La importante naviera japonesa Nippon Yusen Kaisha (NYK) ha delineado una transacción en dos etapas valorada en casi 1.000 millones de dólares para privatizar su filial de graneles NS United Kaiun y elevar su participación accionaria al 83,33%.

En la primera etapa, NYK lanzará una oferta pública de adquisición a ¥10,600 por acción por hasta 11,38 millones de acciones, que representan la totalidad del 48,29% en poder de partes ajenas a NYK, Nippon Steel y las acciones de tesorería de NS United. La oferta tiene un límite máximo de ¥120,6 mil millones, aproximadamente 765 millones de dólares. El precio de la oferta representa una prima del 36,95% sobre el precio de cierre de las acciones de NS United al 30 de julio. El directorio de NS United ha respaldado la transacción y ha manifestado su intención de recomendar a los accionistas que acepten la oferta una vez que se inicie.

La segunda etapa contempla que NS United recompre 4,72 millones de acciones a Nippon Steel por aproximadamente 230 millones de dólares. Tras esta recompra, la participación de Nippon Steel disminuirá del 33,36% al 16,67%, mientras que la de NYK aumentará desde su actual 18,55% hasta el 83,33%. El valor combinado de ambas etapas asciende a ¥156,9 mil millones, o aproximadamente 992 millones de dólares. La participación minoritaria mantenida por Nippon Steel refleja los vínculos históricos de participación cruzada que han vinculado tradicionalmente al mayor productor de acero de Japón con sus proveedores de transporte marítimo dedicados.

Si NYK no consigue todas las acciones objetivo mediante la oferta pública, los inversores minoristas restantes serán excluidos, allanando el camino para que NS United se desliste de la Bolsa de Valores de Tokio.

Se espera que la oferta pública se abra a finales de noviembre o diciembre, condicionada a las aprobaciones de competencia de las autoridades de Japón, Australia, China y Brasil. Esas cuatro jurisdicciones corresponden a las principales rutas comerciales de mineral de hierro y carbón coquizable que definen el negocio de NS United, abarcando a los mayores exportadores de mineral del mundo en Australia y Brasil y a los mayores importadores en China y Japón.

NS United opera aproximadamente 210 buques en sus negocios internacional y doméstico, compuestos por unos 130 barcos oceánicos y 80 buques costeros. La empresa mantiene un fuerte enfoque en el mineral de hierro, el carbón coquizable y otras cargas vinculadas a la industria del acero. NYK opera más de 900 buques en todo su grupo, incluidos más de 400 barcos en su segmento de graneles. NYK señaló que traer a NS United bajo control total mejoraría la eficiencia en el despliegue de buques y reduciría los costos de aprovisionamiento en combustible, barcos y financiamiento, al tiempo que fortalecería las relaciones con los clientes de la industria del acero.

NS United ha seguido invirtiendo en buques de mayor tonelaje y menores emisiones. A principios de este año, la empresa firmó acuerdos de fletamento a largo plazo con Rio Tinto para dos newcastlemax de 209.000 dwt con propulsión dual de metanol, cuya entrega está prevista a partir de 2028.

La transacción amplía una consolidación más amplia de los intereses de graneles de NYK. El grupo completó su adquisición del operador de buques open-hatch Saga Welco, con 48 barcos, en julio, y estableció NYK Bulkship Partners en abril mediante la fusión de Asahi Shipping, Hachiuma Steamship y Mitsubishi Ore Transport. El movimiento refleja una tendencia más amplia entre los grupos navieros japoneses, que han consolidado progresivamente sus operaciones de graneles y buques portacontenedores para mejorar las economías de escala desde la formación de Ocean Network Express en 2017.

Fuente: Splash247