OpenReserve Bank, una startup fintech nativa de blockchain respaldada por Andreessen Horowitz y otros grandes inversionistas de capital de riesgo, recibió la aprobación condicional preliminar de la Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para constituir un banco nacional de servicios completos en Salt Lake City, Utah. Si supera la aprobación final, el movimiento situaría a una empresa nativa de blockchain entre el reducido grupo de compañías autorizadas a aceptar depósitos y otorgar préstamos conforme a la ley bancaria federal, un paso más allá de lo que la mayoría de las instituciones cripto con licencia han logrado hasta la fecha.

La aprobación se otorgó el 2 de septiembre, poniendo fin a una revisión que duró algo menos de cinco meses después de que OpenReserve presentara su solicitud el 13 de abril, según la carta de decisión de la OCC. El plazo de aproximadamente cinco meses es notable dado que solicitudes previas de licencia ante la OCC por parte de fintechs, como empresas de pagos que buscaban fideicomisos o licencias bancarias nacionales, han tardado en años anteriores considerablemente más o fueron retiradas en medio de posturas regulatorias cambiantes.

Requisitos de capital y apalancamiento

La aprobación conlleva condiciones específicas. OpenReserve debe captar al menos 210 millones de dólares en capital pagado inicial, neto de costos de organización, y mantener una relación de apalancamiento de Tier 1 de al menos 12% durante sus primeros tres años de operación. La empresa tiene 12 meses para captar el capital y 18 meses para abrir; incumplir cualquiera de los dos plazos provoca la caducidad de la aprobación.

El ratio de apalancamiento requerido del 12% está muy por encima del mínimo del 5% que los reguladores federales usan para clasificar un banco como "bien capitalizado", un colchón que frecuentemente se exige a los bancos de nueva creación porque las instituciones nuevas presentan perfiles de riesgo no probados y carecen de historial operativo.

En términos prácticos, OpenReserve ahora tiene hasta septiembre de 2027 para captar los 210 millones de dólares y hasta marzo de 2028 para iniciar operaciones.

Un camino de licencia deliberadamente distinto

OpenReserve fue incubada mediante una ronda semilla de 25 millones de dólares liderada por a16z crypto, con Coinbase Ventures, Jump Capital y Wintermute Ventures entre los demás inversionistas. La empresa se posiciona como un banco "siempre activo": ofrece liquidación continua basada en blockchain en lugar de los sistemas de procesamiento por lotes, como ACH y transferencias bancarias, en los que se apoyan los bancos tradicionales. Las transferencias ACH y las transferencias bancarias se liquidan en horarios fijos, a menudo con horas de corte y, en el caso de las transferencias, procesamiento en horario laboral, mientras que la liquidación en blockchain puede realizarse las 24 horas del día.

Diwakar Choubey, quien cofundó OpenReserve con Richard Correia tras dirigir MoneyLion, dijo que la elección del camino más exigente de la licencia de servicios completos, en lugar del fideicomiso nacional que la mayoría de los "bancos cripto" ha seguido, fue intencional.

"Elegimos deliberadamente el camino del banco nacional", declaró en un comunicado que anunciaba la aprobación.

Esa decisión separa a OpenReserve de la mayoría de sus pares con licencias cripto. Coinbase, Circle, Ripple, Paxos y BitGo obtuvieron fideicomisos nacionales, que permiten el trabajo de custodia y fiduciario pero impiden aceptar depósitos y otorgar préstamos. Una licencia de banco nacional de servicios completos permitiría a OpenReserve hacer ambas cosas una vez que obtenga la aprobación final. Las licencias de servicios completos también conllevan elegibilidad para seguro de depósitos a través de la FDIC y acceso a sistemas de pago federales como el Fedwire Funds Service, sujeto a las solicitudes y membresías aplicables.

Plan de negocio y ambiciones de stablecoin

El plan de negocio de OpenReserve se centra en depósitos tokenizados, gestión de tesorería, banca corresponsal extranjera y una plataforma de banking-as-a-service para clientes institucionales. La empresa también tiene la intención de constituir una filial separada, de propiedad total, para emitir y redimir stablecoins respaldados por reservas y denominados en dólares estadounidenses.

Esa filial aún no ha presentado su propia solicitud ante la OCC, y cualquier actividad de stablecoins deberá cumplir con la GENIUS Act, la ley federal estadounidense que regula las operaciones con stablecoins y que entró en vigor en julio del año pasado. La GENIUS Act exige que los emisores de stablecoins cumplan requisitos de reservas, divulgación y licencias, razón clave por la cual la filial de stablecoins necesitaría su propio camino regulatorio en lugar de operar únicamente bajo la licencia bancaria.

Un impulso más amplio de la OCC y las críticas

OpenReserve no fue la única receptora de una aprobación de este tipo esta semana. La OCC también otorgó a la fintech británica Revolut la aprobación condicional preliminar para un banco nacional con sede en Connecticut, parte de lo que el contralor Jonathan Gould ha descrito como un esfuerzo por incorporar al sistema bancario bajo supervisión federal a las empresas que trabajan en tecnologías novedosas. Revolut anteriormente había buscado y retirado una solicitud de licencia bancaria en EE. UU. durante la administración anterior, lo que convierte esta aprobación en un segundo intento de obtener una licencia bancaria estadounidense.

El ritmo ha generado críticas. La senadora Elizabeth Warren argumentó en mayo que una serie de aprobaciones de bancos fiduciarios cripto por parte de la OCC violaba la National Bank Act, escribiendo que las empresas "parecen bancos cripto, no compañías fiduciarias". Aun así, la OCC aprobó en agosto un fideicomiso nacional para la empresa de stablecoins World Liberty, vinculada a Trump.

Lo que ocurra después con OpenReserve depende de cumplir su plazo de captación de capital y de recibir la aprobación final de la OCC, mientras continúa en Washington el debate más amplio sobre el ritmo de otorgamiento de licencias de la OCC y cualquier desafío legal o legislativo al respecto.