Las acciones de Oracle (NYSE: ORCL) cerraron el martes a $117.98, con una caída de 1.51%, antes de saltar 4.76% hasta $123.60 en la negociación previa a la apertura del miércoles. El rebote contrastó con la caída del martes y se produjo mientras Bernstein reiteraba su calificación Outperform sobre la acción junto con su precio objetivo de $325, un nivel aproximadamente 175% por encima del cierre del martes y más de 2.7 veces el precio de cierre. Las acciones siguen lejos de su máximo de 52 semanas de $250.25, habiendo perdido poco más de la mitad de su valor desde ese pico — una caída que deja el objetivo de Bernstein aproximadamente 30% por encima incluso del mejor nivel de la acción en el último año.

Bernstein actualizó su modelo de Oracle a 10 años con la última guía de la gerencia y concluyó que la economía se ve mejor de lo que pensaba inicialmente. La firma calificó a Oracle como el nombre más polémico que cubre y dijo que la acción recibe más llamadas entrantes que cualquier otra que sigue. Según Bernstein, los inversionistas ven el potencial, pero todavía están calculando qué tan probable es y cuándo podría materializarse. La firma espera más datos que respalden la calidad del negocio con el tiempo, y ha argumentado que Oracle es una opción a considerar si crecen los temores de que la IA perjudique al software, señalando el negocio de centros de datos de IA de la empresa y su negocio central de bases de datos.

Dos catalizadores que Bernstein está observando

Bernstein señaló dos posibles catalizadores para la acción. El primero es la IPO de OpenAI, que mostraría si OpenAI y la industria más amplia de la IA generativa pueden pagar la capacidad de cómputo que han comprometido. El segundo es que Oracle regrese a un flujo de caja libre positivo para la segunda mitad del año fiscal 2028.

El primero tiene un peso adicional para Oracle, cuyo backlog de IA depende en gran medida de OpenAI — lo que significa que la oferta también serviría como una lectura directa sobre el cliente en el centro de ese backlog. El segundo marcaría un regreso a la generación de caja tras un período de flujo de caja libre negativo, dando a los inversionistas un punto de control con fecha definida para el lado financiero del impulso de IA de Oracle.

Resultados recientes y valoración

Oracle registró un crecimiento de ingresos de 21.6% en los últimos doce meses, y los analistas pronostican un crecimiento de 34% para el año fiscal 2027, lo que implica expectativas de una aceleración en el ritmo de expansión. La empresa reportó por última vez el 10 de septiembre, entregando un EPS de $1.92 frente a una estimación de $1.74, superando las expectativas de ganancias. Los ingresos fueron de $19.34 mil millones, un alza de 29.6% respecto al año anterior.

Las lecturas de valoración difieren según el proveedor: Investing.com lista el ratio PEG en 0.42, mientras que MarketBeat muestra 0.84. Ambas cifras provienen de conjuntos de datos distintos, por lo que los lectores querrán verificar cuál les genera más confianza. El ratio PEG combina un múltiplo de valoración con el crecimiento esperado, lo que lo hace sensible a los insumos que lo respaldan.

Opiniones de Wall Street

Los analistas se inclinan por una postura positiva sobre la acción, según MarketBeat. Uno califica la acción como Strong Buy, 37 la califican como Buy, cinco como Hold y tres como Sell, con un precio objetivo de consenso de $249.27, un nivel que queda muy por encima del precio actual de la acción pero aun así muy por debajo del objetivo de Bernstein de $325. Stephens elevó a Oracle a Overweight con un objetivo de $213 tras el día del inversionista de la empresa, mientras que Scotiabank estableció un objetivo de $205 y mantuvo su calificación Sector Outperform.

Bloomberg informó que 65% de la reciente oferta de acciones de Oracle por $10 mil millones se colocó entre sus 10 principales inversionistas, con una demanda muy por encima de lo disponible — una imagen de un apetito fuerte y altamente concentrado por las acciones.

Puntos de preocupación

Varios factores han pesado sobre las acciones. Los reportes indican que Oracle perdió un acuerdo de alquiler de chips con Tencent estimado en $7 mil millones. También se informa que Microsoft está reduciendo un acuerdo de cómputo de IA porque los chips más antiguos de Nvidia de Oracle ya no se ajustan a sus necesidades. Oracle dijo que los arrendamientos renovados de GPU más antiguas se cotizaron con una prima. La cobertura también señala que el backlog de IA de Oracle depende en gran medida de OpenAI. Estos reportes añaden presión a una acción que ha tenido dificultades para mantener sus medias móviles clave.

Panorama técnico y desarrollos recientes

La acción cotiza por debajo de su media de 50 días de $137.85 y su media de 200 días de $154.83 — niveles que los traders suelen seguir para medir la dirección de una tendencia. Su mínimo de 52 semanas es de $109.21, y con el cierre del martes en $117.98 las acciones se sitúan cerca del extremo inferior de un rango de 52 semanas que va de $109.21 a $250.25.

Esta semana, Oracle inició la construcción de su futura sede global en Nashville. También lanzó aplicaciones de tesorería y análisis de clientes asistidas por IA para instituciones financieras. Ambos desarrollos se produjeron en la misma semana que la actualización de Bernstein.

Este artículo se basa en el informe original de CoinCentral. La calificación y el precio objetivo de Bernstein fueron detallados en una nota cubierta por Investing.com.