Mastercard anunció el lanzamiento de Stablecoin Security en Money20/20 USA, una de las conferencias anuales más grandes de la industria de pagos, el 19 de octubre de 2026, introduciendo una capacidad que permite a los bancos identificar riesgos de fraude y sanciones con anticipación cuando sus clientes realizan pagos con stablecoins on-chain, según el anuncio de la compañía.

La compañía no está construyendo otra red de pagos. En cambio, busca proporcionar la inteligencia de riesgos que los bancos necesitan a medida que una creciente proporción de pagos comerciales se traslada a blockchains públicas, un cambio que ha llevado a las empresas financieras tradicionales a construir infraestructura de cumplimiento y liquidación en torno a las stablecoins en lugar de competir con ellas.

Una puntuación de riesgo antes de que los fondos se muevan on-chain

Mastercard indicó que la API funciona en múltiples plataformas blockchain y combina datos de pagos con análisis de blockchain. Antes de autorizar un pago, la API identifica el origen de los fondos, examina posibles señales de fraude y exposición a sanciones, y asigna una puntuación según el nivel de riesgo identificado. El momento previo a la autorización es significativo porque las transacciones confirmadas en blockchain generalmente son irreversibles, lo que brinda a los bancos un punto de control antes de que el valor se mueva, en lugar de una revisión posterior.

Borderless.xyz y Keyrails son los primeros socios. El servicio se lanza en Norteamérica, y se espera disponibilidad mundial en 2027.

Ann Johnson, vicepresidenta ejecutiva de Soluciones de Seguridad de Mastercard, explicó por qué importa esta capa de seguridad:

"Las stablecoins están creando nuevas posibilidades para el intercambio de valor, pero las instituciones financieras necesitan la inteligencia y los controles adecuados para participar con confianza".

La plataforma BVNK de Mastercard amplía la apuesta

El lanzamiento se produjo cuatro días después de que Mastercard y BVNK anunciaran su Global Money Platform el 15 de octubre, diseñada para impulsar lo que las empresas describen como un mundo de múltiples monedas. Tras adquirir BVNK en agosto, Mastercard está integrando cuentas en moneda fiduciaria, stablecoins, conversiones de divisas y pagos locales a través de una única API. Nuvei y Marqeta se encuentran entre los primeros usuarios.

Mastercard Move, la infraestructura de pagos de la compañía, ya alcanza más de 17 mil millones de puntos de destino. Se proyecta que ese alcance se extienda a unos 200 países y 40 monedas para 2027.

JPMorgan pone dinero bancario en Ethereum

El 19 de octubre, J.P. Morgan introdujo su token de depósitos JPM Coin en Ethereum, según informó Cryptopolitan. A diferencia de las stablecoins minoristas, JPMD es una representación de depósitos bancarios y está limitadonicamente a instituciones aprobadas. JPMorgan aún no ha revelado los volúmenes de transacciones de JPMD.

Ethereum actualmente alberga aproximadamente 147.620 millones de dólares en stablecoins, incluidos los 78.800 millones de dólares de Tether y los 45.900 millones de dólares de Circle. Estas cifras dimensionan el entorno de liquidación en cadenas públicas al que ahora llega el dinero emitido por bancos.

Los costos transfronterizos que el examen no puede borrar

Un mejor examen podría hacer que las transferencias con stablecoins sean más seguras, pero no las hace automáticamente más baratas. También es difícil estimar cuánta actividad con stablecoins constituye pagos genuinos. Un informe de investigación publicado por el Banco de Pagos Internacionales (BIS), la institución con sede en Basilea conocida como el banco central de los bancos centrales, analizó las transferencias con stablecoins en 2025 y encontró que aproximadamente el 60% de las 593 millones de transferencias eran transacciones complejas en lugar de pagos directos. Para estimar el volumen de pagos reales, el análisis on-chain de Visa excluye bots, puentes y otras transferencias no orgánicas.

Los costos persisten incluso donde las stablecoins se utilizan para pagos. En un artículo publicado el 19 de octubre por Wenxin Du, Catherine Huang y David Scharfstein, los autores encontraron que las comisiones de cambio de divisas, las comisiones de retiro y la falta de liquidez a menudo impiden que los usuarios realmente ahorren dinero. Mastercard puede ayudar a los bancos a evaluar el riesgo de las transacciones, pero no tiene los medios para eliminar estos costos por completo.

Los reguladores advierten que las brechas son transfronterizas

El Financial Stability Board, el organismo internacional que coordina los estándares regulatorios financieros entre jurisdicciones, advirtió el 12 de octubre que las stablecoins globales pueden exponer riesgos más allá de la supervisión de cualquier regulador individual. El FMI también ha advertido que las redes fragmentadas y el acceso limitado a activos de liquidación seguros podrían obstaculizar la tokenización.

El examen de Mastercard puede dar a los bancos mayor confianza para usar stablecoins. Pero la confianza por sí sola no impulsará la adopción: los pagos también deben ser asequibles, confiables y prácticos a través de las fronteras. Los indicadores a corto plazo a observar son si más instituciones se suman a medida que el servicio se extiende más allá de Norteamérica hacia la disponibilidad mundial en 2027, y si emisores como JPMorgan comienzan a publicar volúmenes de transacciones que muestren cuánta de esta actividad on-chain constituye pagos genuinos.