Mubadala Capital, el brazo de gestión de activos del fondo soberano de Abu Dabi, ha lanzado una versión tokenizada de una de sus estrategias de mercados privados para inversionistas calificados, convirtiéndose en una de las firmas financieras más recientes en adoptar infraestructura de fondos basada en blockchain. El movimiento es destacable porque las estrategias de mercados privados — que típicamente involucran períodos de bloqueo más largos y liquidez secundaria limitada — han sido más lentas en tokenizarse que instrumentos altamente líquidos como los bonos del Tesoro o las participaciones en fondos del mercado monetario.

El gestor de activos alternativos, que administra aproximadamente $600 mil millones en activos, se asoció con el especialista en tokenización con sede en los EAU KAIO para llevar el fondo a la cadena (onchain). El producto tokenizado está disponible en la red Base de Coinbase, Solana y Sui, y ya ha atraído aproximadamente $75 millones en activos onchain, según las empresas. El despliegue en tres redes refleja un enfoque multi-cadena que amplía el grupo de participantes elegibles más allá de cualquier ecosistema individual.

Coinbase (COIN) también está tomando exposición al fondo en su propio balance corporativo, lo que marca uno de los primeros casos de una empresa cripto cotizada en bolsa que invierte en un producto tokenizado de mercados privados. El tamaño de la inversión de Coinbase no fue revelado. El doble rol de Coinbase como operador de Base — una de las tres redes anfitrionas — e inversionista en su balance subraya cómo las firmas nativas cripto se están posicionando tanto en el lado de la infraestructura como en el de la demanda del mercado de tokenización.

El movimiento suma a Mubadala Capital — que administra más de $430 mil millones en activos — a una creciente lista de grandes firmas de inversión que despliegan fondos sobre infraestructura blockchain. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson y más recientemente Invesco han lanzado o ampliado ofertas de fondos tokenizados, enfocados principalmente en bonos del Tesoro de EE.UU., fondos del mercado monetario y crédito privado.

La tokenización ha surgido como uno de los segmentos de más rápido crecimiento en los activos digitales a medida que las firmas de finanzas tradicionales buscan modernizar la infraestructura de fondos. Citi proyectó recientemente que los valores tokenizados podrían crecer a aproximadamente $5.5 billones para 2030, mientras que Boston Consulting Group y Ripple estiman que los activos tokenizados en todas las clases podrían alcanzar $18.9 billones para 2033.

La creación de representaciones basadas en blockchain de fondos existentes podría ampliar el acceso a nuevas categorías de inversionistas y permitir que las participaciones del fondo se utilicen como garantía o se integren en otras aplicaciones financieras onchain — una capacidad particularmente relevante para activos de mercados privados, que históricamente han sido difíciles de transferir o utilizar como garantía.

Para esta iniciativa, KAIO proporciona la infraestructura que emite y administra el fondo tokenizado de Mubadala Capital. La empresa señaló que Mubadala se suma a firmas como Hamilton Lane, Brevan Howard y Laser Digital que utilizan su plataforma para distribuir productos de inversión onchain. KAIO actualmente tiene $144 millones en fondos tokenizados en su plataforma.

"Esta estrategia se construyó sobre acceso diferenciado — a oportunidades de inversión, a coinversión, a una red global que la mayoría de los inversionistas no puede alcanzar por sí sola", afirmó Max Franzetti, director de Mubadala Capital Solutions, en un comunicado. "Llevarla onchain extiende ese acceso a una nueva clase de inversionistas calificados sin comprometer la disciplina institucional que define cómo invertimos."

Brett Tejpaul, director de Coinbase Institutional, indicó que la decisión de Coinbase de añadir el fondo a su balance corporativo refleja el creciente interés en activos tokenizados regulados como tenencias de tesorería.

"A medida que los activos regulados se vuelven programables, pueden convertirse en parte de una economía onchain más amplia que es más transparente, componible y accesible para inversionistas calificados en jurisdicciones elegibles", añadió Tejpaul.

El lanzamiento también se alinea con la ambición más amplia de los EAU de establecerse como un centro para las finanzas tokenizadas. Abu Dabi y Dubái han surgido como unas de las jurisdicciones más activas para activos digitales, con reguladores introduciendo marcos cripto mientras que los bancos, los inversionistas respaldados por fondos soberanos y las firmas financieras experimentan cada vez más con fondos tokenizados, bonos y stablecoins.

Fuente: CoinDesk