Por Mon Abrea, CPA, MBA, MPA (Harvard) — Experto global en política tributaria | Asesor Tributario Jefe, Asian Consulting Group (ACGlobal)

Filipinas compite por capital global en un momento en que los inversionistas de todo el mundo replantean sus cadenas de suministro, estructuras tributarias, seguridad energética y riesgo geopolítico. En esa contienda, el país puja contra vecinos regionales como Vietnam, Indonesia y Tailandia, que cortejan a los mismos fabricantes y empresas de servicios que diversifican su presencia en Asia. La respuesta del país no puede ser simplemente ofrecer más incentivos. Debe ofrecer algo más valioso: instituciones creíbles, políticas competitivas y un gobierno que funcione.

A medida que la Philippine Investment Mission se dirige este trimestre a Corea del Sur y Japón, seguida de Canadá, Estados Unidos y Europa en el cuarto trimestre, el país debe tener claridad sobre lo que realmente le ofrece al mundo. No solo incentivos tributarios. No solo una fuerza laboral joven. No solo una ubicación estratégica. Debe ofrecer una Filipinas en reforma, construida en torno a tres resultados medibles: MÁS SALARIO. MÁS INVERSIONES. MEJOR GOBIERNO.

Razones para el optimismo

Hay razones para el optimismo. La Board of Investments (BOI) aprobó alrededor de P462 mil millones en proyectos durante el primer semestre de 2026, mientras que la Philippine Economic Zone Authority (PEZA) aprobó aproximadamente P141 mil millones en proyectos nuevos y de expansión en el mismo período. CREATE MORE —la ley de la República promulgada en 2024 que otorga a los proyectos registrados exenciones más prolongadas del impuesto sobre la renta y opciones de incentivos más flexibles, incluidos un régimen de deducciones mejorado y la tasa cero de IVA en compras locales para empresas exportadoras registradas— y el nuevo Plan Estratégico de Prioridades de Inversión, que enumera los sectores prioritarios que califican para los incentivos más sólidos, han fortalecido aún más la propuesta de inversión del país.

A través de la Philippine Investment Mission de Asian Consulting Group (ACGlobal) y del lanzamiento global de “Why Invest in the Philippines? CREATE MORE Edition”, la colaboración continúa con la BOI, PEZA, los Centros de Comercio e Inversión de Filipinas y las embajadas filipinas en el extranjero mediante foros de negocios, sesiones informativas con CEOs, discusiones de políticas, seguimiento a inversionistas y consultas tributarias.

Pero los incentivos pueden despertar el interés de los inversionistas; las instituciones hacen que se queden. Los comentarios escuchados a los inversionistas deberían, por lo tanto, formar parte de un programa de reformas medible con miras a 2028, el año en que finaliza el mandato de la administración actual y se celebran elecciones nacionales, un plazo natural frente al cual se puede juzgar el progreso.

1. Aumentar el ingreso neto de los trabajadores filipinos

El aumento propuesto del umbral de exención del impuesto sobre la renta a las personas físicas desde P250,000 —el nivel establecido para los asalariados por la ley TRAIN de 2017— es bienvenido, pero debería ser el comienzo y no el final de la reforma. Se ha propuesto una hoja de ruta hacia P400,000, luego P800,000 y, en última instancia, P1 millón de ingresos libres de impuestos, con alivios más profundos vinculados a mejoras medibles en la recaudación.

El principio es simple: el crecimiento económico se vuelve más inclusivo cuando los trabajadores filipinos conservan más de lo que ganan. La responsabilidad fiscal no debería significar automáticamente imponer impuestos nuevos o más altos a los trabajadores y a las empresas cumplidas. El alivio tributario puede estimular el consumo, el ahorro y la inversión mientras el gobierno mejora la recaudación por otras vías.

2. Atraer inversionistas — y lograr que se queden

La promoción de inversiones no debería terminar cuando un proyecto recibe su aprobación. El gobierno debe dar igual importancia al seguimiento posterior de los inversionistas, a la expansión y a la retención. Los grandes problemas regulatorios relacionados con impuestos, aduanas, permisos, servicios públicos o agencias gubernamentales deberían contar con mecanismos claros de escalamiento antes de que lleven a los inversionistas a posponer proyectos o a reubicarse. El país necesita alfombra roja, no burocracia.

La modernización de PEZA debería ser prioritaria, junto con una coordinación más estrecha entre PEZA, la BOI, la Bureau of Internal Revenue (BIR), la Aduana y otras agencias económicas.

3. Modernizar la administración tributaria

La digitalización por sí sola ya no es suficiente. La BIR y la Bureau of Customs deberían acelerar la facturación electrónica completa, la evaluación de riesgos habilitada por inteligencia artificial, las bases de datos gubernamentales integradas y la administración aduanera y tributaria automatizada. La tecnología debería permitir al gobierno identificar con mayor precisión a los contribuyentes de alto riesgo y, al mismo tiempo, reducir las auditorías innecesarias a las empresas que cumplen de manera consistente. Para los contribuyentes honestos, la modernización debería significar menos formularios, menos visitas, transacciones más rápidas y mayor certeza.

4. Persiguir los ingresos que dejan de recaudarse

Debe fortalecerse la fiscalización contra la gran evasión tributaria, el comercio ilícito y la riqueza no explicada, en lugar de aumentar una y otra vez la carga sobre los contribuyentes a los que resulta más fácil cobrar. Esto incluye una reforma apropiada de las reglas del secreto bancario, sujeta a salvaguardas y al debido proceso, y una investigación a escala nacional, basada en evidencia, de la riqueza no explicada donde existan indicadores de riesgo creíbles.

