PostFinance trasladará su producto de staking de Ethereum a condiciones flexibles a mediados de agosto de 2026 y eliminará el bloqueo de doce semanas. Ahora los clientes inician el unstaking por sí mismos y el banco ejecuta las órdenes resultantes dos veces por semana.

PostFinance es el banco minorista de Swiss Post y atiende a alrededor de 2,5 millones de clientes. En el staking, los inversores comprometen sus tenencias de ETH para asegurar la red y reciben recompensas a cambio, sin operar ellos mismos la infraestructura de validadores. La institución abrió su negocio de criptomonedas en febrero de 2024, como el primer banco suizo de importancia sistémica en hacerlo. Sygnum Bank se ha encargado de la custodia desde entonces. El staking de Ethereum llegó en enero de 2025, originalmente con un plazo fijo de doce semanas y pago semanal de las ganancias. En toda la red, alrededor de 42,3 millones de ETH están en staking, es decir, el 34,7 % de la oferta circulante, mientras que el rendimiento base se sitúa ahora en apenas un 2,7 % aproximadamente.

Staking sin un bloqueo fijo

Hasta ahora, PostFinance bloqueaba el ETH en staking durante doce semanas. Ese periodo de bloqueo desaparece sin reemplazo. Los clientes deciden por sí mismos cuándo cerrar una posición, por lo que una orden de unstaking ya no depende de una fecha en el calendario. No obstante, el banco agrupa las órdenes de staking y unstaking y las ejecuta en dos ventanas por semana, lo que significa que pueden pasar varios días entre la decisión del cliente y la ejecución. Cabe señalar que el antiguo periodo de bloqueo de doce semanas provenía del diseño del producto del banco, no del protocolo de Ethereum.

El segundo cambio se refiere a las ganancias. Antes, las recompensas del staking llegaban a la cuenta por separado cada semana. De ahora en adelante, el proveedor las acredita automáticamente en la posición de staking existente, lo que crea un efecto de capitalización, y desaparece el paso de pago separado. Para las posiciones mantenidas durante periodos más largos, la reinversión eleva el rendimiento acumulado y los inversores ya no necesitan restakear los abonos manualmente. La contrapartida es que los usuarios pierden el flujo de pagos regular: ese dinero antes llegaba a la cuenta de referencia sin que tuvieran que hacer nada.

Alexander Thoma, responsable de Activos Digitales de PostFinance, atribuye la renovación a las expectativas de los clientes.

"Con este desarrollo, PostFinance responde a las crecientes expectativas de los inversores en criptomonedas de contar con más flexibilidad y una experiencia de usuario que siga los estándares del ecosistema de Ethereum." - Dr. Alexander Thoma, responsable de Activos Digitales, PostFinance

El anuncio no dice nada sobre las condiciones. Según la página del producto del banco, el importe mínimo es de 0,1 ETH. Además, la institución retiene el 20 % de las recompensas recibidas, con un mínimo de 1 USD, y carga ese importe a la cuenta de referencia trimestralmente.

La cola de Ethereum muestra los límites de la flexibilidad

Ethereum permite retiros técnicos del staking desde la actualización Shapella de abril de 2023. Antes de eso, los titulares no podían retirar en absoluto el ETH depositado. Desde entonces, la salida es posible, pero no inmediata. En el protocolo no existe un periodo de bloqueo fijado por contrato. En su lugar, colas variables rigen la entrada y salida de validadores, y su longitud depende de la demanda en la red. El nuevo modelo de PostFinance se acerca, por tanto, a esa realidad del protocolo, aunque sigue siendo agrupado, porque dos ventanas de tiempo fijas por semana no constituyen una ejecución en tiempo real.

La utilización actual muestra cuán lejos pueden divergir la fecha deseada y el tiempo de espera real. El 17 de agosto de 2026, 2,23 millones de ETH estaban en la cola de entrada, lo que correspondía a aproximadamente 39 días de espera. La cola de salida estaba prácticamente vacía en ese mismo momento, con dos validadores y 64 ETH. Quien entra actualmente espera mucho más que quien sale. Para los clientes del banco, la ventana de ejecución interna se suma a este tiempo de espera de la red, de modo que una ventana de tiempo del lado del banco ayuda poco cuando la propia cadena es el cuello de botella.

Esta demanda tiene un precio. El rendimiento base a nivel de consenso ha caído a alrededor del 2,66 % al 2,78 % en 2026. Las ganancias por MEV se suman y varían; no están garantizadas. Cuanto más ETH hay en staking, más ampliamente distribuye la red su emisión entre los validadores, de modo que una tasa de staking del 34,7 % es en sí misma parte de la explicación. Para los clientes del banco, la comisión proporcional reduce además el rendimiento neto, y la flexibilidad por sí sola no resuelve ese problema.

El marco de FINMA detrás del staking bancario

FINMA estableció el marco regulatorio para el staking bancario en diciembre de 2023. Su comunicado de supervisión 08/2023 enumera condiciones para la custodia de activos cripto en staking. Si un custodio supervisado cumple esos criterios, los activos cuentan como activos de custodia en caso de quiebra, un estatus que la Ley de Bancos establece en el art. 16 n.º 1bis. El liquidador entonces los segrega en lugar de tratarlos como un depósito en el balance. Sin esos requisitos previos, sin embargo, sigue abierta la cuestión de si las tenencias en staking gozan de protección en caso de quiebra. El propio regulador califica la segregabilidad como no resuelta mientras la legislación o la jurisprudencia no hayan zanjado la cuestión. Como resultado, subsiste un riesgo residual para los clientes, y nadie puede cuantificarlo de manera concluyente.

La crítica de la industria había precedido al comunicado. La Swiss Blockchain Federation y la Crypto Valley Association habían advertido contra un requisito generalizado de licencia bancaria para los proveedores de staking. FINMA finalmente optó por criterios concretos en lugar de una obligación general de licencia. El comunicado se publicó el 20 de diciembre de 2023, lo que despejó el camino para los proveedores suizos regulados.

PostFinance aprovechó esa apertura como primera institución de este tamaño. En febrero de 2024, el banco lanzó la negociación y custodia de criptomonedas, y la custodia sigue siendo enteramente en Suiza. El Banco Nacional Suizo incluye a PostFinance, junto con el Grupo Raiffeisen y el Zürcher Kantonalbank, entre las instituciones de importancia sistémica a nivel doméstico. En julio de 2024, el banco añadió cinco criptomonedas a las once originales. El staking de Ethereum llegó después, en enero de 2025. Hoy la oferta abarca Bitcoin y 21 monedas más.

Anunciada la expansión del staking a más redes

Ethereum no será el final. El proveedor quiere extender el staking paso a paso a otras redes de prueba de participación (proof-of-stake). El banco ha anunciado detalles para 2027, pero hasta ahora no menciona ni redes concretas ni fechas, por lo que el anuncio se queda en una declaración de intenciones. Una oferta más amplia reduciría la dependencia del rendimiento de Ethereum, especialmente porque su base ha caído recientemente.

En el mercado suizo, la institución está lejos de estar sola. A mediados de 2026, prácticamente todos los bancos cantonales más grandes también ofrecen servicios de criptomonedas, incluidos los bancos cantonales de Zúrich, Lucerna y Zug. Además, los bancos especializados en criptomonedas Sygnum y AMINA, anteriormente SEBA, completan el panorama. Con alrededor de 2,5 millones de clientes, sin embargo, PostFinance llega a un público al que los bancos especializados no atienden, y un producto de staking sin bloqueo fijo reduce la barrera de entrada para ese grupo.