PNB Holdings Corp. (PHC), la división inmobiliaria de Philippine National Bank (PNB), fijó un precio de referencia inicial de P1.20 por acción para su cotización prevista para el 25 de septiembre por introducción. El precio de referencia otorga a la compañía una capitalización de mercado indicativa de aproximadamente P56.3 mil millones.

En un comunicado emitido el jueves, PHC dijo que el precio de referencia se encuentra cerca del límite inferior del rango de valuación de P1.18 a P1.89 por acción citado en una opinión independiente de razonabilidad. Se espera que la compañía tenga unas 46.93 mil millones de acciones en circulación al momento de la cotización.

El director financiero de PHC, Ponciano S. Carreon, Jr., dijo que la cotización busca proporcionar liquidez y facilitar el descubrimiento de precios para los accionistas que recibieron un dividendo en especie en 2021.

“Esto representa una oportunidad para que los inversionistas participen en una compañía respaldada por activos inmobiliarios estratégicamente ubicados e irremplazables, con un importante potencial de desarrollo a largo plazo”, dijo.

La cotización se produce después de que la Securities and Exchange Commission (SEC) aprobara en mayo de 2023 la reducción del valor nominal de PHC a P1 por acción, desde P100. El ajuste convirtió las 239.35 millones de acciones correspondientes al dividendo en especie declarado en mayo de 2021 en aproximadamente 23.94 mil millones de acciones.

El portafolio de PHC está integrado por tres propiedades en Metro Manila: el PNB Financial Center en Pasay City, el PNB Makati Center sobre Ayala Avenue y la propiedad Buendia-Paseo en Makati City.

El PNB Financial Center ocupa aproximadamente 10 hectáreas (ha) y contribuye a los ingresos recurrentes por arrendamiento de PHC. El PNB Makati Center se encuentra en proceso de mejoras, mientras que la propiedad Buendia-Paseo, de aproximadamente 8,000 metros cuadrados (m²), ha sido identificada para un posible re desarrollo.

En conjunto, las propiedades cuentan con más de 137,000 m² de área bruta arrendable existente (GLA) y abarcan más de 11 ha de terreno. PHC dijo que los sitios podrían admitir GLA adicional mediante re desarrollo, sujeto a la planificación, las aprobaciones regulatorias y las condiciones del mercado.

“Esta combinación de generación actual de flujo de efectivo y el potencial de crecimiento derivado del re desarrollo a largo plazo constituye la piedra angular de la estrategia de PHC para aumentar su valor a largo plazo”, dijo la compañía.

PHC ha identificado oportunidades potenciales de re desarrollo en los segmentos comercial, de oficinas, minorista, hotelero y de bienes raíces de lujo. Los proyectos se ejecutarían por fases, dependiendo de la demanda del mercado, la preparación de los proyectos, los requisitos regulatorios, la viabilidad financiera y las aprobaciones corporativas, dijo la compañía.

“En paralelo, PHC continúa optimizando sus operaciones actuales de arrendamiento y su base de ingresos recurrentes, asegurando que los flujos de efectivo actuales respalden sus objetivos de crecimiento futuro”, agregó.

Las acciones de PNB subieron 1.76% a P78 cada una el jueves.

— Alexandria Grace C. Magno