POSCO International, la división comercial de POSCO Holdings, con sede en Corea del Sur, ha completado un proyecto piloto que tokenizó cuentas por cobrar comerciales del mundo real en la blockchain Avalanche, marcando un paso más del grupo industrial hacia el financiamiento comercial basado en blockchain.

El piloto, completado el 25 de agosto, reunió a POSCO International America —la subsidiaria de la compañía en Estados Unidos—, Intain y la plataforma de financiamiento comercial Olea. A diferencia de los experimentos basados solo en transacciones simuladas, la iniciativa involucró cuentas por cobrar comerciales reales y capital real: Olea compró las cuentas por cobrar tokenizadas, proporcionando una prueba práctica de financiamiento basado en blockchain para transacciones comerciales.

Olea cuenta con el respaldo de SC Ventures, la división de inversión de riesgo e innovación de Standard Chartered. Su participación añadió un componente de financiamiento institucional al piloto y demostró cómo los activos comerciales tokenizados pueden conectar cuentas por cobrar corporativas con fuentes externas de capital.

Verificación con IA combinada con registros en blockchain

El proceso comenzó con la verificación de la documentación comercial mediante IA. Se analizaron los registros pertinentes, incluidas facturas y documentos de envío, para determinar si la información era coherente y apta para su registro.

Una vez completada la verificación, las cuentas por cobrar se registraron en la red Layer-1 de Intain, construida sobre la infraestructura de Avalanche. Intain presentó esa red, INTX, a principios de 2024 como una blockchain diseñada específicamente para financiamiento estructurado. El registro de los activos en cadena estableció un registro digital permanente de la propiedad y de la actividad transaccional, lo que potencialmente mejora la transparencia entre los participantes del proceso de financiamiento.

El piloto combinó la verificación de documentos comerciales impulsada por IA con el registro basado en blockchain de cuentas por cobrar reales, creando un flujo digital diseñado para mejorar la transparencia y la eficiencia en las transacciones de financiamiento comercial. El enfoque también ilustra una posible división de responsabilidades entre la inteligencia artificial y la tecnología de registros distribuidos: la IA puede procesar y validar grandes volúmenes de documentación comercial, mientras que la infraestructura blockchain puede ofrecer un registro compartido para las contrapartes involucradas en el financiamiento.

Segundo piloto de cuentas por cobrar en blockchain en un mes

La iniciativa en Avalanche sigue a otro piloto de cuentas por cobrar basado en blockchain completado por POSCO International a finales de julio. El 27 de julio, la compañía trabajó con LG CNS en una prueba de concepto que tokenizó cuentas por cobrar comerciales a través de la blockchain Injective. Ese proyecto también se basó en información real de transacciones de las subsidiarias en el extranjero de POSCO International, en lugar de datos sintéticos creados únicamente para pruebas.

En conjunto, los dos pilotos indican que la compañía está evaluando múltiples infraestructuras blockchain para posibles aplicaciones en el financiamiento comercial. También llegan después de que una generación anterior de consorcios de blockchain para financiamiento comercial respaldados por bancos —incluidos we.trade, Marco Polo y Contour— cerrara entre 2022 y 2023 tras tener dificultades para pasar de los pilotos a redes comercialmente sostenibles, una historia que da mayor peso a las iniciativas que involucran activos reales y capital real.

POSCO International generó alrededor de $22.2 billion en ingresos y opera más de 80 sucursales a nivel mundial. POSCO Holdings, la empresa matriz, es uno de los mayores productores de acero del mundo. Las actividades comerciales de POSCO International abarcan acero, energía y materiales para baterías, lo que le da exposición a cadenas de suministro internacionales donde el financiamiento comercial puede ser particularmente importante.

La tokenización podría abordar las restricciones del financiamiento comercial

El mercado más amplio de financiamiento comercial enfrenta un importante déficit de financiamiento. El Banco Asiático de Desarrollo ha estimado la brecha global del financiamiento comercial en alrededor de $2.5 trillion, lo que representa transacciones que podrían no concretarse porque las empresas tienen dificultades para asegurar financiamiento adecuado.

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La tokenización podría ayudar potencialmente a abordar algunas de estas limitaciones al convertir reclamaciones financieras tradicionalmente basadas en papel o fragmentadas en activos registrados digitalmente. Un sistema basado en blockchain también puede facilitar que las instituciones participantes verifiquen la titularidad y el historial de transacciones.

Al usar cuentas por cobrar comerciales reales en lugar de activos hipotéticos, POSCO International está probando si la tokenización puede ir más allá de la experimentación y respaldar una actividad práctica de financiamiento comercial institucional.

Las stablecoins podrían ampliar las aplicaciones transfronterizas

Las compañías involucradas también están considerando aplicaciones más amplias de la tecnología. Las iniciativas futuras podrían incluir el uso de stablecoins para pagos transfronterizos y el desarrollo de herramientas digitales de gestión de tesorería.

Tales aplicaciones podrían complementar potencialmente las cuentas por cobrar tokenizadas al crear mecanismos digitales para transferir valor entre mercados internacionales. Para las empresas que operan extensas cadenas de suministro globales, estas herramientas podrían ayudar a agilizar las operaciones de tesorería y la liquidación transfronteriza.

La exploración planificada de pagos con stablecoins y herramientas digitales de tesorería podría ampliar el piloto desde el financiamiento tokenizado hacia operaciones corporativas financieras más amplias basadas en blockchain.

La iniciativa más reciente representa, por tanto, algo más que un experimento aislado de blockchain. Junto con su trabajo reciente en Injective, el piloto de Avalanche sugiere que POSCO International está evaluando cómo la tokenización, la inteligencia artificial y las tecnologías de liquidación digital podrían integrarse en las finanzas corporativas tradicionales y el comercio internacional.