Las preocupaciones por los costos y riesgos asociados con la inteligencia artificial han afectado a los inversionistas de Nueva York y Seúl, desencadenando fluctuaciones significativas en los mercados que se han extendido por todo el sector de infraestructura de IA hasta los fabricantes de chips, las empresas de nube y los operadores de centros de datos. Dado que las empresas vinculadas a la IA representan una parte sustancial del valor de los principales índices bursátiles, los cambios en la percepción sobre la economía de esta tecnología pueden mover índices enteros y no solo acciones aisladas.

El Nasdaq 100 pierde 2,5 billones de dólares

El Nasdaq 100, un índice con fuerte peso tecnológico compuesto por las 100 mayores empresas no financieras listadas en la bolsa Nasdaq, cayó recientemente 6.4%, lo que se tradujo en una pérdida de aproximadamente 2,5 billones de dólares en valor de mercado. La venta no se limitó a Estados Unidos: el KOSPI de Corea del Sur y el índice de referencia de Taiwán también registraron caídas pronunciadas.

Las caídas en Asia tienen una importancia adicional porque ambos índices están anclados en eslabones críticos de la cadena de suministro de hardware de IA. El KOSPI está dominado por Samsung Electronics y SK Hynix, dos de los mayores fabricantes de chips de memoria del mundo y proveedores clave de memoria de alto ancho de banda utilizada en aceleradores de IA, mientras que el mercado de Taiwán alberga a TSMC, el mayor fabricante de chips por contrato del mundo. Esa concentración de la cadena de suministro ayuda a explicar por qué las dudas sobre la demanda de IA en las empresas tecnológicas de Estados Unidos se tradujeron en presión de venta en los fabricantes asiáticos de hardware que construyen los componentes subyacentes.

Dudas sobre el gasto de capital en IA

La turbulencia en los mercados está generando preguntas sobre la sostenibilidad y rentabilidad de los masivos gastos de capital destinados a las tecnologías de IA. Los proveedores de nube hiperescalables, incluidos Amazon Web Services, Google Cloud y Microsoft Azure, han comprometido en los últimos años cientos de miles de millones de dólares en centros de datos, semiconductores y capacidad energética para respaldar el desarrollo de la IA. Ese gasto fluye aguas abajo hacia pedidos para los fabricantes de chips, proveedores de memoria y operadores de centros de datos en toda la cadena de suministro, razón por la cual los presupuestos de los hiperescaladores son ampliamente observados como una señal de demanda para el ecosistema más amplio de hardware de IA.

La actividad del mercado sugiere un escepticismo creciente sobre las inversiones en IA, particularmente en cuanto a la rentabilidad y sostenibilidad a largo plazo. El comportamiento reciente es consistente con escenarios en los que el gasto en IA no cumple las expectativas de retorno, con efectos que se propagan por sectores relacionados a nivel global.

La valoración de Anthropic refleja una confianza reducida

Las preocupaciones también han llegado a la valoración de las principales empresas privadas de IA. La valoración de Anthropic refleja una confianza reducida, con disminuciones significativas en los resultados "YES" para objetivos de valoración más altos. Anthropic, el desarrollador con sede en San Francisco de la familia de modelos de IA Claude, ha recibido inversiones multimillonarias de Amazon y Google, que además actúan como socios de nube de la startup.

Qué observar

La planeada IPO de Anthropic sigue siendo un punto focal crítico, con expectativas de valoración que, según reportes, han caído significativamente. La atención también se centrará en cualquier anuncio de actores clave como Amazon y Google sobre sus inversiones estratégicas y alianzas. Nuevos desarrollos en divulgaciones financieras relacionadas con la IA o cambios estratégicos podrían ofrecer mayor claridad e influir en las percepciones del mercado, alterando potencialmente el panorama actual de valoración.

Fuente: CryptoBriefing