El columnista de GoldSeek David Haggith dijo que una guerra en expansión y ataques vinculados a los hutíes en el mar Rojo ayudaron a impulsar con fuerza los precios del petróleo y contribuyeron a una pronunciada caída de las acciones estadounidenses.

En el artículo, Haggith escribió que el NASDAQ cayó más de 2%, mientras que el Dow perdió 500 puntos. Dijo que la caída en puntos del NASDAQ, de menor tamaño, fue mayor que la del Dow. Atribuyó el movimiento a una guerra que había “vuelto a cobrar vida con fuerza” y se había ampliado después de que los hutíes abrieran lo que describió como un segundo frente al tomar control del mar Rojo.

El mar Rojo es un corredor energético y comercial muy vigilado porque los buques que transitan por la zona se conectan con la ruta del canal de Suez entre Asia, Medio Oriente y Europa. Los ataques contra embarcaciones comerciales pueden afectar los mercados petroleros no solo por preocupaciones inmediatas sobre el suministro, sino también por mayores costos de transporte, seguros y desvíos de rutas.

Según Haggith, los precios del petróleo se dispararon cuando el Brent Crude superó los $101 por barril en un momento del día antes de cerrar apenas por encima de $100. Dijo que los principales medios financieros habían comenzado a reconocer que el mercado bursátil había sido “corto de miras” respecto de la guerra, citando el titular: “El mercado bursátil corto de miras ya no puede ignorar la guerra: ‘Es demasiado difícil ignorar el petróleo a $100.’”

El artículo dijo que Estados Unidos había realizado ataques contra Irán durante 12 noches consecutivas, impulsando al alza tanto los precios del petróleo como los rendimientos de los Treasury. A pesar de ello, escribió Haggith, las acciones locales habían descartado en gran medida el riesgo de que la guerra entre los dos países pudiera intensificarse nuevamente, manteniéndose estables mientras el petróleo subía.

Eso cambió el jueves, escribió, cuando los futuros del Brent Crude superaron los $100 por barril y el rendimiento del Treasury a 10 años atravesó el 4.7%, alcanzando su nivel más alto desde enero de 2025, después de reportes de ataques contra petroleros frente a la costa de Arabia Saudita.

Los inversionistas siguen de cerca los precios más altos del petróleo porque los costos de energía inciden en las medidas de inflación del transporte, la manufactura y el consumo. El aumento de los rendimientos de los Treasury también puede presionar las valuaciones accionarias al elevar las tasas de descuento y los costos de endeudamiento, especialmente para empresas cuyas valuaciones dependen en gran medida del crecimiento futuro.

Haggith también citó a Jim Cramer de CNBC, al escribir que Cramer encontraba difícil identificar razones para comprar acciones mientras veía muchas razones para vender. El artículo dijo que los vendedores en corto estaban ganando dinero, en particular quienes apostaban contra acciones que antes habían subido más y que algunos participantes del mercado habían dicho que no podían caer.

Luego, la columna se centró en SpaceX, describiéndola como “la mayor IPO del mundo” y diciendo que los vendedores en corto habían acumulado $15.5 mil millones en ganancias a medida que caían las acciones de SpaceX. Haggith escribió que los inversionistas estaban apostando en contra de la narrativa de inteligencia artificial y que Elon Musk había dicho que quienes apostaban contra SpaceX eventualmente se arrepentirían.

“No hay señales de que los vendedores en corto estén tomando ganancias en SpaceX”, dijo Peter Hillerberg, cofundador de Ortex. “En todo caso, están redoblando la apuesta”, dijo Hillerberg.

Haggith escribió que uno de los mayores nombres del mercado seguía cayendo mientras los vendedores en corto aumentaban sus posiciones. Añadió que 56% de las acciones compradas de SpaceX durante su IPO se adquirieron con préstamos.

“Estos problemas se volvieron demasiado grandes para ignorarlos”, dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, sobre el movimiento de las acciones el jueves. “Es demasiado difícil ignorar el petróleo a $100. Es demasiado difícil ignorar tasas a 10 años por encima de 4.70%. Es demasiado difícil para el mercado bursátil ignorar tasas a 30 años claramente por encima de 5%.”

“La probabilidad de supervivencia de las firmas que mantienen una posición corta significativa en SpaceX a lo largo del tiempo es muy baja”, escribió el CEO de SpaceX, Elon Musk, en una publicación en X el viernes.

Haggith mencionó el lema de Zero Hedge, “En una línea de tiempo suficientemente larga, la tasa de supervivencia de todos cae a cero”, y escribió que, aunque quienes apuestan contra SpaceX podrían eventualmente enfrentar pérdidas si mantienen sus posiciones demasiado tiempo, él creía que la operación aún parecía tener margen para continuar.

