Las acciones de Paramount Skydance Corporation (PSKY) cerraron en $10.18, con una ganancia de 2.21% tras recuperarse de las pérdidas iniciales. Las acciones Clase B avanzaron hacia la zona de resistencia de $10.20 a medida que la actividad de negociación se fortalecía al final de la sesión. La ganancia siguió al lanzamiento por parte de Paramount de una sindicación de préstamos de 7.5 mil millones de dólares para respaldar su propuesta de adquisición de Warner Bros. Discovery y los pagos de deuda relacionados.

Paramount Skydance lanza un financiamiento de deuda de 7.5 mil millones de dólares

Paramount Skydance ha iniciado el proceso de préstamo a término senior garantizado como parte de su plan más amplio de financiamiento para la fusión. El financiamiento respalda la propuesta de adquisición de Warner Bros. Discovery por parte de la compañía, así como los pagos de deuda relacionados, marcando un paso importante hacia la finalización de la estructura financiera de la transacción. El lanzamiento de una sindicación abre el préstamo a un grupo más amplio de prestamistas e inversionistas institucionales, el mecanismo estándar que los bancos utilizan para distribuir préstamos de gran magnitud y distribuir el riesgo asociado.

Junto con los acuerdos de financiamiento previamente anunciados, Paramount planea recaudar aproximadamente 44.4 mil millones de dólares en deuda adicional garantizada. La compañía combinará los nuevos préstamos con sus reservas de efectivo y los recursos de su financiamiento accionario, una estrategia diseñada para proporcionar el capital necesario para la compra de Warner Bros. Discovery.

Bank of America, Citigroup y Apollo lideran el proceso de financiamiento de deuda para la adquisición. El paquete más amplio incluye préstamos con grado de inversión, bonos y estructuras de deuda con segunda garantía. En conjunto, el esfuerzo de financiamiento se ubica entre los acuerdos de financiamiento más grandes de la industria del entretenimiento.

El acuerdo con Warner Bros. Discovery avanza hacia su finalización

El acuerdo de Paramount Skydance para adquirir Warner Bros. Discovery ganó impulso tras la resolución de los desafíos legales. La compañía llegó a un acuerdo en un caso antimonopolio que involucraba a varios fiscales generales estatales y al Sindicato de Guionistas de Estados Unidos, acercando la fusión a la obtención de las aprobaciones finales. La revisión antimonopolio es un punto de control estándar para combinaciones mediáticas de esta escala, y superarla deja la transacción enfocada en los pasos de cierre que quedan pendientes.

La transacción propuesta podría remodelar Hollywood al combinar los activos mediáticos de Paramount con el portafolio de entretenimiento de Warner Bros. Discovery. El acuerdo colocaría marcas importantes y plataformas de streaming bajo una sola estructura corporativa, y las compañías continúan preparándose para la finalización tras superar los principales obstáculos regulatorios.
La fusión sigue respaldada por compromisos accionarios significativos de importantes inversionistas financieros. Larry Ellison ha comprometido un apoyo accionario sustancial, mientras que fondos soberanos de Oriente Medio se han unido al esfuerzo de financiamiento. A pesar de este respaldo, la compañía combinada cargaría con una deuda significativa una vez completada la transacción.

Las acciones de PSKY ganan terreno mientras el financiamiento respalda los planes de fusión

Las acciones de Paramount Skydance se fortalecieron a medida que la compañía avanzaba en su proceso de financiamiento para la adquisición. La acción se recuperó de la debilidad intradía y mantuvo un impulso positivo hacia el cierre, con una actividad de mercado que reflejaba la atención sobre los desarrollos en torno al acuerdo con Warner Bros. Discovery.

Se espera que la compañía combinada de Paramount y Warner Bros. Discovery cargue con obligaciones financieras considerables tras la finalización. Los analistas de Morgan Stanley estimaron previamente que la entidad fusionada podría mantener una deuda neta sustancial, manteniendo la estructura de financiamiento como un factor central en el proceso de fusión. Las grandes cargas de deuda implican obligaciones fijas de pago, razón por la cual la forma del financiamiento ha sido un punto focal para analistas y observadores de la industria que siguen el acuerdo.

Paramount Skydance continúa trabajando para completar la adquisición de Warner Bros. Discovery dentro del plazo previsto. El último movimiento de deuda de la compañía marca otro hito en su estrategia para finalizar la transacción, y la atención se centra ahora en los pasos restantes necesarios para concretar un acuerdo que podría remodelar Hollywood. El desempeño de las acciones de PSKY sigue ligado al progreso de la gran fusión del entretenimiento.

Fuente: Blockonomi