Las acciones de Microsoft han entregado silenciosamente uno de los desempeños trimestrales más sólidos de la compañía en casi tres décadas. La acción subió aproximadamente 37% entre finales de junio y finales de septiembre de 2026, pasando de unos $372 a alrededor de $509, un repunte que constituiría el mejor trimestre de Microsoft desde 1998.

Las ganancias detrás del repunte

El catalizador fue el informe de resultados del cuarto trimestre fiscal de 2026 de Microsoft, publicado el 29 de julio correspondiente al trimestre cerrado el 30 de junio. Los ingresos ascendieron a $90.0 mil millones, un 18% más interanual y por encima de las expectativas de los analistas. La utilidad neta alcanzó $35.8 mil millones, un incremento de 31% bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP).

Azure, la plataforma de computación en la nube de la compañía, aumentó sus ingresos 43% interanual, superando el consenso de los analistas de aproximadamente 40% y registrando su tasa de crecimiento más rápida desde principios de 2022. Por primera vez, los ingresos anuales de Azure superaron la marca de $100 mil millones. El negocio más amplio de nube de Microsoft, que combina Azure con productos como Office 365 comercial y Dynamics, reportó ingresos de $59.3 mil millones, un alza de 27%.

La reacción del mercado fue récord. Las acciones saltaron entre 15% y 16% el 30 de julio, la mayor ganancia porcentual en un solo día de la acción desde 2008. El movimiento sumó aproximadamente $450 mil millones a la capitalización de mercado de Microsoft en una sola sesión, la mayor adición de capitalización de mercado en un día en la historia del mercado estadounidense. La cartera comercial de la compañía —negocios contratados que aún no se reflejan en los ingresos— también alcanzó un récord de $678 mil millones, una cifra que se monitorea de cerca por la visibilidad que ofrece sobre los próximos trimestres.

La apuesta por la IA está dando resultados

Microsoft 365 Copilot, la suite de productividad asistida por IA integrada en Word, Excel, Teams y otras herramientas, superó los 30 millones de asientos de pago, un hito que refleja la adopción empresarial de herramientas de IA generativa en las aplicaciones principales de productividad de la compañía.

Microsoft mantuvo su guía de gasto de capital anual en $175 mil millones, lo que señala una inversión continua y cuantiosa en centros de datos y cómputo de IA. Para el próximo trimestre, la compañía pronosticó un crecimiento de los ingresos de Azure de aproximadamente 45%, una aceleración respecto al 43% reportado en el cuarto trimestre fiscal.

Contexto y el camino por delante

El CEO Satya Nadella y la CFO Amy Hood han dedicado la mayor parte de una década a reposicionar a Microsoft en torno a los servicios en la nube y, más recientemente, a las herramientas de IA. La trayectoria de crecimiento de Azure y las cifras de adopción de Copilot sugieren que ese reposicionamiento se está acumulando en lugar de estancarse.

La tasa de crecimiento del 43% de Azure también presiona a Amazon Web Services y Google Cloud a demostrar que están al ritmo de la demanda empresarial de servicios en la nube con IA integr, una comparación que se intensificará cuando estos competidores reporten sus propios resultados trimestrales de nube.

Que la acción pueda sostener su valuación de más de $509 dependerá de si el pronóstico de crecimiento del 45% de Azure se materializa el próximo trimestre, y de si el número de asientos de Copilot sigue aumentando a un ritmo que justifique el compromiso anual de capex de $175 mil millones.

Fuente: CryptoBriefing