El artículo dijo que la debilidad de las acciones de SpaceX reflejaba en parte la preocupación de los inversionistas por el gasto en IA financiado con deuda. También citó a Tesla, otra compañía de Musk, que reportó flujo de caja libre negativo en el segundo trimestre por primera vez en más de dos años, mientras el fabricante de vehículos eléctricos aceleraba el gasto en infraestructura de IA, capacidad de baterías, robotaxis y manufactura de próxima generación.

Haggith sostuvo que el fuerte gasto continuo no podía detenerse fácilmente porque, a su juicio, esas narrativas de crecimiento dependen de financiamiento constante. También describió al mar Rojo como cada vez más afectado por incendios en petroleros y ataques con misiles, escribiendo que la región quedaba iluminada de noche por petroleros en llamas.

El artículo citó una nota de JPMorgan que instaba a los inversionistas a usar la debilidad relacionada con el conflicto con Irán como una oportunidad de compra.

“Hemos sostenido de manera consistente desde la segunda mitad de marzo que debe usarse la debilidad de las acciones provocada por el conflicto con Irán para comprar, ya que una salida y un eventual acuerdo eran probables, en nuestra opinión”, escribieron estrategas de acciones de JPMorgan en una nota a comienzos de este mes. “Los riesgos de nuevos estallidos permanecen, pero creemos que se debe seguir usando cualquier caída derivada de titulares geopolíticos adversos para sumar . ”

Haggith criticó esa visión y escribió que los inversionistas no deberían asumir que los shocks geopolíticos permanecerían contenidos. Señaló que, en marzo, muchos analistas se sorprendieron de que el mercado bursátil no reaccionara con más fuerza al conflicto al principio y concluyeron que la economía estadounidense estaba en mejor forma que en el pasado para soportar shocks energéticos. Dijo que Michael Tanney, CEO de la firma de asesoría de inversiones Pereon Wealth, estaba adoptando nuevamente esa postura.

Más tarde el jueves, Axios informó que Trump dijo que estaba “considerando un ataque masivo” contra Irán. Dijo al medio que sería “más grande que nunca”, antes de agregar: “Estoy cerca de tomar una decisión. Estamos totalmente preparados para ello.” Sin embargo, el presidente no dio un plazo para la decisión.

Haggith escribió que no confiaría demasiado en las declaraciones de Trump porque, a su juicio, Trump cambia de posición con frecuencia. Dijo que Trump quiere salir del conflicto y espera que las amenazas presionen a Irán para negociar, pero agregó que Irán hasta ahora ha mantenido sus condiciones y, según Haggith, ha estado dispuesto a prolongar negociaciones que frustran a Trump. Con los hutíes ahora involucrados en lo que Haggith describió como un segundo frente de guerra, escribió que Irán entiende que la presión sobre Estados Unidos está aumentando.

Estados Unidos paga un alto precio

Haggith escribió que el costo de la deuda nacional de Estados Unidos también estaba aumentando con fuerza, con el mercado de Treasury emitiendo lo que llamó alertas rojas de forma semanal, si no diaria. Dijo que el mayor mercado de bonos del mundo había emitido su segunda alerta roja de la semana y vinculó ese desarrollo con preguntas sobre si la economía estadounidense estaba realmente en una posición más sólida para absorber shocks energéticos.

Preguntó cuánto tiempo podría permanecer la economía en esa condición supuestamente mejor si los precios del combustible seguían subiendo, especialmente antes de cualquier posible escasez de combustible en estaciones de servicio que pudiera empujar los precios al alza.

El punto de presión para los mercados, tal como se presentó en la columna, fue la combinación de riesgo geopolítico, petróleo por encima de $100 y rendimientos de largo plazo de los Treasury por encima de niveles que los operadores citaron como difíciles de ignorar para las acciones. Esa mezcla importa porque puede afectar al mismo tiempo los costos de combustible de los hogares, los márgenes corporativos, los costos de endeudamiento federal y el apetito de los inversionistas por el riesgo.

La columna también se refirió a un video publicado debajo del artículo original, que según Haggith mostraba al mar Rojo como un nuevo frente de guerra, con petroleros impactados por múltiples ataques con misiles. Escribió que el video explicaba por qué un conflicto en dos frentes generaría pruebas difíciles para el ejército estadounidense.

“Ganar una guerra ya es bastante difícil”, dijo el artículo. “Combatir dos al mismo tiempo podría convertirse en una de las mayores pruebas estratégicas que el Pentágono ha enfrentado en años.”

Haggith también citó otro video que, según dijo, describía un mensaje que Trump envió a Netanyahu para prepararse para una gran expansión planificada de ataques de Estados Unidos, mientras se emitían importantes órdenes de evacuación para embajadas en Medio Oriente. El artículo también mencionó un importante anuncio sobre el oro.

David Haggith es el editor y director editorial de The Daily Doom, que se describe como una recopilación diaria no partidista de noticias económicas, sociales y políticas relevantes de múltiples fuentes de todo el mundo, junto con editoriales diarios.