Las acciones de Nvidia han estado bajo presión esta semana, retrocediendo desde un máximo mensual de $227 hasta alrededor de $208. Esa caída enfrenta ahora una prueba clave, con la compañía programada para publicar sus resultados financieros el miércoles, justo cuando los analistas de Raymond James elevan su precio objetivo y pronostican un salto del 67% desde el nivel actual. Los resultados tienen un peso que va mucho más allá de una sola acción: Nvidia se encuentra entre los mayores pesos del S&P 500 y sus resultados se han convertido en un indicador muy seguido del gasto general en infraestructura de inteligencia artificial.

Raymond James eleva el precio objetivo de Nvidia a $352

Los analistas que cubren Nvidia se han mantenido muy optimistas sobre la compañía. En una nota, los analistas de Raymond James elevaron su precio objetivo para la acción a $352, desde los $330 anteriores, un nivel que implica un alza aproximada del 67% respecto al precio al que cotizan actualmente las acciones (fuente).

Raymond James, una firma valorada en $40 mil millones, citó la entrada de Nvidia en la industria de las CPU. Ese impulso se basa en los procesadores Grace basados en Arm que Nvidia ya envía en sus sistemas de centros de datos, y llega después de que la compañía abandonara en 2022 su intento de adquirir Arm por $40 mil millones ante la oposición regulatoria. Los analistas ven un negocio con una sólida trayectoria de crecimiento gracias a la tendencia en curso de los agentes de IA, y esperan que con el tiempo represente el 5% de los ingresos totales, a medida que Nvidia se convierta en un competidor importante de AMD e Intel, las dos empresas que durante mucho tiempo han dominado el mercado de CPU para servidores.

Los analistas también señalaron que la valoración de Nvidia la convierte en una ganga. Pese a los sólidos ingresos, las utilidades y las métricas de flujo de caja libre de la compañía, Nvidia cotiza con un ratio precio/utilidades proyectado de 23, muy por debajo de su promedio de cinco años de 43. Lo mismo ocurre con su métrica de valoración de flujo de caja libre, con el ratio precio/flujo de caja libre proyectado cayendo a 23 desde un promedio de cinco años de 45.

Estas cifras indican que los inversionistas perciben algunos riesgos que podrían afectar el negocio de Nvidia. Entre los riesgos potenciales está el enfoque de inversión circular, mediante el cual Nvidia invierte en sus clientes, quienes luego usan esos fondos para comprar sus chips. Nvidia ha anunciado inversiones de capital multimillonarias en empresas de IA, incluidas OpenAI y Anthropic, el tipo de acuerdos que están en el centro de ese debate. También existen preocupaciones de que la burbuja de la IA pueda estallar en un futuro cercano, una advertencia formulada de manera prominente por Michael Burry, quien predijo con precisión la Crisis Financiera Global.

Otros analistas también son optimistas

Otros analistas destacados que siguen Nvidia mantienen una perspectiva alcista sobre la acción. Los datos de MarketBeat muestran que el promedio de las estimaciones entre los analistas es de $308, alrededor de 45% por encima del nivel actual. Analistas de firmas como Rosenblatt Securities, Cantor Fitzgerald, DA Davidson, BMO Capital Markets y RBC creen que la acción podría saltar a más de $300.

Se espera que los resultados de Nvidia sean sólidos

El próximo catalizador importante para el precio de la acción de NVDA es su informe de resultados, que se publicará el miércoles de esta semana.

Nvidia tiene una larga historia de superar y elevar sus estimaciones de ingresos y ganancias. En esta ocasión, existe la posibilidad de que los ingresos se hayan duplicado a más de $93 mil millones, con una proyección para el tercer trimestre de $106 mil millones. Los analistas esperan que ambas cifras se sitúen en $92 mil millones y $103 mil millones. Más allá de las cifras principales, la atención suele centrarse en los ingresos del centro de datos, por mucho el mayor negocio de Nvidia, y en los comentarios de la dirección sobre la demanda y la oferta de sus chips más recientes.

No hay señales de que la compañía haya perdido impulso. La mayoría de sus proveedores, como SK Hynix y TSMC, publicaron recientemente sólidos resultados financieros, una señal elocuente, dado que SK Hynix suministra la memoria de alto ancho de banda (HBM) utilizada en los aceleradores de IA de Nvidia, mientras que TSMC fabrica los chips de Nvidia. Al mismo tiempo, sus principales clientes, Microsoft, Google y Amazon, también publicaron sólidos resultados financieros y elevaron sus proyecciones.

Además del crecimiento de ingresos y ganancias, es probable que la compañía impulse sus recompras de acciones y dividendos en un esfuerzo por aumentar los retornos para los accionistas. En su último informe de resultados, Nvidia anunció $80 mil millones en recompras de acciones y podría señalar su valoración baja para justificar un programa de recompra mayor.

Análisis técnico del precio de las acciones de Nvidia

El gráfico diario muestra que el precio de la acción de NVDA ha caído en los últimos días, pasando de un máximo de $227 a un mínimo de $207 el lunes. Sin embargo, ahora hay señales de que la acción está formando lentamente un patrón de velas harami: una vela bajista grande seguida de una vela alcista pequeña. Harami es una palabra japonesa que significa mujer embarazada.

La acción también ha llenado el hueco de valor justo (fair value gap) que se formó hace unas semanas y se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días. Sobre esa base, el escenario más probable es un rebote que vuelva a probar la resistencia en $227.