Puntos clave

Planet Labs reportó ingresos del segundo trimestre de $116.1 millones, muy por encima del pronóstico de $104.5 millones de Wall Street, lo que representa un crecimiento interanual del 58%.

El EBITDA ajustado fue de $13.9 millones, superando con holgura la expectativa de consenso de $2.3 millones.

Los clientes de defensa e inteligencia ahora representan el 70% de los ingresos totales, frente al 57% de un año antes, con el segmento casi duplicándose hasta $81 millones.

La guía de ingresos del tercer trimestre de la empresa, de entre $101 millones y $105 millones, quedó por debajo de las expectativas de los analistas de $114 millones.

Las acciones de PL subieron aproximadamente 11% en la negociación premarket del viernes, alcanzando $20.44, tras caer más de 8% el jueves antes del informe de resultados.

Planet Labs anunció ingresos del segundo trimestre de $116.1 millones, lo que marca un crecimiento interanual del 58% y supera fácilmente la proyección de $104.5 millones de Wall Street. El EBITDA ajustado de $13.9 millones superó significativamente las expectativas de $2.3 millones.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $116.1M (Est. $104M); +58% YoY
Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02)
Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M); +117% YoY
Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY
FY27 Guide: Revenue: $430M-$441M (Est. $436M)

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 pic.twitter.com/KwkrE7KylZ Publicación original

En términos no GAAP, las ganancias por acción alcanzaron los 2 centavos, frente al pronóstico de consenso de una pérdida de 2 centavos, una superación integral de estimaciones en todas las métricas principales.

La división de defensa e inteligencia creció más de 90% interanual, expandiéndose hasta representar el 70% de los ingresos totales de la empresa, frente al 57% del mismo período del año pasado. El segmento generó aproximadamente $81 millones, casi el doble de la cifra del año anterior. El cambio refleja una tendencia más amplia de la industria: los gobiernos europeos en particular han ampliado su gasto en inteligencia basada en el espacio y capacidades satelitales soberanas desde la invasión a gran escala de Rusia a Ucrania en 2022, y proveedores comerciales de imágenes como Planet, junto con pares como BlackSky y Maxar, se han posicionado como beneficiarios clave de esa demanda.

El segmento comercial registró un crecimiento superior al 15%, mientras que los ingresos del gobierno civil aumentaron más del 5%. Geográficamente, la región de Europa, Medio Oriente y África tuvo el mejor desempeño, con ingresos que se dispararon más de 130%.

La empresa de imágenes satelitales también aseguró un acuerdo de $8 millones con la Agencia Nacional de Inteligencia Geoespacial por su Servicio de Monitoreo Global. Otras victorias incluyen un contrato de defensa europeo de siete cifras y una licitación de servicios satelitales del gobierno alemán valorada en hasta 25 millones de euros a lo largo de cinco años.

El backlog de la empresa creció 11% interanual hasta $815 millones. Las obligaciones de desempeño restantes aumentaron 9% hasta aproximadamente $753 millones. La gerencia espera reconocer más de $400 millones en ingresos durante los próximos cuatro trimestres solo con el backlog existente.

La previsión del tercer trimestre queda corta

La gerencia proyectó ingresos del tercer trimestre en un rango de $101 millones a $105 millones, por debajo del consenso de los analistas de $114 millones. La empresa también anticipa una pérdida de EBITDA de aproximadamente $3.5 millones en el Q3, frente a la proyección de Wall Street de un EBITDA positivo de $2.5 millones.

El analista de Citi John Godyn indicó que parte del buen desempeño del Q2 provino de ingresos adelantados desde el tercer trimestre, lo que explica parte del incumplimiento de la guía. Mantuvo que el caso de inversión sigue "intacto".

El analista de Needham Ryan Koontz señaló que los ingresos del Q2 se beneficiaron de un reconocimiento acelerado vinculado al primer satélite soberano de Suecia. Al combinar los ingresos reales del Q2 y los proyectados del Q3, el crecimiento interanual se mantiene en 42%. El programa de Suecia forma parte de un patrón más amplio de naciones europeas que invierten en activos espaciales de control nacional en lugar de depender únicamente de imágenes aliadas o comerciales de proveedores estadounidenses.

Perspectiva anual actualizada

Planet Labs elevó el límite inferior de su guía de ingresos para el año fiscal 2027 a $430 millones desde $425 millones, manteniendo el límite superior en $441 millones. El consenso actual de los analistas se sitúa en $435.67 millones.

La gerencia tiene como objetivo alcanzar el benchmark Rule of 40 en el año fiscal 2027, medido por la combinación del porcentaje de crecimiento de ingresos y el margen de EBITDA ajustado, un umbral ampliamente utilizado por empresas de software y de ingresos recurrentes para señalar un equilibrio entre crecimiento y rentabilidad.

El margen bruto ajustado cayó moderadamente a 59% desde 61% un año antes, atribuido a inversiones en acuerdos de servicios satelitales y soluciones con IA para socios.

En el primer semestre del año fiscal, la empresa generó aproximadamente $68 millones en flujo de caja operativo. El flujo de caja libre fue de $21 millones, mientras que el flujo de caja libre ajustado totalizó $29 millones.

Planet Labs cerró el trimestre con aproximadamente $865 millones en efectivo e inversiones a corto plazo, y recaudó alrededor de $120 millones mediante su oferta de acciones en el mercado a un precio neto promedio de $31.95 por acción.

La gerencia ha identificado oportunidades de servicios satelitales que superan los $4 mil millones en su pipeline, un indicador que valdrá la pena observar en los próximos trimestres a medida que la empresa convierta esas perspectivas en backlog contratado, especialmente dado que sus acuerdos de servicios satelitales declarados (como el de Suecia) pueden desplazar los tiempos de ingresos entre trimestres.

Las acciones de PL se negociaban a la baja aproximadamente 1.25%, en $18.12, al momento de la publicación del viernes, tras su repunte premarket de más del 11%. La acción ha ganado más de 180% en los últimos 12 meses.