Metaplanet (TYO: 3350) confirmó el lunes que utilizó efectivo disponible para reembolsar anticipadamente ¥8.000 millones en bonos, una medida que libera un monto equivalente de capital para los planes de acumulación de Bitcoin de la compañía.

La empresa cotizante en Tokio, principal poseedor corporativo de Bitcoin en Japón, también ha alcanzado el 42% de los ¥60.000 millones autorizados para su programa de recompra de acciones.

La liquidación anticipada de bonos libera presupuesto para Bitcoin

En un anuncio fechado el 2 de noviembre de 2026, Metaplanet informó a la Bolsa de Valores de Tokio que liquidó la totalidad de sus Bonos Ordinarios de la 20.ª Serie antes de su fecha de vencimiento del 23 de abril de 2027. Los instrumentos tenían un principal de ¥8.000 millones, no pagaban intereses y eran mantenidos por EVO FUND.

Los instrumentos sin intereses de este tipo no conllevan pagos periódicos de cupón, por lo que la 20.ª Serie no generó costos financieros continuos mientras estuvo vigente; la liquidación anticipada en cambio elimina la obligación del balance apenas seis meses antes de su vencimiento.

Al liquidar la deuda anticipadamente, la compañía liderada por Gerovich ha liberado un monto equivalente de dinero que ahora puede destinar a compras de Bitcoin.

Al sumar los ¥8.000 millones liberados el lunes a los ¥25.400 millones previstos en su línea de compra de Bitcoin, ese financiamiento asciende a ¥33.400 millones, mientras que el total general se mantiene en ¥37.100 millones, según el comunicado.

En un anuncio separado del 2 de noviembre, Metaplanet también señaló que no ejerció ninguno de los derechos de su 27.ª serie en octubre, dejando 947.300 en circulación. Los derechos de adquisición de acciones son valores que pueden convertirse en acciones bajo condiciones preestablecidas. La mayor asignación de Bitcoin sigue siendo un plan, no efectivo ya desplegado.

La recompra de acciones alcanza el 42% de su límite

La junta directiva de Metaplanet aprobó el programa de recompra el 13 de octubre de 2026, autorizando a la compañía a gastar hasta ¥60.000 millones en sus propias acciones o comprar hasta 200 millones de acciones hasta el 13 de octubre de 2027.

Según su último anuncio, la empresa tuvo un inicio veloz en octubre, gastando ¥25.269.031.500 en 96.447.400 acciones entre el 14 y el 31 de octubre —aproximadamente el 42% del capital aprobado. Eso deja alrededor de ¥34.700 millones y unas 103,55 millones de acciones de capacidad restante bajo la autorización, que se extiende hasta octubre de 2027.

El ritmo fue más intenso desde el arranque: el 14 de octubre, Metaplanet gastó unos ¥19.310 millones en 73,98 millones de acciones a ¥261 por unidad.

La estrategia de gestión de deuda de Metaplanet

Como ha informado Cryptopolitan, Metaplanet ha estado combinando sus recompras con operaciones de bonos como parte de una estructura más amplia de desapalancamiento. El CEO Simon Gerovich confirmó que los ¥52.000 millones que la empresa está recaudando mediante bonos convertibles sin cupón con vencimiento el 29 de octubre de 2031 no se utilizarán para comprar BTC. Esos fondos están destinados en cambio a pagar préstamos respaldados por Bitcoin y financiar recompras de acciones.

Metaplanet está bajo presión por su reserva de 44.000 BTC acumulada a un costo promedio de casi $99.000 por token. Bitcoin cotiza más cerca de $78.000 al 2 de noviembre, dejando las tenencias del tesoro valuadas por debajo de su precio promedio de compra en términos contables.

La reasignación de ¥8.000 millones del lunes recurre al fondo de derechos de adquisición de acciones, un rubro separado de los ingresos por bonos convertibles.

Mientras tanto, Metaplanet mantiene la mirada en la lista del 11 de noviembre de MSCI, que confirmará si será eliminada de los índices bursátiles globales del proveedor junto con Strategy de Michael Saylor (NASDAQ: MSTR). La pertenencia a índices importa para las empresas cotizantes porque los fondos que siguen pasivamente estos índices mantienen las acciones de sus componentes y las rebalancean cuando las listas cambian; la publicación del 11 de noviembre definirá el estatus de Metaplanet.

Los mercados mostraron poco entusiasmo por los últimos anuncios de Metaplanet, con las acciones MTPLF cayendo casi un 10% en el día, según datos de Google Finance.