Las acciones de Oracle ganaron 2% en la negociación matutina para alcanzar $157.13, mientras las firmas de Wall Street publicaban notas de investigación actualizadas y los inversores se posicionaban de cara al próximo informe trimestral de la compañía.

El avance extiende el sólido repunte del jueves de 5.7%, que fue impulsado por los comentarios del gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller a favor de mantener estables las tasas de interés a la espera de más datos de inflación. El desarrollo tiene particular importancia para Oracle, dado el considerable nivel de deuda de la empresa, acumulada para financiar su expansión de centros de datos de inteligencia artificial. Como Oracle ha financiado gran parte de esa expansión con deuda en lugar de flujo de caja, su acción se ha vuelto inusualmente sensible a las expectativas de tasas de interés en comparación con sus pares de software de gran capitalización.

Morgan Stanley eleva su objetivo a $210

Morgan Stanley incrementó su precio objetivo a $210 desde $207, manteniendo una calificación de Equalweight. El ajuste refleja una previsión mejorada de márgenes para las operaciones de GPU-as-a-Service de Oracle. La firma aplicó aproximadamente 19 veces su proyección de ganancias por acción no GAAP del calendario 2028 de $10.98 en su modelo de valoración.

Las acciones de Oracle acumulan una caída aproximada de 20% en lo que va del año, cotizando por debajo de referencias históricas de valoración. El ratio PEG de la empresa se sitúa en 0.77, y InvestingPro identifica la acción como infravalorada frente a su potencial de crecimiento de ganancias a corto plazo. El margen de ganancia bruta de Oracle se ha mantenido en 66% durante los últimos doce meses.

Wall Street se pronuncia antes de los resultados

Bernstein reafirmó su calificación de Outperform e indicó que Oracle podría estar cerca del fin de sus necesidades de recaudación de capital, un cambio notable para una empresa que ha dependido fuertemente del endeudamiento para financiar sus ambiciones de infraestructura de IA. Bernstein también señaló que Oracle tiene el potencial de convertirse en el tercer mayor hiperescalador, una afirmación que ubicaría a la compañía junto a Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud, los tres proveedores que actualmente dominan la infraestructura de nube.

Jefferies mantuvo su recomendación de compra pero redujo su precio objetivo a $290 desde $320, identificando un crecimiento de ingresos de OCI de 115% y un margen operativo de 41% como las métricas críticas a seguir.

Mizuho, de igual forma, reafirmó una calificación de Outperform con un objetivo de $320, destacando un acuerdo ampliado con el Departamento de Asuntos de Veteranos. El valor máximo del contrato aumentó aproximadamente $17 mil millones y podría extenderse hasta mayo de 2031.

Vistazo a los resultados del 10 de septiembre

La actividad del mercado de opciones sugiere un posible movimiento del precio de 10% en cualquier dirección cuando Oracle presente sus resultados del primer trimestre fiscal de 2027 el 10 de septiembre de 2026, después del cierre del mercado.

Los mercados bursátiles en general ofrecen poco apoyo hoy: el S&P 500 cae 0.1% mientras el Nasdaq negocia marginalmente al alza, lo que indica que el movimiento de Oracle responde a desarrollos específicos de la compañía.

Los desafíos de ejecución y el flujo de caja libre restringido a lo largo del horizonte de proyección fueron las principales preocupaciones que Morgan Stanley citó para justificar su calificación de Equalweight pese al objetivo más alto.

Jefferies sigue de cerca la expansión de OCI y las tendencias de margen como los indicadores más claros de si el despliegue de capital en centros de datos de IA de Oracle está produciendo resultados tangibles.

El contrato mejorado con Asuntos de Veteranos, que Mizuho destacó esta semana, incluye extensiones opcionales que podrían prolongar el acuerdo hasta mayo de 2031, lo que le brinda a Oracle una fuente duradera de ingresos gubernamentales.