Los bancos filipinos prevén de manera generalizada que los estándares de préstamo y la demanda de crédito se mantendrán estables en el tercer trimestre de 2026, lo que refleja la continuada resiliencia del sector bancario frente a la incertidumbre geopolítica global, según el Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Los resultados de la última Encuesta a Funcionarios Superiores de Préstamos Bancarios (SLOS) del BSP, publicada el jueves, muestran que la mayoría de los bancos encuestados anticipan mantener sus estándares crediticios actuales tanto para préstamos comerciales como para hogares durante el período de julio a septiembre. La encuesta trimestral es uno de los instrumentos clave que utiliza el BSP para evaluar las condiciones crediticias prospectivas, que sirven como principal canal de transmisión de la política monetaria en Filipinas.

"La mayoría de los bancos filipinos espera mantener sus estándares de préstamo en el tercer trimestre de 2026, lo que indica la estabilidad del sistema bancario y su capacidad para respaldar la economía a través del crédito a pesar de la persistente incertidumbre geopolítica", afirmó el banco central en un comunicado.

Bajo el enfoque modal de la encuesta, que requiere una respuesta categórica de los bancos sobre si endurecerán, flexibilizarán o mantendrán sus estándares crediticios, el 75,5% de los encuestados espera estándares estables para préstamos comerciales, frente al 71,7% del trimestre anterior. Para préstamos a hogares, el 80% anticipa estándares sin cambios, un aumento desde el 71,4% del trimestre previo.

Menos bancos esperan estándares crediticios más estrictos en comparación con el segundo trimestre. La proporción que anticipa estándares más estrictos para préstamos comerciales cayó al 18,9% desde el 28,3%, mientras que los que esperan estándares más estrictos para préstamos a hogares disminuyeron al 20% desde el 25,7%.

"Para aquellos que esperan que los estándares crediticios se endurezcan, las respuestas de la encuesta sugieren una moderación en la tendencia al endurecimiento entre los bancos tanto para préstamos a empresas como a hogares", señaló el BSP.

En cuanto a la flexibilización, el 5,7% de los bancos prevé estándares de préstamo más relajados para empresas, en comparación con el 0% del trimestre anterior. Ningún banco espera que los estándares crediticios se flexibilicen para hogares, una caída desde el 2,9% del trimestre anterior.

Los estándares de préstamo abarcan los criterios que utilizan los bancos al aprobar préstamos, incluidas las tasas de interés, el monto del préstamo, las garantías, las condiciones del préstamo y los plazos de pago.

La SLOS también emplea un enfoque de índice de difusión (DI), que mide la diferencia neta entre las respuestas de los encuestados. Bajo este método, un 13,2% neto de los bancos espera endurecer los estándares para préstamos comerciales, significativamente menor que el 28,3% registrado en el segundo trimestre. Para préstamos a hogares, un 20% neto anticipa estándares más estrictos, una ligera disminución desde el 22,9% del período de abril a junio.

"El índice de difusión correspondiente tanto para empresas como para hogares se mantuvo positivo, lo que indica una tendencia neta al endurecimiento", indicó el BSP. "Los encuestados citaron una perspectiva económica menos favorable o más incierta, una menor tolerancia al riesgo y un deterioro en el perfil de los prestatarios como factores que podrían llevarlos a endurecer los estándares crediticios."

Demanda de Préstamos

Los bancos son generalmente más optimistas sobre la demanda de préstamos en el tercer trimestre. Bajo el enfoque modal, el 30,2% de los encuestados espera una mayor demanda de préstamos comerciales, frente al 17% del trimestre anterior. Mientras tanto, el 64,2% proyecta una demanda estable, frente al 73,6%, y el 5,7% prevé una demanda más débil, en comparación con el 9,4% anterior.

"El esperado aumento en la demanda de préstamos empresariales puede atribuirse a mayores necesidades de financiamiento de inventario por parte de los clientes, mayores necesidades de financiamiento de cuentas por cobrar y una mejora en la perspectiva económica de los clientes", señaló el banco central.

Para préstamos a hogares, el 57,1% de los bancos espera que la demanda se mantenga estable, menor que el 74,3% registrado en la encuesta anterior. La proporción de bancos que anticipan un aumento en la demanda de préstamos para hogares se elevó al 31,4%, más del doble del 11,4% del trimestre anterior. Aproximadamente el 11,4% espera que la demanda se debilite, frente al 14,3% del segundo trimestre.

"Los bancos que esperan una mayor demanda de préstamos para hogares citaron un mayor consumo de los hogares, la falta de otras fuentes de financiamiento, una mayor inversión en vivienda y condiciones de financiamiento bancario más atractivas como los principales impulsores", señaló el BSP.

Bajo el índice de difusión, un 24,5% neto de los prestamistas anticipa una mayor demanda de préstamos empresariales, mientras que un 20% neto observa lo mismo para préstamos a hogares. Estas cifras representan aumentos significativos desde el 7,5% y el -2,9%, respectivamente, en el segundo trimestre.

Metodología de la Encuesta

Para la SLOS del tercer trimestre, el BSP encuestó a 60 bancos entre el 3 de junio y el 7 de julio, con 56 instituciones respondiendo, lo que arrojó una tasa de respuesta del 93,3%. Los encuestados incluyeron funcionarios superiores de préstamos de bancos universales y comerciales, bancos de ahorro y bancos rurales de todo el país.

A principios de este año, el banco central evaluó que los choques geopolíticos derivados de la guerra en curso en Medio Oriente han tenido un impacto directo mínimo en el sistema bancario nacional. Sin embargo, advirtió que condiciones financieras más estrictas, el aumento de los costos de endeudamiento y las incertidumbres relacionadas con el conflicto podrían templar el crecimiento de los préstamos de los bancos filipinos durante el año.

Los últimos datos del BSP indicaron que los préstamos de los grandes bancos crecieron un 12,1% hasta P14,989 billones en mayo, frente a P13,37 billones un año antes y acelerándose desde el 11,4% de crecimiento registrado en abril. Esto representó la expansión crediticia más rápida del sector en 15 meses, desde el 12,2% de crecimiento registrado en febrero de 2025. El crecimiento del crédito bancario se sigue de cerca en Filipinas como un barómetro del impulso de la economía real, ya que el sistema financiero del país sigue siendo predominantemente bancario en comparación con economías que tienen mercados de bonos corporativos o acciones más grandes.

— Katherine K. Chan