Los funcionarios públicos, las dinastías políticas, los contratistas del gobierno y los grandes donantes de campañas no deberían estar exentos de escrutinio cuando existan fundamentos legales para investigar. No se trata de persecución política: se trata de rendición de cuentas, recuperación de ingresos y restauración de la confianza pública.

5. Facilitar el trato con el gobierno

La facilidad para hacer negocios se reduce, en última instancia, al tiempo, la previsibilidad y la rendición de cuentas. El Banco Mundial dejó de publicar sus rankings Doing Business en 2021 después de que una revisión detectara irregularidades en los datos, por lo que los inversionistas juzgan cada vez más a los gobiernos por estas fricciones prácticas y no por una única clasificación global. Cada permiso innecesario es un costo. Cada aprobación demorada es un costo. Cada interpretación inconsistente de la normativa es, en la práctica, otro impuesto sobre la inversión.

¿Los impuestos más altos siempre generan más ingresos?

Esto plantea una pregunta más amplia: ¿los impuestos más altos siempre producen mayores ingresos? En una reciente conversación con el economista Prof. Arthur Laffer, se revisitó el principio detrás de la Curva de Laffer: las tasas impositivas y las recaudaciones no aumentan indefinidamente en línea recta, porque los contribuyentes y los consumidores cambian de comportamiento.

Esto es particularmente relevante mientras los responsables de las políticas consideran nuevos aumentos en los impuestos especiales. Los impuestos más altos al tabaco o a los productos de vapeo pueden servir a objetivos de salud legítimos, pero la política no puede ignorar la fiscalización y el comportamiento del consumidor. Si los cigarrillos legales y los productos de vapeo se vuelven sustancialmente más caros, mientras que las alternativas de contrabando e ilícitas siguen siendo más baratas, accesibles y ampliamente disponibles, algunos consumidores podrían simplemente pasar al mercado informal. El resultado no deseado podría ser preocupante: tasas impositivas legales más altas, pero ventas legítimas más débiles, más comercio ilícito y potencialmente menos ingresos que los proyectados.

La política tributaria debe, por lo tanto, mirar más allá de la tasa en sí. Las tasas, la fiscalización, la asequibilidad, el comportamiento del consumidor y los riesgos del mercado ilícito deben considerarse en conjunto.

Recuperar ingresos con responsabilidad

La misma lógica fortalece el argumento a favor de un alivio responsable del impuesto sobre la renta. El gobierno puede recuperar ingresos mediante un mejor cumplimiento voluntario, la facturación electrónica, la fiscalización asistida por IA, las operaciones contra el comercio ilícito y la adopción del impuesto mínimo global y del QDMTT. Bajo las reglas del Pilar Dos del Marco Inclusivo de la OCDE/G20, se aplica una tasa efectiva mínima del 15% a los grupos multinacionales con ingresos consolidados de al menos €750 millones; cuando la tasa efectiva sobre las utilidades en un país cae por debajo de ese mínimo, otras jurisdicciones que aplican la norma pueden cobrar la diferencia. Un impuesto nacional mínimo complementario calificado garantiza que cualquier monto complementario atribuible a la actividad económica filipina se cobre en el país, asegurando que los ingresos de los grandes grupos multinacionales atribuibles a la actividad económica de Filipinas no se recauden innecesariamente en otra jurisdicción.

Por eso el alivio tributario y la disciplina fiscal no son objetivos opuestos. El país puede reducir la carga sobre los contribuyentes honestos y cobrar más a los evasores; atraer inversiones globales mientras exige rendición de cuentas; ofrecer incentivos competitivos mientras demanda que las instituciones gubernamentales cumplan.

Varias propuestas de reforma estructural ya están atrayendo la atención del Presidente y de los responsables de las políticas, entre ellas aumentar el ingreso neto de los trabajadores, abolir el impuesto de viaje, reformar el secreto bancario y fortalecer la capacidad del gobierno para cobrar a las grandes empresas multinacionales. Ese impulso debería continuar.

La gobernanza es política económica

En última instancia, la buena gobernanza es política económica. Los inversionistas globales comparan a los países no solo por sus tasas impositivas, sino por su certeza regulatoria, credibilidad institucional, transparencia y estado de derecho. La estrategia de promoción de inversiones más sólida no es, por lo tanto, otro eslogan ni otra ronda de presentaciones. Es una Filipinas donde los trabajadores conservan más de lo que ganan, los inversionistas entran y se expanden con confianza, se persigue a los grandes evasores tributarios en lugar de a los contribuyentes cumplidos, y el gobierno se vuelve más rápido, más sencillo y con mayor rendición de cuentas.

Los próximos trimestres ofrecerán parámetros concretos para juzgar esa agenda: si las aprobaciones de la BOI y de PEZA se convierten en inversiones efectivas, con qué rapidez la facturación electrónica y las auditorías basadas en riesgos pasan de la fase piloto a la práctica estándar, y si la fiscalización contra el comercio ilícito y la evasión produce recuperaciones medibles.

Promover Filipinas en el exterior. Reformar el gobierno en casa. Más salario. Más inversiones. Mejor gobierno.

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Mon Abrea, CPA, MBA, MPA (Harvard), es un experto global en política tributaria y Asesor Tributario Jefe de Asian Consulting Group (ACGlobal). Es autor de “Reimagining the World Without Corruption” y “Why Invest in the Philippines? CREATE MORE Edition”, y ha participado en diálogos sobre políticas tributarias y de inversión con responsables gubernamentales e instituciones internacionales, incluidas la OCDE y el Banco Mundial.