Virtu, M1X Global y Tradeweb completan un repo onchain respaldado por el bono soberano digital de las Islas Marshall
Puntos clave
- •El repo utilizó USDM1, un bono soberano denominado en dólares estadounidenses emitido onchain por la República de las Islas Marshall y respaldado 1:1 por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, estructurado bajo la legislación de Nueva York.
- •Las empresas afirman que la transacción fue el primer repo en combinar garantía soberana emitida nativamente con liquidación atómica totalmente onchain, completando el ciclo completo de repo en menos de 10 minutos entre contrapartes reguladas en Tradeweb.
- •La transacción demuestra el uso de deuda soberana tokenizada como garantía activa en financiamiento institucional, en lugar de solo para emisión o negociación, aunque su adopción más amplia aún no está probada.
- •USDM1 es negociable en Tradeweb, con custodia institucional provista por Anchorage Digital, BitGo y tZERO.
- •La Canton Network, desarrollada por Digital Asset para las finanzas institucionales, ha registrado mayor actividad, incluida una transferencia de un Tesoro tokenizado en julio y lanzamientos de FalconX y World Liberty Financial en agosto.
Virtu Financial, M1X Global y Tradeweb han completado una transacción de recompra (repo) onchain utilizando como garantía un bono soberano digital, con la totalidad de la operación liquidándose en la Canton Network.
La transacción utilizó USDM1, un bono soberano denominado en dólares estadounidenses emitido onchain por la República de las Islas Marshall y respaldado 1:1 por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. El bono paga un cupón mientras sirve como garantía y está estructurado bajo la legislación del estado de Nueva York como una obligación soberana totalmente colateralizada.
Las empresas señalaron que la operación fue el primer repo en combinar garantía soberana emitida nativamente con liquidación atómica totalmente onchain. Ejecutada entre contrapartes reguladas en Tradeweb, el ciclo completo de recompra y reventa se completó en menos de 10 minutos, en contraste con los mercados de repo convencionales, donde la liquidación suele pasar por bancos de compensación y mercados monetarios durante horas o más, con la garantía frecuentemente inmovilizada a lo largo de la cadena de intermediación.
La transacción pone a trabajar la deuda soberana tokenizada como garantía en una operación de financiamiento institucional, en lugar de servir únicamente como un activo para emisión o negociación. El repo es uno de los mercados de financiamiento más grandes y con mayor intensidad de garantías de las finanzas tradicionales, y la liquidación basada en blockchain se ha promovido durante mucho tiempo como una forma de reducir el riesgo de contraparte y liberar garantías al acortar el intervalo entre la operación y su liquidación. No obstante, sigue siendo un ejemplo en etapa inicial y aún no está claro si el modelo logrará una adopción más amplia en los mercados institucionales de repo.
Según el comunicado, USDM1 está disponible a través de la plataforma de negociación electrónica Tradeweb, con custodia institucional provista por Anchorage Digital, BitGo y tZERO.
La Canton Network registra un intenso actividad institucional
Canton es una red blockchain diseñada para las finanzas institucionales, con capacidades de privacidad y permisos orientadas a transacciones reguladas y activos tokenizados. La red fue desarrollada por Digital Asset, que ha obtenido el respaldo de importantes instituciones financieras mientras busca su adopción en Wall Street.
El repo del jueves sigue a una transacción de julio en la que Tradeweb facilitó la transferencia en tiempo real de un bono del Tesoro de EE. UU. tokenizado de Franklin Templeton a Virtu Financial en Canton, liquidando la operación contra USDCx.
La actividad de la red se aceleró en agosto. FalconX e Interstice lanzaron un motor de intercambio entre cadenas que conecta Canton con Ethereum, Solana y Robinhood Chain, mientras que World Liberty Financial lanzó de forma nativa su establecoin USD1 en Canton.
Digital Asset y la American Idea Foundation, fundada por el ex presidente de la Cámara de Representantes de EE. UU. Paul Ryan, también anunciaron este mes planes para un programa piloto en 2027 que usaría Canton para distribuir beneficios administrados por el estado en tres estados estadounidenses.
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