La actualización de producto del 19 de octubre de MoneyGram cambió silenciosamente la mecánica de su negocio de remesas. Los clientes en Estados Unidos ahora pueden enviar dinero directamente a usuarios de la app de MoneyGram en mercados como Colombia y El Salvador, según el anuncio de la compañía.

La actualización incluye a los usuarios de la app junto con cuentas bancarias, tarjetas de débito, billeteras de terceros y retiro en puntos comerciales como opciones de entrega. De esos destinos, la app es el único donde el dinero permanece en una cuenta de MoneyGram después de llegar. El pago ya no es el final de la transferencia.

La diferencia comercial radica en la frecuencia con la que MoneyGram gana de un mismo cliente. Un pago en efectivo es un único evento generador de comisiones. Un saldo que permanece en la app puede alimentar transferencias posteriores, gastos con tarjeta y retiros posteriores, y cada paso pasa por MoneyGram.

El director de Producto y Tecnología, Luke Tuttle, presentó la capa de stablecoins —tokens digitales diseñados para mantener el valor de una moneda estatal como el dólar estadounidense— como una infraestructura con la que los usuarios nunca deberían tener que lidiar: "Nuestra estrategia de producto comienza con el consumidor, no con la tecnología". La app mantiene la blockchain fuera de la vista. Que los receptores realmente mantengan dinero en ella depende de lo que les aporte tener un saldo, y eso difiere notablemente entre los dos países que MoneyGram mencionó.

Cuatro meses, tres lanzamientos

La app es la interfaz de cara al consumidor de un sistema de cuentas que MoneyGram viene construyendo desde la primavera.

2 de junio — MGUSD. MoneyGram lanzó su propia stablecoin en dólares. Bridge, una compañía de Stripe, emite el token, la infraestructura de M0 crea y destruye tokens a medida que entran y salen dólares, y el token opera en Stellar, una red blockchain pública. Debutó en Estados Unidos dentro de una billetera autocustodiada en la app de MoneyGram, lo que significa que el cliente controla los fondos en lugar de que MoneyGram los custodie en su nombre.

10 de septiembre — la MoneyGram Card. La compañía siguió con una tarjeta Visa respaldada por stablecoins —el gasto con la tarjeta descuenta del saldo en stablecoins del cliente—, disponible primero en Colombia y construida con Rain y Crossmint en Stellar. El lanzamiento de la tarjeta también describió una ruta en efectivo: los clientes envían dinero de su saldo a sí mismos y retiran la moneda local en una ubicación de MoneyGram.

19 de octubre — la app rediseñada. Transferencias, saldos en dólares en mercados seleccionados, pago de facturas, recargas móviles y acceso a efectivo ahora conviven en una sola app y sitio web, con soporte en 40 idiomas.

La secuencia deja un vacío. MGUSD se lanzó en el mercado estadounidense. El anuncio de la tarjeta en Colombia describe un "saldo en dólares estables" sin nombrar el token que lo respalda, y la actualización de octubre solo menciona capacidades impulsadas por stablecoins en mercados no identificados. MoneyGram no ha dicho dónde está disponible el saldo fuera de Estados Unidos ni qué token lo respalda.

Un saldo en dólares significa cosas distintas en San Salvador y Bogotá

Salvador utiliza el dólar estadounidense como moneda de curso legal desde 2001. Un receptor salvadoreño ya gana, gasta y ahorra en dólares, por lo que mantener un saldo en dólares no ofrece protección frente a una moneda local más débil. La única opción es mantener el dinero en la app o retirarlo en efectivo. La app vale la pena solo si suficiente gasto diario puede hacerse digitalmente y hay un punto de pago cercano cuando no.

Colombia usa el peso, por lo que un receptor que mantiene dólares en lugar de convertirlos al llegar está tomando una decisión cambiaria. Si el peso se debilita, los mismos dólares compran más localmente más adelante; si se fortalece, compran menos. Mantener el saldo le da al receptor control sobre el momento, pero no asegura una mejor tasa de cambio.

Eso hace de Colombia el mercado donde el saldo funciona como un producto financiero y de El Salvador el mercado donde funciona como una comodidad. También podría ayudar a explicar por qué la tarjeta se lanzó primero en Colombia: un receptor que mantiene dólares allí necesita una forma de gastarlos sin convertir todo el monto.

El efectivo sigue marcando los límites

MoneyGram cuenta con casi 500,000 puntos comerciales y afirma llegar a más de cinco mil millones de puntos digitales, incluidas billeteras, cuentas bancarias y tarjetas. La cifra de ubicaciones cubre toda la red, no solo los puntos que procesan retiros de saldo. La compañía dice que los saldos se ofrecen solo en mercados seleccionados y que los métodos de recepción varían según el corredor —el emparejamiento de un país emisor con un país receptor.

Los términos de la app publicados por MoneyGram añaden las restricciones prácticas. Las comisiones y tasas de cambio varían según el monto, el método de pago, el método de entrega y el lugar de retiro. La disponibilidad de los fondos puede depender del horario del agente o del banco, de la disponibilidad del sistema y de verificaciones regulatorias. La actualización de junio de MGUSD describió un saldo al que los clientes pueden acceder a toda hora —lo cual es cierto para el saldo digital, pero no para la ventanilla de efectivo. Para un receptor que paga renta o compra víveres en efectivo, el horario de la ventanilla determina cuándo el dinero es utilizable.

Qué demostraría que los receptores se quedan

El caso en contra de la estrategia es simple. MoneyGram no ha publicado cifras de usuarios de la app ni de saldos, por lo que la retención sigue siendo el objetivo declarado de la compañía y no un resultado medido. Muchos receptores de remesas necesitan efectivo en cuestión de días, y para ellos un saldo es solo una sala de espera antes del mismo pago. En El Salvador, la app además compite con todos los demás lugares donde un receptor ya puede mantener dólares.

Dos señales podrían resolver la cuestión. La primera es on-chain: la oferta circulante de MGUSD en Stellar es públicamente visible. Un crecimiento sostenido hasta enero de 2027 confirmaría que el dinero permanece en el carril de MoneyGram tras el lanzamiento de la app, mientras que una oferta plana sugeriría que los receptores siguen retirando a efectivo. Esa medición es incompleta mientras MoneyGram no aclare qué token respalda los saldos fuera de Estados Unidos. La segunda es la tarjeta física prometida para finales de 2026. Si se envía antes de fin de año, y si MoneyGram anuncia nuevos mercados de saldo junto con ella, mostrará si el modelo de cuentas se está expandiendo más allá de Colombia.

Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento financiero.

Fuente: Coindoo