El gobierno de Mónaco ha presentado legislación que derogaría la ley cripto vigente de 2022 del Principado y reconstruiría su marco regulatorio para proveedores de servicios de cripto-activos en torno al Reglamento de Mercados de Cripto-Activos de la Unión Europea (MiCA).

El Proyecto de Ley N.º 1131 fue presentado a principios de agosto. Si se aprueba, reformaría los requisitos de licenciamiento para las empresas que ofrecen servicios cripto y otorgaría a los reguladores mayores facultades de supervisión. Aunque Mónaco no es Estado miembro de la UE, utiliza el euro y mantiene una unión aduanera con Francia, lo que hace que la alineación regulatoria con el bloque sea especialmente significativa para las empresas que operan transfronterizamente.

Bajo la ley de 2022, las actividades de cripto y activos digitales se dividían en dos categorías: servicios de emisión y operativos, que requerían autorización del Ministro de Estado, y servicios de inversión vinculados a cripto, que eran autorizados por la Commission de Contrôle des Activités Financières (CCAF). Ese marco también exigía que los proveedores registraran una empresa dentro de Mónaco y prohibía a las empresas extranjeras realizar marketing directo no solicitado a los residentes.

El proyecto de ley exigiría que cualquier empresa que busque ofrecer servicios de cripto-activos en Mónaco obtenga autorización de la CCAF. Antes de llegar a esa etapa, los solicitantes primero serían evaluados por la Autorité Monégasque de Sécurité Financière y la Agence Monégasque de Sécurité Numérique. La legislación enumera los servicios cripto específicos permitidos en Mónaco y establece normas claras para las operaciones empresariales, la gestión de riesgos y la conducta profesional.

El proyecto de ley también amplía la autoridad de la CCAF para supervisar y sancionar a las empresas, una medida que, según el gobierno, fortalecerá los esfuerzos para combatir el lavado de dinero y otros delitos financieros.

El impulso de Mónaco hacia la alineación con MiCA se produce en medio de una presión sostenida sobre su historial en materia de prevención de lavado de dinero. El Principado ha estado en la lista gris del Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF) desde el verano de 2024 y fue incluido en la lista de la Comisión Europea de jurisdicciones de alto riesgo de lavado de dinero hace más de un año. Tales designaciones pueden provocar transacciones internacionales más lentas, mayores costos de cumplimiento y un aumento en los costos de endeudamiento para las empresas locales. La alineación con MiCA, que ha sido de plena aplicación en toda la UE desde el 30 de diciembre de 2024, podría señalar el compromiso de Mónaco con el cumplimiento de los estándares internacionales.

La firma de inteligencia blockchain TRM Labs ha informado que las empresas cripto que carecen de autorización MiCA tienen significativamente más probabilidades de tener una calificación de riesgo alta o grave.

A pesar de que el marco regulatorio está en vigor, la adopción sigue siendo incompleta: solo 281 de los 1.343 proveedores de servicios cripto que operan en el Espacio Económico Europeo han obtenido la autorización MiCA. La lenta adopción subraya la carga de cumplimiento que impone MiCA, y la legislación propuesta por Mónaco exigirá que las empresas que actualmente operan bajo el régimen de 2022 naveguen un nuevo proceso de aprobación si el proyecto se convierte en ley.