La Comisión de Valores y Bolsa de Nigeria (SEC) ha propuesto nuevas reglas que le darían autoridad para aprobar nuevos operadores de activos digitales y virtuales, establecer requisitos de gobernanza y obtener una visibilidad más profunda de las transacciones, las billeteras y el movimiento de activos digitales dentro y fuera del país.

Las reglas propuestas, emitidas el jueves, exigirían que las empresas de criptomonedas que apunten a usuarios nigerianos se registren ante la SEC, incluso si operan desde fuera de Nigeria. El marco abarca exchanges, custodios, proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), plataformas de tokenización y plataformas de oferta de activos digitales.

El requisito de registro extraterritorial responde a un mercado en el que los usuarios nigerianos han dependido durante mucho tiempo de plataformas en el extranjero. Nigeria se ha situado repetidamente entre los países mejor ubicados en el Global Crypto Adoption Index de Chainalysis, que mide el uso de criptomonedas a nivel de base, y la relación del sector con el Estado ha sido en ocasiones tensa: en 2024, las autoridades restringieron el acceso a varias plataformas de intercambio de criptoactivos y detuvieron a dos ejecutivos de Binance, uno de los cuales permaneció retenido durante unos ocho meses antes de ser liberado.

La propuesta representa una expansión significativa del enfoque de la SEC para regular las criptomonedas en Nigeria. Va más allá de simplemente admitir a las empresas de activos virtuales en un marco de sandbox y, en su lugar, establece reglas operativas destinadas a supervisar de cerca cómo operan las firmas, cómo mueven los activos de los clientes y cómo interactúan con el sistema financiero en general. Uno de los temas centrales de la propuesta es el monitoreo de transacciones.

Según el borrador, varias empresas de activos virtuales enfrentarían costos operativos más altos. Los exchanges y los custodios de activos digitales tendrían que mantener cada uno un capital mínimo de ₦2 billion ($1.5 million), mientras que los VASP necesitarían ₦200 million ($148,400).

Los operadores de plataformas de activos digitales (DAPO), como los emisores de tokens; las plataformas de oferta de activos digitales (DAOP), incluidas las empresas que ofrecen plataformas para la emisión de tokens; y las plataformas de tokenización de activos del mundo real (RATOP) tendrían que mantener cada una un capital mínimo de ₦500 million ($371,000).

Cabe destacar que los proveedores auxiliares de activos virtuales (AVASP), que suministran infraestructura tecnológica para las empresas de activos virtuales, ya no están incluidos en las reglas propuestas. Esta categoría tenía anteriormente un requisito de capital mínimo de ₦300 million ($222,600) bajo las directrices revisadas de la SEC emitidas en marzo.

Los exchanges de activos digitales tendrían que pagar una tarifa de registro de ₦30 million ($22,270), mientras que los VASP pagarían ₦15 million ($11,130). Sin embargo, el cambio más importante podría estar en la cantidad de información que las empresas cripto tendrían que poner a disposición del regulador.

La SEC podría exigir a las firmas reguladas que proporcionen acceso electrónico, basado en interfaz de programación de aplicaciones (API) u otro tipo, a datos operativos, transaccionales, financieros, de billeteras, de custodia y de liquidación.

Las empresas de activos digitales también tendrían que identificar y reportar transacciones que involucren a residentes nigerianos y flujos transfronterizos, incluyendo direcciones de billeteras, valores de transacción, marcas de tiempo e información de la contraparte.

"The Commission may refuse to register an applicant where the Commission is not satisfied with the applicant’s information, governance, ownership, financial condition, operational model, technology, risk controls, compliance arrangements, regulatory status or ability to comply with these rules," dijo la SEC en las reglas propuestas.

Los operadores de exchanges enfrentarían requisitos adicionales. Los activos de los clientes no podrían mezclarse libremente con los fondos de la empresa, mientras que los acuerdos de custodia con partes relacionadas requerirían un custodio separado, incorporado y regulado.

La SEC también busca incorporar más de los modelos de negocio más recientes de las criptomonedas a su perímetro regulatorio. El staking, los préstamos, los productos de rendimiento, los pools de liquidez, el trading peer-to-peer (P2P) y over-the-counter (OTC), y los servicios de billetera sin custodia están abordados explícitamente en el marco propuesto.

La propuesta sigue el impulso reciente de la SEC para incorporar a más empresas de activos virtuales a su Accelerated Regulatory Incubation Programme (ARIP), con 12 firmas admitidas desde julio y en camino de recibir approvals-in-principle. El ritmo marca una aceleración frente a 2025, cuando las nuevas admisiones se desaceleraron.

La SEC dijo que, bajo el nuevo marco, el approval-in-principle de ARIP duraría dos años, pero no equivaldría a un registro completo y vendría con alcances operativos restringidos y supervisión reforzada.

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