La compañía de minería de Bitcoin con sede en Singapur Poolin solicitó protección por bancarrota bajo el Capítulo 11 en Nueva Jersey el 22 de julio, junto con sus afiliadas en EE. UU. Lonestar Dream Inc. y Lonestar Taproot LLC. La compañía también busca aprobación judicial para una propuesta de venta de sus activos mineros en Texas por $52 millones.

La solicitud llega casi cuatro años después de que Poolin congelara los retiros de clientes, dejando a miles de usuarios de Poolin Wallet con tokens IOU y convirtiendo el colapso de un negocio minero en una prolongada disputa con acreedores. El Capítulo 11 le da a la compañía un proceso supervisado por el tribunal para vender activos y atender reclamaciones, en lugar de dejar que los acreedores inicien acciones por separado.

Poolin registra cerca de $173 millones en obligaciones previas a la petición

Según registros judiciales presentados ante el Tribunal de Bancarrotas de EE. UU. para el Distrito de Nueva Jersey, Poolin declaró entre 10,001 y 25,000 acreedores. Su petición estimó activos de entre $1 millón y $10 millones.

Una declaración del director de reestructuración Michael DuFrayne situó las obligaciones previas a la petición de la compañía en aproximadamente $173.1 millones. De esa cantidad, cerca de $163.7 millones estaban vinculados a IOU no garantizados emitidos a clientes de Poolin Wallet.

El caso de bancarrota de Poolin se centra en vender sus activos en Texas, en lugar de reiniciar o reconstruir sus operaciones mineras. Lonestar Dream detuvo las actividades de minería y alojamiento en sus sitios de Pyote y Tarbush el 10 de julio, según los documentos presentados.

La compañía celebró acuerdos de compra de activos con Thor CALAP LLC por una oferta inicial, o stalking-horse bid, combinada de $52 millones. La propuesta incluye $15 millones por la propiedad de Pyote, derechos de energía relacionados y equipos, y $37 millones por derechos de energía y equipos en Tarbush. La transacción sigue sujeta a ofertas competidoras más altas o de otro modo mejores, así como a la aprobación del tribunal. En ventas por bancarrota, una stalking-horse bid puede fijar un precio base mientras permite que la masa concursal evalúe si otros compradores ofrecerán términos más favorables.

Poolin dedicó más de tres meses a comercializar los activos. La compañía contactó a más de 335 posibles compradores, incluidos mineros de criptomonedas y operadores de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento. Ese proceso produjo 28 acuerdos de confidencialidad, siete cartas de intención y tres expresiones de interés adicionales.

La expansión de la compañía en Texas enfrentó dificultades después de que Poolin trasladara sus operaciones mineras fuera de China tras la prohibición de minería impuesta por Beijing en 2021. Poolin esperaba recibir hasta 600 megavatios de energía, pero solo estuvieron disponibles 100 megavatios. Como resultado, el equipo de minería comprado para las operaciones de la compañía en EE. UU. excedió lo necesario.

Parte de ese equipo se vendió posteriormente, generando una pérdida de $8.8 millones desde el año fiscal 2023 hasta el año fiscal 2025. Lonestar Dream y Lonestar Taproot acumularon finalmente cerca de $45.9 millones en pérdidas.

El colapso de Poolin Wallet sigue siendo central para las reclamaciones de acreedores

Los problemas financieros de Poolin se extendieron más allá de sus operaciones mineras. En junio de 2022, cuando Bitcoin cayó por debajo de $20,000, Tether emitió llamadas de margen sobre garantías que Poolin había comprometido a través de Poolin Wallet. Luego, Poolin transfirió casi toda esa garantía a Antalpha y tomó prestados cerca de $213 millones contra criptoactivos valorados en poco menos de $356 millones.

En septiembre de 2022, Poolin Wallet suspendió los retiros y emitió aproximadamente $163.7 millones en tokens IOU a clientes. Según la solicitud de bancarrota, alrededor de 11,700 usuarios de la billetera tenían saldos superiores a $100.

Bitcoin cayó posteriormente por debajo de $16,800 en noviembre de 2022. Después de eso, Poolin cesó operaciones y Antalpha liquidó la garantía. La administración estimó que se debían cerca de $260 millones a Antalpha contra activos digitales valorados en aproximadamente $265 millones en ese momento.

Poolin fue anteriormente uno de los mayores pools de minería de Bitcoin del mundo, con cerca del 14% de la participación minera de la red Bitcoin en 2019. Su valor restante ahora depende de la venta de activos en Texas y del resultado del proceso bajo el Capítulo 11.

La subasta supervisada por el tribunal determinará cuánto podrían recuperar los acreedores. Cualquier distribución dependerá de las ofertas competidoras, los gastos de venta, las reclamaciones administrativas y la aprobación del plan de liquidación propuesto.