria de los que los proveedores pueden producir. La presión va en direcciones opuestas en la industria: los proveedores de memoria registran ganancias récord mientras los fabricantes de chips y dispositivos aguas abajo absorben costos más altos — la misma dinámica que Qualcomm culpó por la menor demanda de teléfonos.