Colette Kress, directora financiera de Nvidia, ha hecho una predicción llamativa sobre el futuro de la industria tecnológica: los laboratorios de IA de frontera, las empresas que desarrollan los modelos de IA más avanzados, se convertirán en las mayores empresas tecnológicas de la historia.

Para una empresa que es tanto el principal proveedor de GPU de esos laboratorios como un inversionista activo en la infraestructura que necesitan, la afirmación se percibe tanto como un pronóstico como un argumento comercial. Aun así, las cifras que la respaldan son sustanciales y ayudan a explicar por qué la escala del gasto en IA se está convirtiendo en un tema central para todo el sector tecnológico.

La escala de la visión de Nvidia sobre el mercado

Kress describió a los laboratorios de IA de frontera como «empresas probadas con un uso por parte de los clientes en rápido crecimiento», una caracterización que cobra mayor peso cuando se la mide contra los compromisos financieros que atraviesan el negocio de Nvidia.

Nvidia actualmente tiene comprometidos 500.000 millones de dólares en pedidos de sus arquitecturas de chips Blackwell y Rubin hasta 2026. Lo notable es que esos pedidos no incluyen ninguna colaboración relacionada con OpenAI. El negocio de OpenAI con Nvidia se suma a ese total de medio billón de dólares.

El CEO de Nvidia, Jensen Huang, también ha delineado la escala de la demanda potencial de OpenAI. Señaló que los despliegues actuales y futuros de OpenAI podrían requerir alrededor de 12 gigavatios de capacidad de cómputo, con la posibilidad de expandirse a 16 gigavatios. En términos monetarios, eso equivaldría a aproximadamente 600.000 millones de dólares en recursos de cómputo de Nvidia para 2030.

El papel financiero de Nvidia en Ohio

Nvidia no solo le vende chips a OpenAI. También está ayudando a financiar la infraestructura física necesaria para operarlos.

La compañía está invirtiendo 1.500 millones de dólares en SB Energy para respaldar el arrendamiento de 20 años que OpenAI mantiene sobre el campus de centros de datos PORTS-Pike en Ohio. El sitio tiene una capacidad inicial de 4,25 gigavatios, lo que lo convierte en uno de los proyectos de centros de datos más grandes del mundo.

Nvidia también está brindando respaldo crediticio y negocia un marco de inversión más amplio con OpenAI por hasta 100.000 millones de dólares. A fines de 2025, ese marco aún no se había finalizado, pero la magnitud de las conversaciones muestra cuán estrechamente entrelazadas se están volviendo ambas empresas.

La tesis de infraestructura de 3 a 4 billones de dólares

Kress afirmó que se espera que la inversión mundial en infraestructura de IA alcance entre 3 y 4 billones de dólares para finales de la década. Ese gasto incluiría a los hiperescaladores como Microsoft, Google y Amazon, así como a los propios laboratorios de IA de frontera.

Los últimos resultados de Nvidia sugieren que la compañía ya está capturando una enorme parte de esa inversión. En el segundo trimestre de su año fiscal 2027, Nvidia reportó ingresos por 96.200 millones de dólares, un aumento del 106% interanual. De ese total, 89.000 millones de dólares provinieron únicamente de su segmento de Centros de Datos.

El desglose de ingresos subraya cómo ha cambiado Nvidia. Antes conocida sobre todo por sus tarjetas gráficas para videojuegos, la compañía ahora obtiene la gran mayoría de sus ingresos de las cargas de trabajo de IA. El segmento de Centros de Datos representa actualmente más del 92% de los ingresos totales, lo que evidencia cuán estrechamente está ligado el crecimiento de Nvidia a la misma expansión que describe.

Implicaciones para la jerarquía tecnológica

La opinión de Kress de que los laboratorios de IA de frontera podrían convertirse en las mayores empresas tecnológicas de la historia plantea una pregunta más amplia sobre los actuales líderes de la industria. Apple, Microsoft, Amazon y Alphabet se han alternado durante años como las empresas que cotizan en bolsa más valiosas. La sugerencia de que OpenAI y sus pares podrían superarlas apunta a una posible reconfiguración de toda la jerarquía tecnológica.

Según las proyecciones de Nvidia, los números hacen plausible ese escenario. Si un solo laboratorio de IA genera 600.000 millones de dólares en demanda de cómputo de un único proveedor, su huella económica más amplia, incluidos los ingresos de sus propios productos y servicios, podría ser enorme.

Al mismo tiempo, existe una tensión evidente en esta narrativa. Nvidia se beneficia directamente de resaltar el crecimiento de sus mayores clientes. Cada dólar invertido en laboratorios de IA de frontera puede terminar traduciéndose en pedidos de chips para Nvidia, lo que ayuda a explicar por qué el gasto en infraestructura, los acuerdos de financiamiento y el desarrollo de modelos se analizan cada vez más como partes de una misma historia.