Polymarket ha investigado "docenas" de apuestas realizadas en sus mercados de las elecciones legislativas por posible insider trading y manipulación, según Shana Bautista, jefa de inteligencia global e investigaciones de la compañía, quien declaró a NPR.

Los mercados de predicción permiten a los usuarios comprar y vender contratos vinculados a resultados del mundo real; los precios suben y bajan según las probabilidades percibidas por los operadores, y cada contrato paga si el resultado que sigue se materializa.

Al menos dos de esas investigaciones fueron remitidas a la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), informó NPR, citando a una persona familiarizada con las indagatorias.

Bautista dijo que un nuevo sistema de vigilancia que se basa en datos de financiamiento de campañas, criptomonedas y banca ha estado generando "cientos de alertas al día" antes de la votación del 3 de noviembre.

Una operación de inteligencia de 16 personas

Bautista, exfuncionaria del FBI y analista de criptoactivos que se unió a Polymarket en junio, dijo que su equipo de 16 personas supervisa las apuestas electorales con el nuevo sistema de vigilancia antes de la votación.

"Si usted tiene información que tiene el deber de proteger, no opere con ella", dijo. "Está explícitamente prohibido por nuestros términos de uso en ambas plataformas, pero también es contra la ley. Si decide que es más inteligente y puede hacerlo, lo encontraremos".

Su equipo supervisa ambas sedes de la plataforma: el exchange regulado en EE.UU. de Polymarket, que requiere que los usuarios verifiquen su identidad, y Polymarket International, donde los usuarios pueden operar de forma anónima con criptomonedas. Aun así, Bautista dijo que las operaciones con cripto rara vez son completamente anónimas. "Nunca ha habido un caso en el que trabajemos en el que no hayamos podido identificar, potencialmente, quiénes son estas personas", afirmó.

El sistema de vigilancia recopila datos de redes sociales, presentaciones ante la Federal Election Commission, empresas de criptoactivos, socios bancarios y modelos estadísticos, y marca a los usuarios que activan suficientes señales de alerta internas. Bautista se negó a compartir los criterios específicos, citing la seguridad del sistema.

Riesgos de manipulación en los mercados electorales

Los mercados electorales son especialmente vulnerables, dijo a NPR Rajiv Sethi, profesor de economía del Barnard College, porque "tienen la posibilidad de convertirse en una profecía autocumplida", ya que las percepciones sobre el impulso de un candidato pueden influir en el resultado real.

Kalshi, el principal rival de Polymarket, lanzó en mayo su propio sistema basado en la FEC para impedir que miembros de campañas apuesten en elecciones. En junio, añadió declaraciones de empleo para los mercados de alto riesgo y un marco de puntuación de riesgo, y dijo que había abierto más de 150 investigaciones ese año y remitido más de 20 casos a las autoridades. Aun así, un miembro de una campaña dijo a NPR que había encontrado la manera de eludir el bloqueo de Kalshi.

El insider trading atrae el escrutinio

El insider trading electoral en los mercados de predicción atrajo el escrutinio en mayo, cuando miembros de campañas dijeron a NPR que habían ganado "miles" de dólares apostando por sus propios candidatos utilizando información anticipada sobre encuestas no publicadas. "Como tienes toda esta información y conocimiento que aún no está disponible públicamente, es casi una tontería no apostar antes de que se haga pública", dijo uno de ellos.

Jeff Le Riche, un exabogado litigante de la CFTC, dijo al medio que tales operaciones "podrían constituir potencialmente una violación" de la ley.

Polymarket se asoció con la firma de análisis de blockchain Chainalysis en herramientas de vigilancia de mercados en abril, días después de que un soldado activo del Ejército de EE.UU. fuera acusado de usar información clasificada sobre el operativo para capturar a Nicolás Maduro para apostar en Polymarket. El soldado, quien se declaró no culpable, supuestamente realizó apuestas por más de $33,000 y ganó casi $410,000. Polymarket dijo que detectó la actividad y la reportó a las autoridades antes del arresto.

Vacío regulatorio

NPR informó que la CFTC ha hecho poco para supervisar los mercados de predicción, dejando en gran parte ese trabajo a las propias empresas. Eso contrasta con los mercados de valores, donde los reguladores persiguen activamente las operaciones con información sustancial no pública. En septiembre, sin embargo, el personal de la CFTC advirtió que los "mention markets" —contratos sobre si una persona determinada dice ciertas palabras o asiste a un evento— deben presumirse fácilmente susceptibles de manipulación. Esa advertencia llegó tres semanas después de que el organismo multara a un operador de teleprompter que operó sobre discursos que ya había leído.

Por ahora, ese esquema deja la vigilancia de las propias plataformas —y las remisiones como las que ya están ante la CFTC— en el centro de cómo se protege la integridad de las apuestas electorales de cara a la votación del 3 de noviembre.

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