Las acciones de Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) enfrentaron una renovada presión vendedora esta semana tras el retroceso de Bitcoin desde sus máximos recientes, borrando las ganancias previas de la acción y devolviendo la atención a los niveles técnicos clave de ambos activos. La compañía, anteriormente conocida como MicroStrategy, cerró el 8 de octubre en $151.47, con una caída del 1.24% tras dos jornadas bajistas y casi un 11% por debajo de su máximo intradía del 2 de octubre. Con una tesorería corporativa construida en torno a Bitcoin, las acciones de Strategy han tendido a seguir los movimientos del token, a menudo con mayor intensidad.

MSTR cede las ganancias de inicios de semana

Las acciones de Strategy cotizaron entre $147.37 y $153.63 el jueves, con un volumen de aproximadamente 23.7 millones de acciones negociadas. El precio de cierre quedó casi un 11% por debajo del máximo intradía del 2 de octubre de $170.17, y las acciones también habían tocado $168.73 el 6 de octubre antes de retroceder.

Strategy comenzó a acumular Bitcoin en 2020 bajo su anterior nombre de MicroStrategy y desde entonces se ha convertido en el mayor tenedor corporativo públicamente conocido del token, una estructura que mantiene su acción estrechamente ligada al desempeño de la criptomoneda.

La baja de Bitcoin marca el rumbo

El retroceso se produjo después de que Bitcoin no logró mantener ganancias cerca de $87,000. Tras alcanzar aproximadamente $87,200 el 2 de octubre, la criptomoneda cayó por debajo de $84,000 el 7 de octubre y cerró el jueves cerca de $81,700, según datos de mercado.

La venta se intensificó a medida que las posiciones apalancadas se liquida­ban en los exchanges de criptomonedas, con liquidaciones de Bitcoin reportadas por más de $166 millones el 7 de octubre. Las liquidaciones ocurren cuando los exchanges cierran forzosamente operaciones apalancadas a medida que el colateral pierde valor, un mecanismo que puede acelerar las caídas de precio en plazos cortos. La reciente cobertura de Blockonomi siguió el descenso de Bitcoin hacia $81,000 tras el rechazo cerca de $86,500. Bitcoin se acercó brevemente a $80,400 a primera hora del viernes antes de recuperarse.

Strategy suma 334 BTC y eleva sus reservas a 848,000

En ese contexto, Strategy reportó la compra de 334 Bitcoin por $28.7 millones entre el 1 y el 4 de octubre. Un registro del 5 de octubre mostró un precio promedio de compra de $85,838.80 por moneda, incluidas las comisiones. La compra se produjo en medio de una renovada acumulación durante septiembre y continuó incluso cuando el precio del token retrocedía desde su pico de inicios de octubre.

La compra elevó las reservas totales de la a 848,000 Bitcoin. Strategy indicó que sus tenencias costaron $63,970 millones en conjunto, un promedio de $75,440.70 por moneda, lo que representa más del 4% de la oferta fija de Bitcoin. La compañía también estimó una ganancia de activos digitales de $20,910 millones para el tercer trimestre, una cifra que refleja la contabilidad a valor razonable, bajo la cual los activos digitales se marcan a mercado en cada período de reporte.

Para financiar la compra más reciente de Bitcoin, la compañía recaudó $15.7 millones mediante ventas de acciones y utilizó $13 millones en efectivo. También recompró 740,634 acciones preferentes por $73.7 millones, lo que subraya cómo las operaciones de mercados de capitales de la compañía alimentan directamente su programa de acumulación.

La prima de valoración sobre las tenencias de Bitcoin se reduce

La acción de MSTR también perdió terreno frente al valor de las reservas de Bitcoin de Strategy. Su relación capitalización de mercado/valor de activos netos se situó en 0.98 el 8 de octubre, según BTCorMSTR, por debajo de aproximadamente 1.2 durante el repunte de septiembre, lo que indica un descuento de alrededor del 2% respecto al valor de sus tenencias de Bitcoin. Una lectura por debajo de 1.0 significa que el mercado valora a la compañía en un monto ligeramente inferior al Bitcoin en su balance.

Las recientes oscilaciones del precio de la acción han superado las de Bitcoin. Los datos hasta el 8 de octubre ubicaron su correlación de 30 días con Bitcoin en 0.88 y su beta en 2.28, lo que apunta a movimientos diarios más fuertes. La correlación mide qué tan juntos se mueven dos activos, mientras que la beta mide la magnitud; con 2.28, MSTR ha tendido a moverse más del doble que Bitcoin a diario.

Niveles clave bajo atención

Para Bitcoin, los operadores vigilan $80,000 como soporte cercano, con $86,500 a $87,200 actuando como resistencia. Un análisis independiente de soportes de Bitcoin identificó niveles inferiores en caso de que la criptomoneda no logre recuperarse.

Para la acción de MSTR, $147.37 marca el mínimo del jueves, mientras que $168 a $170 cubre la zona de máximos recientes. Nuevos cambios en el precio de Bitcoin podrían influir tanto en el precio de la acción de Strategy como en el valor de mercado de sus tenencias. Las actualizaciones de tenencias llegan mediante registros regulatorios, que mostrarán si la compañía aumentó su posición durante el retroceso.

Fuente: Strategy (MSTR) Stock Faces Fresh Test After Bitcoin Price Selloff — Blockonomi