Londres, Reino Unido, 10 de agosto de 2026, Chainwire

Midas se ha asociado con Wellington Management para lanzar mWIN, una estrategia de crédito institucional emitida de forma nativa onchain a través de un Vehículo de Titularización de Luxemburgo. El lanzamiento avanza la misión más amplia de Midas de llevar estrategias de inversión institucional onchain, combinando la gestión profesional de carteras con la transparencia, liquidez y composabilidad de la infraestructura blockchain.

La asociación representa a uno de los gestores de activos tradicionales más grandes hasta la fecha en prestar sus capacidades de gestión de carteras a un producto tokenizado diseñado específicamente para la integración DeFi. Wellington Management supervisa más de 1,3 billones de dólares en activos, y su participación señala una creciente superposición entre los mercados de crédito tradicionales y la infraestructura financiera onchain, una tendencia que se ha acelerado a medida que las principales instituciones financieras exploran la emisión basada en blockchain junto con sus operaciones existentes.

mWIN es una estrategia de inversión tokenizada vinculada a una cartera de renta fija multisectorial gestionada activamente, con parámetros definidos para la duración, la duración de spread y la calidad crediticia. Wellington Management actúa como gestor de la estrategia, mientras que Northern Trust sirve como custodio institucional. En el lanzamiento, Sentora integra mWIN en DeFi como garantía en Morpho, con integraciones adicionales como Horizon Market de Aave y RWA Hub planificadas para el futuro cercano.

Llevando estrategias de inversión activas onchain

Midas tiene como objetivo ir más allá de la tokenización estática de activos individuales llevando onchain las estrategias de inversión construidas en torno a esos activos.

La mayoría de los activos del mundo real (RWA) actualmente onchain son de naturaleza estática, siguiendo una canasta fija o envolviendo un solo activo subyacente. Este ha sido el modelo dominante en el espacio de tesorerías tokenizadas y fondos del mercado monetario, donde los productos típicamente siguen un solo valor liquidativo subyacente. mWIN adopta un enfoque diferente: Wellington ajusta activamente la cartera en respuesta a las condiciones macroeconómicas, la dinámica de liquidez y los fundamentos a nivel de valores, lo que permite que las exposiciones roten entre sectores a medida que evolucionan las condiciones del mercado.

El resultado es una estrategia de renta fija institucional que no solo está representada onchain, sino que está diseñada para operar dentro de los mercados financieros onchain. mWIN está diseñada para usarse como garantía en estrategias de préstamo y apalancamiento desde el primer día, creando un puente entre la gestión tradicional de carteras y la infraestructura financiera componible de DeFi. Este diseño aborda una limitación estructural de muchos RWA tokenizados existentes, que a menudo no pueden desplegarse directamente en protocolos DeFi sin capas adicionales de envoltorio o adaptadores.

La cartera subyacente abarca obligaciones de préstamos garantizados (CLOs), valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS), valores respaldados por hipotecas residenciales de agencias y no agencias (RMBS), valores respaldados por activos (ABS) y bonos corporativos con calificación de grado de inversión. Se gestiona activamente dentro de umbrales definidos para la duración efectiva y la calidad crediticia promedio.

La arquitectura institucional de Midas

mWIN se emite a través de un Vehículo de Titularización de Luxemburgo estructurado como un vehículo de múltiples compartimentos. Cada compartimento constituye un grupo legalmente segregado de activos y pasivos, lo que proporciona aislamiento de quiebra respecto a otros compartimentos y de la propia Midas. El marco de titularización de Luxemburgo se utiliza ampliamente en las finanzas estructuradas europeas y se ha convertido en una jurisdicción común para la emisión de productos tokenizados.

Esta estructura crea una correspondencia directa entre la estrategia de inversión y su representación onchain: un compartimento, una estrategia, un mToken. Northern Trust mantiene los activos offchain en cuentas segregadas y proporciona precios diarios independientes de los activos subyacentes para el cálculo del valor liquidativo.

El papel de Midas va más allá de la emisión. mWIN se ubica dentro de una arquitectura institucional diseñada en torno a tres componentes principales: liquidez, transparencia y composabilidad.

La Arquitectura de Liquidez Abierta de Midas está diseñada para proporcionar reembolsos confiables e instantáneos a través de una cascada de liquidez estructurada. Combina un componente interno de liquidez, Midas Staked Liquidity (MSL), y una Red de Liquidadores OTC, lo que permite a los titulares acceder a la liquidez a través de diferentes rutas según sus necesidades.

MSL forma el núcleo de la arquitectura, proporcionando liquidez instantánea sin requerir que el capital permanezca dentro de la estrategia subyacente, evitando así la merma de efectivo que puede acompañar a un gran colchón de liquidez. La red OTC ofrece una salida adicional de mercado secundario a través de creadores de mercado externos y plataformas RFQ.

Midas también opera un Motor de Atestación que proporciona atestaciones independientes y verificables criptográficamente de la composición y los informes de los compartimentos. Junto con la compatibilidad nativa con DeFi, estos sistemas están diseñados para hacer que los productos de inversión institucional sean transparentes, líquidos y composables una vez que están onchain.

Wellington Management y el acceso DeFi

Wellington Management, que gestiona más de 1,3 billones de dólares en activos, es responsable de la construcción de la cartera y la gestión continua de la estrategia mWIN. Su participación aporta experiencia en crédito institucional a un producto diseñado específicamente para los mercados onchain.

"mWIN representa el siguiente paso en el trabajo de Wellington con empresas que construyen el futuro de los mercados de capital digitales. Partiendo de nuestras iniciativas previas de tokenización, nos asociamos con emisores innovadores, como Midas, para llevar estrategias de inversión de calidad institucional onchain manteniendo las disciplinas de construcción de carteras, investigación y gestión de riesgos que nuestros clientes esperan", dijo Mark Garabedian, Director de Activos Digitales y Tokenización en Wellington Management.

Mientras tanto, Sentora ha evaluado mWIN frente a los requisitos de liquidez y riesgo para su uso en mercados de préstamos onchain y curará un mercado dedicado en Morpho donde el PYUSD de PayPal sirve como activo de préstamo y mWIN se acepta como garantía. Esta integración de garantía significa que los titulares de mWIN pueden potencialmente acceder a liquidez contra su exposición crediticia tokenizada sin vender la posición subyacente, un caso de uso funcional que ha impulsado gran parte del interés en los RWA tokenizados en DeFi.

mWIN está disponible en la red principal de Ethereum, con suscripciones disponibles en USDC y PYUSD, y próximamente en Monad. Los inversores pueden acceder a mWIN directamente a través de Midas u obtener exposición componible a través del vault de Morpho de Sentora.

Acerca de Midas

Midas es una plataforma de productos de inversión onchain composables que ofrece a los inversores exposición a estrategias institucionales gestionadas por firmas de inversión profesionales a través de mTokens vinculados al rendimiento. Sus productos combinan experiencia en inversión institucional con transparencia, reembolsos instantáneos y composabilidad nativa con DeFi.

Fundada en 2024 por Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda y Romain Bourgois, Midas ha facilitado más de 2.000 millones de dólares en emisión de activos y ha pagado más de 46 millones de dólares en rendimiento hasta la fecha. La empresa recaudó recientemente 50 millones de dólares en una ronda de financiación Serie A, con el respaldo de inversores que incluyen RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay y Coinbase Ventures.

Gerente de cuentas senior: Imogen Searra, YAP Global — imogen@yapglobal.com