Ondo Finance ha lanzado Ondo Private Markets, una nueva plataforma que brinda a los inversores elegibles exposición económica onchain a empresas privadas antes de que salgan a bolsa. Según el anuncio de la compañía, la primera oferta estará centrada en una empresa de inteligencia artificial previa a su OPI, y se espera que la negociación en el mercado secundario comience esta semana.

El lanzamiento amplía la estrategia de tokenización de Ondo más allá de las acciones públicas y los bonos del Tesoro de EE. UU. La compañía indica que los inversores elegibles en jurisdicciones permitidas podrán negociar los nuevos instrumentos las 24 horas del día a través de mercados secundarios basados en blockchain.

Una nueva ruta hacia los mercados privados

Ondo Private Markets se basa en notas tokenizadas en lugar de acciones de las empresas subyacentes. Cada nota vincula su pago potencial al valor por acción de las acciones comunes de una empresa de referencia durante un evento de liquidez calificante, como una OPI o una adquisición.

Esa distinción es importante. Los inversores no reciben derechos de propiedad ni de accionista sobre la empresa privada. En cambio, obtienen exposición económica a través de una obligación del emisor de la nota, lo que significa que cualquier pago depende de que se concrete un evento de liquidez calificante y de que se cumpla la obligación del emisor.

La plataforma está diseñada para abordar dos barreras de larga data en los mercados privados: el acceso y la liquidez, restricciones que históricamente han limitado la participación de las personas en oportunidades previas a la OPI. Ondo señala que los tenedores elegibles pueden transferir sus tokens y negociar posiciones en mercados secundarios sin esperar una OPI, a diferencia de las participaciones convencionales en empresas privadas, que ofrecen pocas oportunidades de venta antes de una salida. Las características clave incluyen:

• Negociación en mercado secundario 24/7
• Autocustodia y transferencias onchain
• Exposición a empresas privadas individuales
  Expansión planificada más allá de la inteligencia artificial

La IA lidera la expansión

Ondo indicó que la primera exposición a mercado privado involucrará a una empresa líder de IA que no fue identificada. La firma planea expandirse a la robótica, la ciberseguridad, la biotecnología, la infraestructura y otros sectores.

El movimiento se basa en el negocio existente de activos tokenizados de Ondo. La compañía indica que sus plataformas de acciones y bonos del Tesoro acumulan en conjunto unos 3.700 millones de dólares en valor total bloqueado y más de 1 millón de tenedores acumulados.

El anuncio de Ondo llega en un momento en que las empresas privadas permanecen privadas por más tiempo, manteniendo algunas de las mayores oportunidades tecnológicas y de crecimiento fuera de los mercados públicos tradicionales. Sin embargo, el nuevo producto también conlleva riesgos estructurales, ya que los inversores compran notas vinculadas al desempeño de la empresa privada en lugar de la acción subyacente.

Se espera que el primer mercado comience la negociación secundaria esta semana, con disponibilidad restringida a inversores elegibles en jurisdicciones permitidas. Más allá del lanzamiento, los detalles que vale la pena observar son qué jurisdicciones calificarán finalmente como permitidas y qué tan rápido Ondo incorpora empresas y sectores más allá de la primera oferta de IA.