New York Life Investment Management (NYLIM), la división de gestión de inversiones de la aseguradora de vida New York Life, ha llevado su primer fondo tokenizado a Avalanche, con el producto ya desplegado en múltiples redes blockchain. El fondo, conocido como NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio y con el ticker HYB, representa la primera oferta tokenizada de NYLIM.

Centrifuge, que suministra la infraestructura de tokenización, anunció la asociación el 30 de junio, describiendo el producto como una forma de llevar la consolidada estrategia de renta fija del gestor de activos a la infraestructura blockchain.

NYLIM lleva bonos de alto rendimiento onchain

La estrategia subyacente se centra en bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU., es decir, deuda corporativa con calificación inferior al grado de inversión. A través de la estructura tokenizada, los inversores elegibles pueden acceder a la estrategia mediante la infraestructura de Centrifuge, mientras que la cartera de inversión, el proceso de inversión y la gestión de riesgos permanecen bajo el control de NYLIM.

La documentación de despliegue de Centrifuge lista a HYB en Ethereum Mainnet y Avalanche, junto con la red Pharos. Por lo tanto, Avalanche forma parte del despliegue multichain actual del fondo, en lugar de que la estrategia tokenizada exista únicamente en una sola blockchain.

BSCN destacó el despliegue en Avalanche en una publicación en X como otro ejemplo de una gran institución financiera que elige esta red para activos tokenizados. La publicación describió a NYLIM como un gigante financiero con más de 800.000 millones de dólares en activos e identificó la High Yield Corporate Bond Strategy como el producto que se lleva onchain a través de Centrifuge.

Centuge proporciona la infraestructura de tokenización

Centrifuge es responsable de la infraestructura de tokenización que respalda a HYB, mientras que NYLIM sigue siendo responsable de la estrategia de inversión subyacente. El fondo utiliza una estructura de cartera segregada de las Islas Vírgenes Británicas (BVI), y las suscripciones y reembolsos se liquidan en USDC. Esta división de responsabilidades refleja el patrón de las asociaciones de gestión de activos de Centrifuge: el gestor mantiene el control de las decisiones de cartera, mientras que la capa de tokenización gobierna cómo se emite y se accede al producto onchain.

La oferta está dirigida a inversores elegibles y no al mercado minorista general de EE. UU. Según The Block, la estructura actual del Reglamento S (Reg S) de HYB, un marco de oferta offshore que opera fuera del registro de valores de EE. UU., no está disponible para inversores de EE. UU. y en su lugar se dirige a participantes onchain experimentados.

El lanzamiento sitúa a NYLIM junto a otros gestores de activos consolidados que han utilizado Centrifuge para llevar productos de inversión tradicionales a la infraestructura blockchain. Centrifuge declaró en julio que el HYB de NYLIM estuvo entre las primeras estrategias de bonos corporativos de alto rendimiento en llegar onchain, lo que lo convierte en un punto de referencia temprano de cómo una estrategia de renta fija de un gestor de esta escala puede llegar a los participantes onchain sin cambiar quién gestiona la cartera subyacente.

HYB se expande por los mercados onchain

El fondo tokenizado también ha incorporado infraestructura adicional desde su lanzamiento. En agosto, Centrifuge anunció integraciones diseñadas para dar a los titulares elegibles de HYB un acceso más rápido a la liquidez en USDC, abordando la brecha entre los plazos de reembolso de los fondos tradicionales y el ritmo de la actividad de los mercados onchain.

Centrifuge indicó que el ciclo de reembolso estándar de HYB es de T+3 a T+5, de tres a cinco días hábiles después de una solicitud de reembolso, mientras que sus socios de liquidez pueden proporcionar acceso inmediato a USDC a los titulares elegibles mientras el reembolso subyacente continúa por separado.

Con la expansión, el despliegue multichain del fondo abarca actualmente Avalanche, Ethereum Mainnet y Pharos, según los registros de despliegue de Centrifuge. Los cambios en esa huella, o en los acuerdos de liquidez de HYB, se reflejarían en la documentación de despliegue y los anuncios de Centrifuge, que han servido como registro de la expansión del fondo hasta la fecha.

Fuente: Hokanews