Lam Research (LRCX) subió aproximadamente un 1,42 % para cerrar en $310,10 el viernes, impulsada por la fortaleza generalizada del sector tecnológico. El Nasdaq subió un 1,12 % y el S&P 500 ganó un 0,63 %, con las acciones tecnológicas liderando el mercado, con un avance del 1,20 %. Ocho de los once sectores del S&P 500 cerraron al alza, con los valores en avance superando a los en descenso por aproximadamente 2,7 a uno.

El movimiento del viernes fue impulsado principalmente por el repunte del mercado en general y no por nuevos desarrollos específicos de la empresa. Sin embargo, la acción ha seguido aprovechando el impulso de su informe de ganancias del cuarto trimestre fiscal, publicado el 29 de julio.

Desempeño récord en el cuarto trimestre

Lam reportó ingresos del cuarto trimestre de $6.720 millones, superando las estimaciones de los analistas de $6.670 millones y representando un crecimiento interanual del 30 %. El beneficio por acción ajustado fue de $1,82, superando el consenso de $1,68. El margen bruto se situó en el 51,7 %, mientras que el margen operativo alcanzó el 37,4 %. La empresa cerró el trimestre con $5.600 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido.

El CEO Tim Archer afirmó que la empresa logró "ingresos, margen operativo y ganancias por acción récord" en el trimestre de junio, atribuyendo el desempeño a la demanda impulsada por la IA que está transformando la industria de equipos de fabricación de chips. Lam Research es uno de los mayores proveedores mundiales de equipos de fabricación de obleas, especializado en sistemas de grabado y deposición utilizados para estructurar y construir transistores en nodos avanzados. A medida que fabricantes de chips como TSMC, Samsung y SK Hynix aumentan la producción de aceleradores para entrenamiento e inferencia de IA, la demanda de nuevas herramientas de deposición y grabado se ha intensificado en los segmentos de lógica de vanguardia y memoria.

La guía del primer trimestre supera con creces las expectativas de Wall Street

La guía prospectiva de Lam atrajo una atención considerable. La empresa proyectó ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2027 de entre $7.700 millones y $8.500 millones, muy por encima del consenso de $7.090 millones entre los analistas de Wall Street. La guía de BPA de $2,00 a $2,30 también superó la estimación de consenso de $1,83. Los analistas actualmente esperan que la empresa reporte un BPA anual de $9,24 para el año fiscal en curso. El año fiscal de Lam finaliza a finales de junio, lo que significa que el trimestre proyectado cubre el período de julio a septiembre de 2025, típicamente una temporada de gasto máximo en la que los clientes de memoria y lógica instalan capacidad para el siguiente año calendario.

La guía implica un crecimiento de ingresos trimestral de aproximadamente entre el 15 % y el 26 % en el punto medio, un ritmo que refleja una aceleración en los pedidos de herramientas en lugar de un aumento de un solo trimestre. El gasto en equipos de semiconductores es históricamente cíclico, y la magnitud de las perspectivas de Lam indica que los clientes de fundiciones y memoria están ingresando en una nueva fase de inversión vinculada a la memoria de alto ancho de banda y la capacidad de empaquetado avanzado.

La propiedad institucional se mantiene elevada

Los inversores institucionales y los fondos de cobertura poseen el 84,61 % de las acciones de LRCX. Eldred Rock Partners aumentó su posición en un 6,4 % durante el segundo trimestre, comprando 4.289 acciones adicionales para llevar sus tenencias totales a 71.251. Esa posición ahora tiene un valor aproximado de $30,9 millones y representa el 6,6 % del portafolio de la firma.

Varias otras instituciones también han aumentado sus posiciones en trimestres recientes. Rokos Capital Management incrementó su participación en un 42 % en el primer trimestre, y Aware Super estableció una nueva posición por un valor aproximado de $60 millones.

En el frente interno, dos directores vendieron acciones bajo planes de venta prefijados Rule 10b5-1. El director Eric Brandt vendió 54.500 acciones a $350,80 en junio, y el director Abhijit Talwalkar vendió 18.282 acciones a $335,00 en julio. Las ventas internas totales en los últimos 90 días alcanzaron 80.441 unidades valoradas en aproximadamente $27,6 millones.

Panorama técnico y calificaciones de analistas

LRCX ha operado en un rango de 52 semanas entre $94,11 y $438,50. La acción se sitúa actualmente aproximadamente un 26 % por encima de su media móvil de 200 días, pero permanece aproximadamente un 8,5 % por debajo de su media móvil de 50 días. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en 48, lo que indica un impulso neutral. El soporte clave se ubica cerca de $298,50, cercano a la media móvil de 100 días.

En el frente de los analistas, Morgan Stanley mantuvo una calificación de Overweight (sobreponderación), pero redujo su precio objetivo a $367. Wells Fargo y B. Riley mantuvieron ambas calificaciones positivas con objetivos de $350. Mizuho califica la acción como Outperform (desempeño superior) con un objetivo de $400. El precio objetivo promedio de consenso entre los analistas se sitúa en $358,47, reflejando una calificación de "Compra moderada". Entre los competidores más cercanos de Lam, Applied Materials, ASML, KLA Corporation y Tokyo Electron también han reportado o guiado por encima del consenso en ciclos recientes, lo que refuerza la amplitud del repunte de equipos vinculado a la IA.

LRCX cerró el viernes en $310,10, con una subida del 1,42 %.