Planet Labs reportó ingresos del segundo trimestre de $116.1 millones, un aumento interanual del 58% que superó cómodamente el estimado de $104.5 millones de Wall Street. El EBITDA ajustado alcanzó los $13.9 millones, muy por encima del consenso de $2.3 millones. Las ganancias por acción no GAAP fueron de 2 centavos, frente a un consenso que estimaba una pérdida de 2 centavos: una superación limpia en todos los indicadores.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $116.1M (Est. $104M) 🟢; +58% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02) 🟢 🔹 Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M) 🟢; +117% YoY 🔹 Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY

FY27 Guide: 🔹 Revenue: $430M-$441M (Est. $436M) 🟡 🔹… pic.twitter.com/KwkrE7KylZ

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095604844149268779?ref_src=twsrc%5Etfw)

Planet Labs opera una de las flotas más grandes del mundo de satélites de observación de la Tierra, que capturan imágenes del planeta a diario y venden esos datos y análisis a gobiernos y empresas. Esa escala de monitoreo persistente se ha vuelto cada vez más valiosa a medida que las agencias de defensa e inteligencia de todo el mundo amplían su uso de imágenes satelitales comerciales.

La defensa lidera el crecimiento

Los ingresos de defensa e inteligencia aumentaron más del 90% interanual, elevando el segmento al 70% de los ingresos totales, frente al 57% de un año atrás. En términos de dólares, los ingresos de defensa casi se duplicaron hasta aproximadamente $81 millones.

Los ingresos comerciales crecieron más del 15%, mientras que los ingresos de gobiernos civiles aumentaron más del 5%. Geográficamente, Europa, Medio Oriente y África encabezaron el avance, con ingresos que saltaron más del 130%. El auge de EMEA refleja la creciente inversión de los gobiernos europeos en capacidades espaciales, incluidos programas satelitales soberanos.

La empresa aseguró un contrato de $8 millones con la National Geospatial-Intelligence Agency para su Global Monitoring Service, junto con un acuerdo de defensa europeo de siete cifras y una licitación de servicios satelitales del gobierno alemán por un valor de hasta 25 millones de euros a lo largo de cinco años.

El backlog aumentó 11% interanual hasta $815 millones, y las obligaciones de desempeño restantes subieron 9% hasta alrededor de $753 millones. Con base únicamente en el backlog, Planet Labs espera reconocer más de $400 millones en ingresos durante los próximos cuatro trimestres.

La guía del tercer trimestre decepciona

La empresa proyectó ingresos del tercer trimestre de entre $101 millones y $105 millones, por debajo del estimado de $114 millones de los analistas. La administración también anticipa una pérdida de EBITDA de aproximadamente $3.5 millones en el tercer trimestre, mientras que Wall Street proyectaba un EBITDA positivo de $2.5 millones.

El analista de Citi John Godyn señaló que parte de la superación del segundo trimestre provino de negocios adelantados desde el tercer trimestre, lo que explica en parte el déficit de la guía. Aun así, describió la tesis de inversión como "intacta". El analista de Needham Ryan Koontz indicó que los ingresos del segundo trimestre se beneficiaron de un reconocimiento anticipado ligado al primer satélite soberano de Suecia. El crecimiento combinado de los ingresos reales del segundo trimestre y los estimados del tercero se mantuvo en 42% interanual.

Las dinámicas de timing citadas por los analistas destacan un desafío recurrente para las empresas de servicios satelitales, donde el reconocimiento de ingresos en contratos plurianuales puede desplazarse entre trimestres sin alterar la trayectoria subyacente del negocio.

Perspectivas de año completo

Planet Labs elevó el límite inferior de su proyección de ingresos para el año fiscal 2027 a $430 millones desde $425 millones, manteniendo el límite superior en $441 millones. Los analistas esperan actualmente $435.67 millones. La empresa apunta a alcanzar la Regla del 40 en el año fiscal 2027, basada en el crecimiento de ingresos más el margen de EBITDA ajustado.

El margen bruto ajustado cayó levemente a 59% desde 61% un año atrás, debido a inversiones en contratos de servicios satelitales y soluciones de socios habilitadas con IA.

En lo que va del año, la empresa generó alrededor de $68 millones en flujo de caja operativo. El flujo de caja libre totalizó $21 millones, y el flujo de caja libre ajustado alcanzó los $29 millones.

Planet Labs cerró el trimestre con aproximadamente $865 millones en efectivo e inversiones a corto plazo, y recaudó alrededor de $120 millones mediante su emisión en el mercado (at-the-market) a un precio neto promedio de $31.95 por acción. La empresa ha identificado más de $4 mil millones en oportunidades de servicios satelitales en su cartera de proyectos.

Reacción bursátil

Las acciones de PL subieron alrededor de 11% en la negociación previa a la apertura del viernes a $20.44, tras caer más del 8% el jueves antes de los resultados. Al momento de la publicación del viernes, las acciones bajaban alrededor del 1.25% a $18.12. El título ha subido más del 180% en los últimos 12 meses.

Fuente: CoinCentral