Los futuros del Nasdaq encontraron demanda en las operaciones tempranas del viernes, pero el intento de rebote siguió siendo frágil tras una caída generalizada de las acciones que derribó al Nasdaq 100, con fuerte peso tecnológico, un 6,36% —su peor pérdida diaria desde marzo de 2020, cuando los mercados de todo el mundo fueron sacudidos por el inicio de la pandemia de COVID-19. Las ventas fueron mucho más allá del índice tecnológico: el Dow cayó 3,4%, el S&P 500 retrocedió 4,36% y el Nasdaq Composite perdió 5,52%.

Señales tempranas mixtas antes de los datos de empleo

El rebote temprano en los futuros del Nasdaq es una señal mixta. Si bien el contrato de fuerte peso tecnológico recuperó terreno, el Dow permaneció bajo presión y las acciones europeas operaban en general a la baja antes de los informes de empleo de EE. UU. y Canadá, ambos previstos para las 8:30 a.m. ET. Los dos informes son los principales catalizadores programados del día: las nóminas se encuentran entre los datos que más mueven al mercado, ya que alimentan las expectativas de crecimiento y tasas de interés, y al llegar ambos en una única ventana de 8:30 a.m. ET, el riesgo programado de la sesión se concentra en una sola publicación. El rendimiento del Tesoro a 10 años también era mayor, cerca del 4,86%. Si las nóminas sorprenden, la pregunta clave es si los rendimientos y el dólar confirmarán el movimiento inicial de las acciones o si este se desvanecerá. La venta tecnológica también se extendió a las operaciones asiáticas, como se informó en el resumen de noticias de Asia-Pacífico de investingLive.

El dólar de EE. UU. sube frente a todas las monedas principales

El dólar ganó terreno frente a todas sus principales contrapartes, con los mayores avances frente al dólar neozelandés (+0,82%) y el dólar australiano (+0,75%). También subió frente al yen japonés (+0,40%), el euro (+0,39%), la libra esterlina (+0,37%), el dólar canadiense (+0,30%) y el franco suizo (+0,22%), dejando al franco suizo como la mejor resistencia frente al billete verde.

El dólar operó cerca de los máximos de la sesión frente al yen y cerca de los niveles más fuertes de la mañana frente al euro y la esterlina. La primera prueba tras los datos de nóminas será si esos extremos se rompen y se sostienen; una rápida reversión hacia dentro del rango indicaría que el movimiento inicial no logró atraer continuidad. El video técnico matutino que acompaña al informe delineó los niveles clave para EURUSD, USDJPY y GBPUSD ante la subida del dólar de EE. UU. del día.

Rangos de divisas antes de los datos

Medidos contra los rangos promedio de 22 días —aproximadamente un mes de operaciones— la mayoría de los pares de divisas principales alcanzaron o superaron sus promedios, lo que subraya la volatilidad de la sesión:

• EURUSD: 1,1168–1,1234, 66 pips, o 105% del promedio
• USDJPY: 157,26–158,37, 111 pips, o 129% del promedio
• GBPUSD: 1,3382–1,3463, 81 pips, o 116% del promedio
• USDCHF: 0,8148–0,8189, 41 pips, o 77% del promedio
• USDCAD: 1,4009–1,4081, 72 pips, o 111% del promedio
• AUDUSD: 0,6863–0,6942, 79 pips, o 161% del promedio
• NZDUSD: 0,5541–0,5606, 65 pips, o 141% del promedio

USDCHF conservó el mayor margen respecto de su rango normal. AUDUSD y NZDUSD ya se habían estirado al máximo, presionados por el sentimiento de aversión al riesgo y las perspectivas de menor crecimiento. USDCAD también había superado su rango promedio antes de que llegara cualquiera de los dos informes de empleo. Con ambos informes publicados al mismo tiempo, el movimiento más grande en USDCAD se produciría si las sorpresas empujan a las dos monedas en direcciones opuestas: datos estadounidenses más fuertes junto con datos canadienses más débiles favorecerían el alza, mientras que lo contrario favorecería la baja.

