Origin Protocol informó el 31 de octubre que ha restablecido la liquidez onchain de su token OGN tras retirar temporalmente los fondos en Ethereum y Base en un intento por limitar la capacidad de venta de un atacante de Binance.

A pesar de la medida precautoria, el atacante aun así vendió OGN a un precio promedio aproximadamente 79% por debajo de su precio de referencia en el mercado mientras la liquidez era baja. "Los precios en los pools afectados se han estabilizado en gran medida desde entonces", declaró Origin. La intervención redujo los fondos disponibles para compradores y vendedores en los pools afectados, en lugar de impedir directamente las transferencias del token. Esta desventaja se deriva del funcionamiento de la liquidez en los exchanges descentralizados: en los creadores de mercado automatizados al estilo de Curve, los precios de intercambio provienen de los saldos de tokens en cada pool, por lo que un pool con menos liquidez liquida una orden de venta grande con un descuento mayor en lugar de bloquear la venta.

El precio de mercado general de OGN siguió por debajo de su nivel previo al retiro. Los datos de CoinGecko ubicaban al token en torno a $0.02413 a las 9:01 a.m. ET del 31 de octubre, frente a $0.02570 a las 2 p.m. ET del 29 de octubre. Esas cotizaciones agregadas del mercado son distintas de los precios de ejecución registrados en los pools onchain individuales.

Los registros onchain muestran la magnitud del retiro

Los registros de Ethereum detallan el tamaño del retiro de liquidez. Una transacción a las 5:56 p.m. ET del 29 de octubre retiró aproximadamente 46.74 millones de OGN y 499.76 Origin Ether (OETH) del pool OGN/OETH de Curve y los trasladó a una billetera multifirma, un esquema de custodia que requiere la aprobación de varios titulares de claves para cada transacción, habitualmente utilizado por los equipos de proyectos para operaciones de tesorería y liquidez. Origin anunció su retiro precautorio a las 6:27 p.m. ET ese mismo día, citando reportes de un posible incidente de seguridad en Binance que involucraba billeteras con OGN. Los datos de transacciones citados aquí cubren solo Ethereum; el retiro precautorio descrito por Origin también afectó a Base.

Las ventas continuaron a través de otros pools. En una transacción a las 10:38 p.m. ET del 29 de octubre, una billetera que Etherscan etiqueta como "Binance Hot Wallet Exploiter 2" vendió alrededor de 1.78 millones de OGN a través de Uniswap V2 por apenas 3.385 ETH. Al precio histórico de ether de Etherscan, $2,241.18, esa operación equivale a unos $0.0043 por OGN. En comparación, la cotización agregada de OGN de CoinGecko a las 11 p.m. ET se situaba en alrededor de $0.0210.

Esa ejecución ilustra los fuertes descuentos posibles en un mercado de baja liquidez, aunque representa una sola operación y no un promedio de las ventas del atacante. Origin no especificó el precio de referencia ni la ventana de promediado detrás de su estimación del 79%.

La liquidez regresó al pool de Curve

Posteriormente, la liquidez regresó al pool de Curve desde la misma billetera multifirma que recibió los activos retirados. Un depósito a las 4:09 a.m. ET del 31 de octubre aportó 39.502 millones de OGN y 449.76 OETH. Al momento de las verificaciones, Etherscan mostraba que el pool contenía alrededor de 45.52 millones de OGN y 482.34 OETH. El redepósito fue menor que el retiro del 29 de octubre de aproximadamente 46.74 millones de OGN y 499.76 OETH, una diferencia que los registros citados aquí no explican; la actividad posterior de la billetera sigue siendo visible en los datos onchain públicos. El episodio muestra tanto el alcance como el límite de la liquidez controlada por un proyecto: un equipo puede mover sus fondos agrupados a custodia multisig en una sola transacción cuando detecta una amenaza, pero hasta que esos fondos regresen, los traders comunes enfrentan el mismo mercado de baja liquidez en el que operó el atacante.