OpenAssets, un proveedor de infraestructura de activos digitales, ha anunciado una colaboración con Itaú, la institución financiera más grande de América Latina, para impulsar la tokenización y los casos de uso de activos digitales en los mercados de capitales brasileños. La asociación opera como un caso de uso estructurado dentro del piloto de tokenización liderado por ANBIMA, la Asociación Brasileña de Entidades de los Mercados Financiero y de Capitales.

La iniciativa conjunta combina la infraestructura de tokenización de OpenAssets con la experiencia en mercados de capitales de Itaú, con el objetivo de transitar la tokenización desde la exploración en etapas tempranas hacia la ejecución práctica. Itaú, que ha venido desarrollando sus capacidades en activos digitales a través de iniciativas como su unidad Itaú Digital Assets, aporta escala operativa directa al piloto, mientras que OpenAssets contribuye con infraestructura diseñada para respaldar la emisión, liquidación y gestión del ciclo de vida de instrumentos tokenizados.

ANBIMA está llevando a cabo actualmente una iniciativa piloto colaborativa diseñada para probar y estandarizar el ciclo de vida de extremo a extremo de los instrumentos de los mercados de capitales —incluyendo emisión, negociación y liquidación— en redes de Tecnología de Libro Distribuido (DLT). El piloto se centra en instrumentos como las debentures y los fondos de inversión, que son componentes fundamentales de los mercados de capitales de Brasil. El mercado de debentures de Brasil es uno de los más grandes de América Latina y sirve como un instrumento principal de financiamiento corporativo, lo que otorga al piloto relevancia para los flujos de financiamiento del mundo real.

La colaboración entre OpenAssets e Itaú se centra en el piloto de tokenización de ANBIMA, con un énfasis particular en la exploración de la tokenización de instrumentos de renta fija y fondos de inversión. La iniciativa abarca el desarrollo de pruebas de concepto técnicas, servicios de asesoría en arquitectura y estándares de tokenización, y la evaluación de marcos operativos y de cumplimiento destinados a respaldar la evolución de la infraestructura del mercado digital.

"La iniciativa de OpenAssets e Itaú está diseñada para explorar cómo los activos tokenizados pueden ser emitidos, liquidados y gestionados dentro de los marcos y estándares que requieren las instituciones financieras. Brasil ha sido uno de los mercados más visionarios en el ámbito financiero y es un lugar natural para llevar la tokenización de la exploración a la producción", dijo Gabor Gurbacs, Presidente y CEO de OpenAssets. Gurbacs lideró anteriormente la estrategia de activos digitales en VanEck, una de las firmas que impulsó un ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos, y su participación señala una intención de nivel institucional detrás de la iniciativa.

La colaboración refleja un principio más amplio en el enfoque de OpenAssets hacia los mercados de activos digitales: que los mercados tokenizados avanzan a través de pilotos prácticos e infraestructura compartida, en lugar de experimentos aislados. Según la empresa, probar casos de uso concretos con instituciones que operan en los mercados centrales es la vía a través de la cual la tokenización se convierte en infraestructura financiera confiable. A nivel global, importantes instituciones financieras, incluidas JPMorgan, HSBC y otras, han lanzado iniciativas de tokenización que abarcan bonos, depósitos e intereses de fondos, situando el piloto de Brasil dentro de un panorama competitivo más amplio.

La tokenización, el proceso de representar activos financieros del mundo real como tokens digitales en una red blockchain o DLT, ha ganado tracción a nivel global a medida que las instituciones financieras exploran formas de mejorar la eficiencia en la emisión, liquidación y gestión de activos. Brasil ha surgido como un mercado destacado en este ámbito, con su entorno regulatorio y su activo sector financiero contribuyendo a un creciente interés en soluciones basadas en DLT. El país promulgó un marco legal para los proveedores de servicios de activos virtuales en 2022, y el Banco Central de Brasil ha estado evaluando normas para la tokenización y las plataformas de activos digitales, lo que otorga a los pilotos institucionales como el de ANBIMA un contexto regulatorio que aún está en proceso de definición.