Acciones, rendimientos y materias primas

A las 8:00 a.m. ET, los futuros de EE. UU. implicaban una apertura mixta en un comercio volátil:

• Dow: -570 puntos
• S&P 500: +11 puntos
• Nasdaq 100: +359 puntos

Las ventas continuaron en Europa, con Alemania y el Reino Unido con caídas superiores al 2%:

• DAX alemán: -2,21%
• FTSE 100 del Reino Unido: -2,05%
• CAC 40 francés: -1,63%
• IBEX 35 español: -1,27%
• FTSE MIB italiano: -1,06%

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron en toda la curva. Si bien el rendimiento a 10 años sigue muy por debajo del máximo de 5,36% alcanzado hace unas semanas, el rebote del día apuntó a cierta restricción en la parte baja:

• A 2 años: 4,491%, alza de 1,37 puntos básicos
• A 5 años: 4,629%, alza de 2,09 puntos básicos
• A 10 años: 4,864%, alza de 2,65 puntos básicos
• A 30 años: 5,284%, alza de 3,26 puntos básicos

En materias primas, el crudo WTI subió 0,47 dólares hasta 90,99 dólares tras operar entre 89,07 y 92,53 dólares. El oro al contado cayó alrededor de 0,5% hasta cerca de 4.068 dólares, mientras que la plata subió 0,58% hasta cerca de 52,07 dólares. El cobre se mantuvo casi sin cambios cerca de 6,27 dólares y el Bitcoin estaba casi plano en 76.031 dólares.

Calendario de Norteamérica

8:30 a.m. ET — Informe de empleo de octubre de EE. UU. Se espera que las nóminas no agrícolas aumenten 65 mil, tras 29 mil, con nóminas privadas previstas en +64 mil, después de +46 mil, y nóminas manufactureras en +5 mil, tras +9 mil. Se prevé que el desempleo se mantenga en 4,2%. Se espera que las ganancias promedio por hora suban 0,3% intermensual, tras 0,1%, con un crecimiento anual que se moderaría a 2,9% desde 3,0%. Se espera que la semana laboral promedio se mantenga en 34,4 horas.

8:30 a.m. ET — Informe de empleo de octubre de Canadá. Se espera que el empleo aumente 13,6 mil tras una caída de 68,3 mil, con una tasa de desempleo prevista en 6,5%. Las pérdidas del mes pasado se repartieron entre empleos de tiempo completo (-35,4 mil) y de tiempo parcial (-32,9 mil), y un foco clave es si el empleo de tiempo completo participa en algún repunte.

10:00 a.m. ET — Sentimiento preliminar de noviembre de la Universidad de Michigan. Se espera que el índice general se ubique en 48,0, sin cambios respecto de la lectura final de octubre. Se prevén condiciones actuales en 48,0 frente a 46,7, y expectativas en 49,5 frente a 48,8. El índice de la Universidad de Michigan es un indicador encuestado de la confianza del consumidor estadounidense ampliamente seguido, que se basa en las evaluaciones de los hogares sobre las condiciones actuales y sus expectativas a futuro.

Para el informe de EE. UU., las revisiones y los salarios merecen atención junto a la cifra principal de nóminas. Un dato de nóminas mejor de lo previsto acompañado de salarios más suaves podría generar una reacción diferente en los rendimientos que un dato con ganancias más fuertes —una distinción que importa tanto para el dólar como para un Nasdaq que intenta recuperarse de la venta del día anterior.

Perspectiva técnica: EURUSD, USDJPY y GBPUSD

El análisis técnico matutino examinó los tres pares de divisas principales, delineando para cada uno el sesgo, los niveles que definen el riesgo y los objetivos que darían mayor control a compradores o vendedores.

EURUSD — los vendedores tienen ventaja cerca del mínimo de la sesión. EURUSD operaba en 1,1174, a solo seis pips del mínimo de sesión de 1,1168. Ese mínimo es el primer objetivo a la baja, y una ruptura que se sostenga por debajo daría más control a los vendedores. Si la ruptura falla, 1,1200 es el primer termómetro al alza; un regreso por encima de ese número redondo pondría en juego el cierre previo de 1,1218, seguido del máximo de sesión de 1,1234.

USDJPY — los compradores presionan 158,37. USDJPY operaba en 158,29, ocho pips por debajo del máximo de sesión de 158,37. Los compradores tienen la mano más fuerte por encima de 158,00, lo que les da un nivel cercano en el que apoyarse. Una ruptura y consolidación por encima de 158,37 extendería el movimiento y pondría 158,50 en el foco. De volver por debajo de 158,00, el sesgo se suaviza y el cierre previo de 157,66 se convierte en la siguiente referencia a la baja, seguida de 157,26.

GBPUSD — la zona de 1,3400 es el primer termómetro. GBPUSD operaba en 1,3399. Mantenerse por debajo de 1,3400 mantiene el foco en el mínimo de sesión de 1,3382, y una ruptura sostenida de ese nivel daría más control a los vendedores. Si los compradores recuperan y se sostienen por encima de 1,3400, las siguientes referencias al alza son el cierre previo de 1,3449 y el máximo de sesión de 1,3463.