Neighborhood Intelligence Inc. ha iniciado una revisión estratégica de sus inversiones en tZERO, GrainChain y Medici Ventures, al considerar que dichas participaciones podrían estar significativamente infravaloradas dentro de la empresa, ahora que sus negocios y oportunidades de mercado se han ampliado.

El anuncio coincide con el inicio de la cotización de la compañía en Nasdaq bajo el nombre de Neighborhood Intelligence y el ticker NXH. Anteriormente conocida como Bed Bath & Beyond Inc., la empresa se posiciona como una compañía de datos y tecnología enfocada en reducir el costo y la complejidad de la tenencia de una vivienda. Su linaje corporativo se remonta a Overstock.com, el minorista en línea que compró la marca Bed Bath & Beyond tras la quiebra de esa cadena en 2023 y que pasó años construyendo empresas de blockchain —incluidas tZERO y Medici Ventures— mucho antes de que posteriores cambios de nombre dieran lugar a la actual identidad de Neighborhood Intelligence.

La junta directiva ha autorizado un proceso inmediato para evaluar alternativas estratégicas para las inversiones relacionadas con blockchain, incluidas posibles transacciones, alianzas, monetizaciones, estructuras de mercado público y otros acuerdos diseñados para dar a los accionistas un mayor acceso al valor subyacente de los activos, según informó la compañía en un comunicado de prensa. La empresa indicó que ya ha recibido interés de partes que reconocen el valor estratégico de los activos, y está conformando un comité especial integrado por directores independientes, al tiempo que planea trabajar con una firma de banca de inversión para identificar, evaluar y ejecutar las alternativas más atractivas.

tZERO es la mayor participación en blockchain

tZERO, que opera un sistema de negociación alternativo regulado en Estados Unidos para valores digitales, constituye la mayor inversión estratégica en blockchain dentro del portafolio de Neighborhood Intelligence. Según la información actual de capitalización totalmente diluida de la compañía, Neighborhood Intelligence posee directamente aproximadamente el 22,6% de tZERO en una base totalmente diluida y convertida.

Medici Ventures, por su parte, posee una participación adicional de aproximadamente el 16,1%. En una base bruta de consolidación —y antes de contabilizar los acuerdos económicos que rigen la alianza con Medici—, Neighborhood Intelligence indicó que su propiedad directa más su exposición económica a través de Medici ascienden a cerca del 38,7% de tZERO.

La compañía también posee aproximadamente el 99% de los derechos económicos de socio limitado de Medici Ventures, una posición que brinda a Neighborhood Intelligence exposición económica al portafolio de inversiones más amplio de Medici, que incluye a GrainChain, una plataforma blockchain para el seguimiento, la contratación y la liquidación de transacciones de materias primas agrícolas. Sin embargo, Pelion Venture Partners conserva los derechos contractuales y los beneficios económicos asociados a la gestión de la empresa de capital de riesgo, un acuerdo que se remonta a 2021, cuando Pelion adquirió el control mayoritario de Medici Ventures.

Neighborhood Intelligence señaló que distintos activos podrían finalmente seguir caminos diferentes, según la estructura que ofrezca el mayor valor potencial. Los enfoques bajo consideración incluyen inversiones estratégicas, alianzas, aportes de activos, transacciones de monetización, operaciones en mercados públicos, estructuras de propiedad alternativas y distribuciones a accionistas.

La estrategia se mantiene anclada en activos del mundo real y mercados digitales

La empresa subrayó que la revisión estratégica no representa un cambio en su estrategia general. Continúa viendo oportunidades en la intersección entre bienes raíces, infraestructura registral, tokenización, propiedad digital y tecnología de transacciones.

Según argumentó la compañía, las transacciones inmobiliarias dependen del establecimiento, la transferencia y el registro de la propiedad, lo que crea oportunidades para modernizar los procesos tradicionales mediante tecnologías emergentes. La blockchain y la tokenización podrían influir potencialmente en la forma en que los activos del mundo real se financian, se registran, se transfieren y ganan liquidez.

Neighborhood Intelligence afirmó que tZERO y otras capacidades de su portafolio podrían volverse cada vez más relevantes a medida que los activos del mundo real migren hacia mercados digitales regulados y nuevas formas de infraestructura de propiedad y transacción. Ese planteamiento coincide con un cambio más amplio en la industria, en el que importantes gestores de activos y operadores de mercado han introducido fondos tokenizados e infraestructura de mercados digitales en los últimos años. Una estructura de propiedad diferente, añadió la compañía, podría permitir que los activos individuales obtengan mayor visibilidad en el mercado y potencialmente valoraciones más adecuadas, preservando al mismo tiempo la participación económica de Neighborhood Intelligence.

Alternativas orientadas a ampliar el acceso de los accionistas

La gerencia considera que liberar el valor de una inversión no significa necesariamente abandonar la relación con el negocio subyacente. Una combinación estratégica, un aporte a otra empresa que cotiza en bolsa o una estructura corporativa alternativa podrían establecer potencialmente una visibilidad de mercado separada, permitiendo al mismo tiempo que Neighborhood Intelligence conserve su exposición económica y sus relaciones estratégicas.

La compañía también destacó la posibilidad de que la combinación de negocios y tecnologías complementarios pueda generar un mayor valor que mantenerlos por separado. Cualquier transacción que involucre activos en poder de Medici Ventures debería considerar los derechos contractuales y los intereses económicos de Pelion Venture Partners, según la empresa.

El proceso de revisión ya está en marcha

Neighborhood Intelligence indicó que se encuentra en conversaciones con las empresas de su portafolio de inversiones, mientras evalúa propuestas y responde al interés de posibles contrapartes. El comité independiente recién conformado y su asesor financiero revisarán las oportunidades ya presentadas a la compañía y buscarán alternativas adicionales.

La empresa espera que la revisión estratégica produzca opciones accionables en el corto plazo, mientras busca liberar valor de activos que considera que se han vuelto más maduros y estratégicamente importantes.

La revisión comienza cuando Neighborhood Intelligence empieza a operar bajo su nueva identidad corporativa, que combina negocios relacionados con el hogar con una plataforma tecnológica que utiliza datos propios, inteligencia artificial, blockchain, tokenización e infraestructura financiera. La compañía afirmó que su objetivo general sigue siendo simplificar la tenencia de vivienda y hacerla más asequible, mientras que la revisión de inversiones estratégicas busca mejorar la manera en que los accionistas participan en el valor de sus tenencias de activos digitales y blockchain.

Fuente: CoinTrust