Wall Street experimentó uno de sus tramos de 48 horas más turbulentos del año, impulsado por una postura disidente y hawkish de la Reserva Federal, el escalamiento de las tensiones en Medio Oriente y un posterior rebote alimentado por sólidos resultados corporativos.

El miércoles, la Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia en 3.50%-3.75%. Sin embargo, tres miembros del FOMC rompieron filas para pedir una subida de tasas, una disidencia inusualmente hawkish que provocó una caída del Dow Jones de más de 1,100 puntos, marcando su peor sesión individual desde abril de 2025. Los rendimientos del Tesoro se dispararon, con el bono a 30 años alcanzando niveles no vistos desde 2007, mientras que los renovados ataques militares entre EE.UU. e Irán elevaron los precios del petróleo y reavivaron las preocupaciones por la inflación. El aumento de los rendimientos en el segmento largo de la curva representa un desafío particular para las acciones de crecimiento y tecnología sensibles a las tasas, donde las valoraciones dependen en gran medida de los flujos de caja futuros descontados a las tasas vigentes. El Nasdaq 100 ingresó brevemente en territorio de corrección, cayendo un 11% desde su máximo histórico de junio.

El jueves llegó una fuerte reversión. Microsoft presentó resultados extraordinarios, destacados por un repunte en su negocio de la nube Azure, que combinado con un rebote en las acciones de semiconductores castigadas, impulsó al Nasdaq Composite (US Tech Mini en FXOpen) a una ganancia del 2.8% y puso fin a una racha de seis días a la baja. Debido a que el Nasdaq 100 está fuertemente concentrado en un puñado de grandes empresas tecnológicas, los sólidos resultados de un solo componente pueden influir de manera desproporcionada en la dirección del índice. La recuperación de los semiconductores también tuvo una importancia más amplia, ya que el sector ha estado bajo presión no solo por el riesgo geopolítico, sino también por las tensiones ongoing de control de exportaciones entre EE.UU. y China que han generado incertidumbre sobre las trayectorias de demanda de chips.

La volatilidad refleja tres fuerzas en competencia que están dando forma a la dirección del mercado: la determinación del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, de reforzar su postura de lucha contra la inflación, un conflicto en Medio Oriente que sigue intensificándose, y un sector tecnológico cuyo crecimiento de ganancias impulsado por la IA podría ser lo suficientemente fuerte como para compensar ambos vientos en contra. El episodio también ilustra un patrón más amplio observado a lo largo del ciclo actual, donde los movimientos a nivel de índice están cada vez más impulsados por el desempeño de ganancias de un grupo reducido de grandes empresas tecnológicas en lugar de datos económicos generales por sí solos.

Análisis Técnico del Nasdaq 100

En el gráfico, el Nasdaq 100 (US Tech 100 Mini en FXOpen) está probando una línea de tendencia descendente que ha definido su trayectoria a la baja desde los máximos de finales de junio. El precio también está presionando contra la EMA de 100 períodos cerca de 28,620, una confluencia que ha limitado repetidamente los rebotes en las últimas sesiones. El RSI muestra una divergencia alcista, formando mínimos más altos incluso cuando el precio estableció un nuevo mínimo a finales de julio.

Escenario Alcista: Un rompimiento decisivo por encima tanto de la línea de tendencia descendente como de la EMA de 100 períodos otorgaría validez técnica a la divergencia, abriendo potencialmente un camino hacia la zona de resistencia de 28,800-29,000 y, más adelante, un retesteo de los máximos de junio cerca de 30,750.

Escenario Bajista: Un rechazo en la confluencia de la línea de tendencia y la EMA invalidaría la divergencia alcista a corto plazo, enviando el precio de vuelta hacia la zona de 27,720, correspondiente al retroceso de Fibonacci del 0.382 del rally de marzo a junio. Una caída más profunda expondría los retrocesos del 0.5 y 0.618 cerca de 26,789 y 25,850, respectivamente, niveles que anteriormente sirvieron como soporte clave durante el avance de primavera.

Con el precio posicionado directamente por debajo de una línea de tendencia aún no conquistada y el RSI señalando una posible fortaleza subyacente, el Nasdaq 100 (US Tech 100 Mini en FXOpen) enfrenta la pregunta central de la semana: si la corrección reciente fue ruido temporal o el comienzo de un movimiento más sostenido.