Las acciones de Meta Platforms (META) cayeron 1.66% a $620.08 el 27 de octubre de 2026, una baja de $10.48, después de que la compañía anunció una emisión de acciones en dos partes por un total de $37.5 mil millones. La financiación combina $25 mil millones en acciones comunes con $12.5 mil millones en valores preferentes obligatoriamente convertibles. La presión vendedora persistió durante la sesión, dejando el valor cerca de sus mínimos intradía, según un informe de Blockonomi.

La emisión de acciones comunes se amplía a $25 mil millones a $625 por acción

Meta anunció la fijación de precios de dos ofertas públicas separadas el 27 de octubre de 2026. La compañía aumentó su emisión de acciones comunes de los $22.5 mil millones inicialmente previstos a $25 mil millones, con un precio de $625 por acción. La oferta cubre 40 millones de acciones comunes Clase A que se venderán en virtud de acuerdos con Morgan Stanley y Goldman Sachs. El precio de $625 se sitúa por encima del nivel de $620.08 al que cotizaba la acción tras el anuncio.

Bajo los acuerdos de venta anticipada, las instituciones financieras tomarán prestadas acciones de terceros y las venderán mediante la oferta. Meta no recibirá recursos por las ventas iniciales; en cambio, espera aproximadamente $24.9 mil millones antes de gastos cuando liquide los acuerdos. La compañía espera completar la emisión de acciones comunes el 29 de octubre, sujeta a las condiciones habituales de cierre, y planea liquidar los acuerdos de venta anticipada a más tardar el 19 de noviembre de 2027. Los colocadores también tienen una opción para comprar $3.75 mil millones adicionales en acciones, equivalentes a 6 millones más de acciones al precio de oferta de $625, lo que podría elevar los recursos de la emisión a aproximadamente $28.7 mil millones. Dado que las ventas iniciales las realizan los bancos y no Meta, el capital llega al balance de la compañía solo en la liquidación, que puede ocurrir en cualquier momento hasta esa fecha límite del 19 de noviembre de 2027.

La emisión preferente se precio en $12.5 mil millones con dividendo de 6.50%

Junto con la venta de acciones comunes, Meta fijó el precio de 250 millones de acciones de depósito Serie A a $50 cada una. Cada acción de depósito representa una vigésima parte de una acción preferente obligatoriamente convertible de nueva emisión, llevando el componente preferente a $12.5 mil millones en financiación adicional destinada a fines corporativos generales.

Los valores preferentes otorgan un dividendo anual de 6.50%, con pagos trimestrales a partir del 15 de febrero de 2027. Meta puede distribuir los dividendos en efectivo, en acciones comunes o en una combinación de ambos, sujeto a las condiciones aplicables; cualquier dividendo liquidado en acciones aumentaría el número de acciones en circulación, además de la conversión futura. Las acciones preferentes están programadas para convertirse automáticamente en acciones comunes alrededor del 15 de agosto de 2029, con cada acción preferente convirtiéndose en entre 1.3620 y 1.6000 acciones comunes, según el precio de mercado aplicable. En términos de número de acciones, los 250 millones de acciones de depósito corresponden a 12.5 millones de acciones preferentes, por lo que el rango de conversión indicado equivale aproximadamente a entre 17.0 y 20.0 millones de acciones comunes adicionales. Meta ha solicitado cotizar las acciones de depósito en Nasdaq bajo el símbolo METAM. Los colocadores pueden comprar 37.5 millones adicionales de acciones de depósito, lo que podría aumentar los recursos netos de la emisión preferente a aproximadamente $14.3 mil millones.

La caída de la acción acompaña la ampliación de los planes de financiación

El anuncio agrega una operación de capital de gran magnitud junto a las operaciones existentes y las inversiones tecnológicas de Meta. La compañía opera Facebook, Instagram, WhatsApp y otras plataformas digitales mientras continúa expandiendo su infraestructura de inteligencia artificial, y planea destinar los recursos de ambas ofertas a fines corporativos generales. Las acciones de Meta cotizan en la bolsa Nasdaq bajo el ticker META.

La estructura de venta anticipada permite a Meta organizar la venta de acciones a través de instituciones financieras ahora, mientras recibe la financiación en una fecha posterior. La liquidación de los acuerdos requerirá la entrega de acciones, lo que podría aumentar el número de acciones en circulación de la compañía. Los valores preferentes asimismo introducen obligaciones de dividendos y la perspectiva de acciones comunes adicionales una vez que ocurra su conversión programada. Dividir la captación entre acciones comunes y un instrumento preferente obligatoriamente convertible también combina dos componentes con plazos, obligaciones de dividendos y mecánicas de conversión distintos.

Meta espera que ambas ofertas se cierren de forma independiente, es decir, la finalización de una operación no es condición para la otra. Morgan Stanley y Goldman Sachs lideran la colocación, junto con varias instituciones financieras adicionales. En conjunto, las operaciones establecen una oferta base de $37.5 mil millones, con las opciones de los colocadores capaces de aumentar aún más el tamaño total. El calendario deja varios hitos observables: el cierre esperado de la emisión de acciones comunes el 29 de octubre, la solicitud pendiente de cotización en Nasdaq para las acciones de depósito METAM, el primer dividendo trimestral preferente el 15 de febrero de 2027, la liquidación de la venta anticipada a más tardar el 19 de noviembre de 2027 y la conversión obligatoria alrededor del 15 de agosto de 2029. El ejercicio total de las opciones de los colocadores llevaría los recursos combinados desde la base de $37.5 mil millones a aproximadamente $43.0 mil millones.