Mubadala Capital tokenizó su fondo Alternative Solutions Fund a través de KAIO, asegurando $75 million en compromisos de inversionistas tanto tradicionales como digitales. La división de fondo soberano de Abu Dhabi, que gestiona aproximadamente $430 billion en activos, se asoció con Coinbase y KAIO para desplegar el fondo onchain en tres redes: Solana, Base y Sui.

Solana confirmó la tokenización en una publicación en X, señalando que la iniciativa lleva onchain la estrategia de mercados privados de Mubadala Capital.

Ampliación del acceso a los mercados privados

El fondo tokenizado pone a disposición de una audiencia global más amplia una estrategia de inversión que antes estaba restringida a un grupo reducido de inversionistas institucionales. A través de infraestructura cripto regulada, los inversionistas calificados ahora pueden acceder al fondo sin los altos costos de entrada, el papeleo complejo y las restricciones geográficas que tradicionalmente han caracterizado la participación en mercados privados.

Hasta ahora, las oportunidades de esta naturaleza estaban en gran medida limitadas a fondos soberanos, fondos de pensiones y fondos patrimoniales. Al representar las participaciones del fondo como tokens digitales en una blockchain, Mubadala Capital busca llegar a una gama más amplia de inversionistas calificados, además de permitir una liquidación de transacciones más rápida y menores costos administrativos.

La medida sitúa a Mubadala Capital entre una lista creciente de gestoras de activos globales que exploran la tokenización. BlackRock lanzó su fondo del mercado monetario tokenizado BUIDL en Ethereum en 2024, y firmas como Franklin Templeton y Securitize han desplegado productos tokenizados similares. Boston Consulting Group ha proyectado que los activos del mundo real tokenizados podrían alcanzar aproximadamente $16 trillion en valor para 2030, lo que refleja un interés institucional más amplio en llevar instrumentos financieros tradicionales onchain.

Un modelo de tokenización estructurado estratégicamente

Max Franzetti, Head of Mubadala Capital Solutions, afirmó que la firma construyó su estrategia de tokenización en torno al acceso diferenciado. Según Franzetti, el fondo está estructurado con un modelo de flujo de operaciones y coinversión que proporciona entrada a una red global que antes no estaba disponible para la mayoría de los inversionistas.

El lanzamiento del fondo se alinea con el enfoque más amplio de Abu Dhabi en Bitcoin institucional e infraestructura de activos digitales, incluidos servicios de custodia y mercados de capitales regulados. La zona franca Abu Dhabi Global Market ha establecido un marco regulatorio integral para activos digitales, posicionando al emirato como una jurisdicción para la actividad cripto institucional junto a centros competidores como Singapore y Switzerland.

La plataforma de tokenización en crecimiento de KAIO

KAIO, la plataforma de tokenización que facilita el fondo, ya aloja fondos de BlackRock, Brevan Howard y Hamilton Lane. Actualmente, la plataforma gestiona aproximadamente $150 million en activos totales en más de 10 blockchains.

La decisión de desplegarse en Solana, Base y Sui en lugar de una sola red refleja un enfoque multichain que se ha vuelto cada vez más común entre las plataformas de tokenización que buscan equilibrar capacidad de procesamiento de transacciones, eficiencia de costos y alcance del ecosistema. Base, construida sobre el stack de Optimism e incubada por Coinbase, ha atraído actividad de tokenización institucional en parte por su conexión con la infraestructura regulada de Coinbase.