Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) planea utilizar tecnología blockchain para acelerar la liquidación de operaciones con bonos del gobierno japonés (JGB), en una medida que refleja iniciativas similares de bancos de otros países.

El grupo bancario con sede en Tokio, el más grande de Japón por activos, está preparando una prueba de concepto para transacciones onchain de JGB utilizando la red Canton, una infraestructura blockchain desarrollada por Digital Asset y diseñada para los mercados financieros institucionales. Canton ya alberga actividad institucional de repos en vivo: la plataforma Distributed Ledger Repo de Broadridge, que funciona sobre la red, superó el billón de dólares en volumen mensual de transacciones repo en 2023. La liquidación de operaciones de JGB por medios tradicionales suele tardar de uno a tres días.

MUFG espera que la liquidación onchain en tiempo real y disponible las 24 horas del día mejore la eficiencia operativa y de capital de las transacciones repo —la compra de valores como una forma de préstamo y crédito a corto plazo—. El mercado involucrado es uno de los más grandes de su tipo: la deuda gubernamental pendiente de Japón supera el millar de billones de yenes, la mayor parte emitida como JGB.

"Dada su alta solvencia crediticia y liquidez, los JGB son ampliamente utilizados como garantía en transacciones repo por participantes del mercado en Japón y en el extranjero, y el impulso para llevarlos onchain está creciendo", declaró MUFG en un comunicado del miércoles.

El banco señaló que las instituciones financieras de Europa y Estados Unidos han ampliado proyectos de prueba de concepto orientados a alcanzar este mismo objetivo. Los repos intradía de bonos del Tesoro de Estados Unidos basados en blockchain existen desde hace varios años a través de la red Kinexys de JPMorgan, que entró en funcionamiento en 2020 y permite a las empresas obtener un rendimiento sobre el efectivo que de otro modo quedaría inactivo durante horas dentro de la jornada de negociación.

El proyecto forma parte de un conjunto más amplio de iniciativas de MUFG que exploran el uso de la tecnología blockchain en funciones financieras tradicionales. Más recientemente, el banco se alió con dos de los bancos más grandes de Japón, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMBC) y Mizuho Financial Group, para explorar la cotización de una stablecoin emitida conjuntamente para marzo de 2027, un plan respaldado por la revisada Ley de Servicios de Pago de Japón, que entró en vigor en 2023 y creó un marco de licencias para estos tokens digitales emitidos por bancos.