Pons ($PONS) avanzó más de 10% en las últimas 24 horas, incluso mientras una persistente presión vendedora acompañaba el movimiento. Los vendedores siguieron activos tanto en los mercados perpetuos como en el contado, lo que representaba una amenaza potencial para las ganancias a medida que el mercado cripto en general retrocedía. Esa combinación de precios al alza y venta neta planteaba la pregunta central del movimiento: cuánta demanda había debajo.

En la misma ventana, $PONS registró aproximadamente −7,89 millones de dólares en Flujo Neto perpetuo. Esta métrica mide el volumen de compra menos el volumen de venta, y las lecturas negativas indican que la venta superó a la compra.

El mercado al contado muestra un desequilibrio similar

El mercado al contado reflejó la misma dinámica. Su Flujo Neto de 24 horas se situó en −1,64 millones de dólares, junto con 10,64 millones de dólares en flujo del lado comprador. Las cifras apuntaban a una venta neta, aunque no permitían determinar si los vendedores simplemente tomaban ganancias. Si la demanda no absorbía esa presión, $PONS podría devolver parte de sus ganancias recientes.

La Tasa de Financiamiento y el Interés Abierto apuntan a un posicionamiento alcista

A pesar de las salidas, la Tasa de Financiamiento y el Interés Abierto pintaban un panorama más alentador del posicionamiento en derivados.

Los contratos perpetuos son derivados sin fecha de vencimiento fija, y los pagos de financiamiento ayudan a mantener sus precios alineados con los precios al contado. Una Tasa de Financiamiento positiva significa que los largos pagan a los cortos, lo que generalmente señala una inclinación alcista entre los traders. Al momento de escribir esta nota, $PONS registraba una Tasa de Financiamiento positiva de 0,32%.

Mientras tanto, el Interés Abierto subió alrededor de 6% hasta 175,09 millones de dólares en el mismo período. La métrica mide el valor de los contratos de derivados pendientes, y no el capital a la espera en el margen. Su crecimiento indicó que la exposición pendiente se había ampliado.

Junto con el financiamiento positivo, el aumento sugería un apetito continuo por el posicionamiento alcista, aunque no confirmaba que cada nueva posición fuera larga. El resultado fue un tira y afloja para $PONS: los traders mantenían exposición alcista incluso cuando el volumen de venta superaba al de compra.

Los niveles de liquidación podrían extender el repunte

$PONS aún podía avanzar en el corto plazo pese a la presión vendedora. El Mapa de Calor de Liquidaciones mostraba una mayor concentración de niveles estimados de liquidación por encima del precio actual. Estos niveles representan posibles cierres forzados de posiciones apalancadas, no órdenes ordinarias de compra o venta en espera.

Si $PONS subía hacia esas zonas, las liquidaciones de cortos podrían sumar presión compradora y acelerar el movimiento. Sin embargo, la concentración por sí sola no ofrecía garantía de que el precio las alcanzara. Los grupos de liquidación más abajo también dejaban espacio para la volatilidad si los vendedores tomaban el controln
Por ahora, el posicionamiento alcista respaldaba el escenario de alzas, mientras que los Flujos Netos negativos en los mercados perpetuo y al contado cuestionaban el soporte comprador del repunte. Los niveles de liquidación por encima ofrecían un catalizador alcista potencial, pero si la demanda fresca podía absorber la venta seguía siendo la prueba más inmediata. De aquí en adelante, los mismos indicadores —Flujos Netos en los mercados al contado y perpetuo, la Tasa de Financiamiento y el Interés Abierto— ofrecían la lectura más clara de quién ganaba terreno entre compradores y vendedores.

Este análisis de mercado fue publicado originalmente en AMBCrypto.