Morgan Stanley ha establecido un Digital Asset Lab interno que permite a sus empleados experimentar con infraestructura financiera basada en blockchain sin desplegar tecnología experimental en los sistemas de producción del banco.

El entorno tipo sandbox se utiliza para explorar una gama de aplicaciones de dinero digital, incluidas stablecoins, depósitos bancarios tokenizados, monedas digitales de bancos centrales (CBDC), fondos del mercado monetario tokenizados y aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi). trabajo potencial en DeFi incluye estructuras de bóvedas capaces de ejecutar estrategias automatizadas fuera del horario habitual de mercado.

El laboratorio opera dentro de la operación Market Innovation and Labs de Morgan Stanley, liderada por Megan Brewer Koptchev, cuyo mandato abarca la experimentación con tecnologías financieras emergentes en toda la firma. Esta configuración controlada permite a los equipos construir prototipos, integrar tecnologías externas y evaluar cómo podría interactuar la nueva infraestructura de mercado con los sistemas existentes del banco antes de cualquier despliegue en producción.

Morgan Stanley profundiza en las finanzas onchain

El entorno de pruebas se apoya en una expansión de activos digitales que ya se ha trasladado a productos en vivo.

Los clientes elegibles de E*Trade ya pueden operar criptomonedas directamente a través de la plataforma de corretaje, con Bitcoin, Ether y Solana disponibles mediante infraestructura proporcionada por ZeroHash. Morgan Stanley completó el despliegue en julio, con una comisión de transacción de 50 puntos básicos.

Por separado, Morgan Stanley Investment Management lanzó un fondo de reservas para stablecoins diseñado para emisores que operan bajo la GENIUS Act, el marco federal estadounidense para stablecoins de pago promulgado en 2025. La Stablecoin Reserves Portfolio mantiene valores gubernamentales y acuerdos de recompra, al tiempo que busca un valor líquido estable de $1, liquidez diaria y elegibilidad como reserva para stablecoins de pago.

Estos negocios le dan al laboratorio varios sistemas existentes de Morgan Stanley sobre los cuales construir. La liquidación de stablecoins, el colateral tokenizado y los depósitos programables pueden conectarse directamente con la infraestructura de corretaje, gestión de activos y gestión patrimonial del banco, en lugar de permanecer como experimentos de blockchain aislados.

Los depósitos y fondos tokenizados pasan a fase de pruebas

Los depósitos tokenizados son una de las áreas con la conexión más clara con la banca tradicional. Un depósito bancario representado en rails de blockchain sigue siendo un pasivo de un banco comercial, pero podría moverse a través de sistemas programables de forma continua, en lugar de depender completamente de las ventanas de liquidación convencionales.

Morgan Stanley ha identificado las stablecoins, los depósitos tokenizados y las monedas digitales de bancos centrales como formas de dinero que podrían requerir que los bancos operen con infraestructura disponible 24/7. Una liquidación más rápida podría afectar las operaciones de divisas, tesorería, gestión de colateral y valores si los clientes institucionales mueven cada vez más activos a través de rails digitales.

Los fondos del mercado monetario tokenizados añaden otra capa al permitir que las participaciones en fondos se representen digitalmente y potencialmente se usen como colateral sin antes reembolsarlas en efectivo. Morgan Stanley ya opera un producto del mercado monetario orientado a stablecoins, mientras que otros grandes gestores de activos y bancos están construyendo estructuras de liquidez tokenizadas similares.

El banco también ha conectado a clientes de banca patrimonial con Galaxy Digital mediante una ruta de cripto a ETP que puede convertir préstamos elegibles de activos digitales en acciones de productos cotizados de criptomonedas al contado.

La pila de activos digitales en producción de Morgan Stanley abarca ahora la negociación directa de criptomonedas, productos de inversión en cripto al contado, gestión de reservas de stablecoins y conversión de cripto a ETP, mientras que el nuevo laboratorio brinda a los equipos internos un entorno separado para probar lo que viene en dinero tokenizado y finanzas onchain.