Las acciones de Strategy (MSTR) cotizaron cerca de $129-$130 el viernes, mientras los inversionistas evaluaban datos más sólidos de inflación en EE. UU. y una renovada presión sobre Bitcoin. Las acciones han caído con fuerza desde su máximo intradía del 3 de septiembre de $144.92, debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, los precios de la energía y las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal.

El último informe del Índice de Precios al Consumidor reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría elevar las tasas de interés en su reunión del 15-16 de septiembre. La inflación general se aceleró considerablemente a nivel mensual, mientras que los precios subyacentes también superaron la previsión mensual de los economistas. Esta combinación ha creado un entorno macroeconómico menos favorable para activos sensibles a las tasas, como las acciones de Strategy y Bitcoin.

El informe también mostró que la inflación subyacente en EE. UU. aumentó. Una de las cifras clave citadas en el informe situó el incremento del IPC subyacente en 0.4% en agosto, por encima de las expectativas de los analistas. Los indicadores técnicos sugieren que las acciones de Strategy podrían estar acercándose a un movimiento significativo, mientras que la debilidad de Bitcoin representa un riesgo adicional porque Strategy sigue siendo el mayor tenedor corporativo de BTC que cotiza en bolsa.

El informe de inflación al consumidor en EE. UU. fortalece las expectativas de un alza de tasas

Las acciones de MSTR podrían enfrentar un retroceso después de que Estados Unidos publicara datos de inflación al consumidor más elevados, lo que aportó información adicional sobre el estado de la economía. Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), el IPC general aumentó de 0.1% en julio a 0.4% en agosto. En términos interanuales, el aumento se tradujo en un crecimiento de 3.4%, manteniendo la inflación por encima del objetivo de 2% de la Reserva Federal.

El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió de 0.2% en julio a 0.3% en agosto, superando el aumento esperado de 0.2%. En términos intermensuales, el indicador bajó de 2.5% a 2.4%.

Las cifras de inflación llegaron una semana después de que Estados Unidos reportara un sólido dato de nóminas no agrícolas (NFP). La economía agregó más de 162,000 empleos el mes pasado, superando las previsiones de los analistas. La combinación de los datos de empleo e inflación generó expectativas de que la Reserva Federal reanudaría las alzas de las tasas de interés la semana siguiente. Como muestra el gráfico del informe, la probabilidad de un alza de tasas la próxima semana aumentó a 86%.

La inflación en EE. UU. podría mantenerse elevada mientras los precios del petróleo crudo continúen subiendo. El precio promedio del diésel alcanzó $6 por primera vez registrada, mientras que la gasolina se mantuvo en $4.25. Los precios podrían aumentar aún más a medida que se intensifique la crisis en Medio Oriente. Estos mismos acontecimientos también han contribuido al continuo aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses.

La debilidad de Bitcoin añade presión sobre MSTR

El informe de inflación más elevado añade otro riesgo para Bitcoin y las acciones de MSTR, ya que ambos activos generalmente han tenido un buen desempeño cuando la Reserva Federal reduce las tasas de interés. El informe señaló que estas preocupaciones habían llevado a los inversionistas a reducir sus tenencias de ETF de Bitcoin.

Los datos citados en el informe mostraron que los ETF spot de Bitcoin registraron salidas de $46 millones el martes, $120 millones el miércoles y $283 millones el jueves. Una caída de Bitcoin podría ejercer una presión adicional sobre Strategy debido a sus grandes tenencias de BTC.

Strategy posee 845,050 monedas, valoradas en más de $66 mil millones. Si Bitcoin cayera desde los actuales $78,500 hasta $70,000, el valor de esas tenencias disminuiría a $59 mil millones.

Las acciones de Strategy también enfrentan riesgos relacionados con la dilución de los accionistas mediante las rondas semanales de captación de capital de la empresa. En su declaración más reciente, la compañía informó que había recomprado $176 millones de STRC y aumentado el tamaño del programa de recompra de Digital Credit Securities de $1 mil millones a $2 mil millones. La empresa está utilizando para el programa los fondos recaudados mediante ventas de acciones de MSTR.

En este contexto, la decisión de la Reserva Federal del 15-16 de septiembre, los flujos posteriores de los ETF de Bitcoin, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el precio de Bitcoin son los principales acontecimientos relevantes para el panorama de corto plazo de MSTR. Los inversionistas también pueden observar si Strategy se mantiene por encima de la línea de tendencia ascendente identificada en el análisis técnico, mientras que las actividades de captación de capital y recompra de valores de la empresa siguen siendo relevantes para su estructura accionaria.

Análisis técnico de MSTR

El gráfico diario muestra que las acciones de Strategy alcanzaron $144.60 el 3 de septiembre antes de retroceder por debajo de $130 durante la semana. La acción ha formado un patrón de velas de bebé abandonado, que normalmente se considera una señal de reversión alcista. También se ha mantenido por encima de una línea de tendencia ascendente que conecta sus niveles mínimos desde agosto.

MSTR cotiza por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días y ha formado un patrón de megáfono, que a menudo precede una continuación alcista. Por lo tanto, el informe identifica una trayectoria de menor resistencia al alza mientras la acción se mantenga por encima de la línea de tendencia ascendente. Si ese nivel se mantiene, el siguiente nivel clave será $144.5.

Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero ni de inversión. Los mercados de criptomonedas y de acciones siguen siendo altamente volátiles. Los lectores deben realizar una investigación independiente antes de tomar decisiones de inversión.