Ledger está dando a los holders de Bitcoin una forma de acceder a liquidez sin desprenderse de sus monedas. El fabricante de wallets hardware ha lanzado Crypto Loan, una función de préstamos autocustodiados dentro de su app de wallet que permite a los usuarios elegibles comprometer Bitcoin envuelto como colateral para tomar prestado en stablecoins, con la aprobación final mantenida siempre en el dispositivo hardware del usuario.

Presentada el miércoles en TOKEN2049, una importante conferencia anual de la industria cripto celebrada este año en Singapur, la nueva función permite a los usuarios elegibles comprometer Bitcoin envuelto —en forma de cbBTC o wBTC, versiones tokenizadas de Bitcoin que circulan en blockchains con contratos inteligentes— como colateral para tomar prestado en las stablecoins USDC o USDT, vinculadas al dólar. Dado que la red base de Bitcoin no interactúa directamente con los protocolos de finanzas descentralizadas, son las versiones envueltas del activo las que permiten usarlo como colateral onchain. La propuesta es acceso a liquidez sin mover fondos a una plataforma de préstamos centralizada ni vender el activo subyacente.

Los usuarios pueden abrir y gestionar préstamos directamente en Ledger Wallet, haciendo seguimiento de su loan-to-value ratio —la proporción del préstamo respecto al valor del colateral, que sube cuando el precio del colateral cae—, agregando colateral, pagando la deuda o tomando fondos adicionales en préstamo. Las acciones clave se aprueban físicamente en un dispositivo Ledger antes de ejecutarse.

La función de préstamos funciona con Morpho, la red de crédito descentralizada que liquida los préstamos mediante contratos inteligentes automatizados, a través del proveedor técnico Yield.xyz, el proveedor del que depende Coinbase para sus propios préstamos con respaldo de Bitcoin.

Ledger anunció por separado acceso directo de sus dispositivos a Morpho, permitiendo a los usuarios conectar su hardware al protocolo sin pasar por extensiones de navegador ni wallets de software. La integración acompaña el despliegue de Crypto Loan, que igualmente funciona sobre la red de crédito descentralizada.

El cofundador de Morpho, Paul Frambot, dijo que la integración crea "un poderoso volante de liquidez", con las stablecoins depositadas a través del producto Earn existente de Ledger capaces de financiar los mismos préstamos que los holders de Bitcoin ahora toman.

El movimiento lleva a Ledger, conocida principalmente por sus wallets hardware, más adentro de los servicios financieros y la sitúa en un segmento de rápida crecimiento de la industria cripto. Coinbase recientemente lanzó préstamos con respaldo de Bitcoin a tasa fija tras expandir el producto a usuarios del Reino Unido, mientras que JPMorgan ha explorado préstamos contra Bitcoin y Ethereum. El diseño autocustodiado contrasta con los prestamistas centralizados que definieron un ciclo de mercado anterior: Celsius y BlockFi, que alguna vez estuvieron entre las plataformas de préstamos cripto más grandes, congelaron los retiros de clientes y colapsaron en 2022, dejando a los usuarios sin acceso a los fondos comprometidos en sus plataformas.

El atractivo es consistente en todas estas ofertas: los holders que esperan que su cripto se aprecie pueden pedir prestado contra ella en lugar de desencadenar una venta con implicaciones fiscales. El riesgo es igualmente conocido, ya que una caída brusca del precio puede llevar el loan-to-value ratio hacia el umbral en el que el protocolo liquida el colateral.

Ledger, que dice asegurar cerca del 30% de todo el Bitcoin en manos de inversores minoristas, también usó su escenario en Singapur para presentar un dispositivo Nano Gen5 en edición limitada creado con los San Antonio Spurs de la NBA, una serie de 250 unidades que extiende un acuerdo de marketing con el equipo anunciado el año pasado.

Crypto Loan comienza a desplegarse de inmediato para los usuarios elegibles, con una disponibilidad que se ampliará con el tiempo.