Puntos clave

El índice de referencia Kospi de Corea del Sur se disparó 4,6% el lunes, impulsado por las ganancias de las acciones de semiconductores.

Las acciones de SK Hynix subieron 8,3%, mientras que Samsung Electronics avanzó 5,7% gracias al impulso de los chips de inteligencia artificial.

Los ingresos de la industria de DRAM alcanzaron los 154.730 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un aumento secuencial de 59,5%.

Los dos gigantes surcoreanos controlan aproximadamente el 64% del mercado mundial de DRAM.

Los analistas del sector proyectan que los precios de la DRAM aumentarán entre 13% y 18% durante el tercer trimestre de 2026.

Las acciones surcoreanas registraron ganancias sustanciales el lunes, ya que los participantes del mercado mostraron confianza en la continua expansión de las tecnologías de inteligencia artificial, lo que generó un importante potencial alcista para los fabricantes de semiconductores de memoria. Estos movimientos ponen de relieve el gran peso de los dos gigantes de chips de memoria en el Kospi: Samsung Electronics y SK Hynix llevan mucho tiempo entre los mayores componentes del índice, por lo que las fluctuaciones de sus precios ejercen una influencia desproporcionada en el mercado coreano en general.

El índice Kospi cerró con un avance de 4,6%. Samsung Electronics subió 5,7%, mientras que SK Hynix se disparó 8,3%, y ambas compañías alcanzaron sus niveles de cierre más altos en varios meses. SK Hynix terminó en 1,783 millones de wones por acción y Samsung cerró en 270.000 wones.

El índice de referencia Nikkei 225 de Japón también registró ganancias, con un avance de 2,1%. El CSI 300 de China continental subió 0,6%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong retrocedió 0,9%.

Los sólidos datos de empleo de Estados Unidos publicados el viernes probablemente aportaron impulso al repunte regional. Estados Unidos agregó 162.000 empleos en agosto, superando significativamente las proyecciones de los analistas.

Los índices europeos no reflejaron el sentimiento positivo de Asia. El Stoxx 600 cayó 0,2% en las primeras sesiones, y el Dax de Alemania también bajó 0,2% tras la victoria de un partido de derecha en una elección estatal. Los mercados estadounidenses permanecieron cerrados por el feriado del Día del Trabajo.

El mercado de chips de memoria registra una impresionante expansión de ingresos

El repunte de las acciones tecnológicas surcoreanas coincidió con nuevos datos del sector que muestran una sólida expansión de los mercados mundiales de DRAM. Los ingresos totales del sector ascendieron a 154.730 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un salto secuencial de 59,5%, según los hallazgos de la investigación de TrendForce. El auge marca un cambio brusco respecto del patrón históricamente cíclico de la industria de la memoria, en el que el exceso de oferta y la caída de precios han provocado repetidamente periodos de contracción; esta vez, la demanda ligada a la construcción de centros de datos de IA está tensionando la oferta en la dirección contraria.

Samsung mantuvo su posición como líder del mercado con ventas de DRAM de 60.980 millones de dólares, un aumento intertrimestral de 63,4%. La cuota de mercado de la empresa se expandió del 38,5% al 39,4%. Samsung ha estado escalando agresivamente la producción de su tecnología de memoria de alto ancho de banda de sexta generación, denominada HBM4. La memoria de alto ancho de banda apila chips DRAM verticalmente y se ubica junto a los aceleradores de IA de diseñadores como Nvidia, lo que la convierte en un componente crítico para entrenar y ejecutar grandes modelos de IA y en un impulsor clave del crecimiento para los proveedores coreanos.

SK Hynix registró ventas de DRAM de 38.590 millones de dólares, un aumento de 37,9%. A pesar del crecimiento de ingresos, su posición de mercado se contrajo del 28,8% al 24,9%. Esta disminución refleja las características de los contratos de suministro de HBM, que implican períodos contractuales extendidos que retrasan el reconocimiento de los ajustes de precios.

Micron Technology aseguró el tercer puesto, con un crecimiento de ingresos de 65,5% hasta alcanzar los 36.000 millones de dólares. La cuota de mercado de la compañía estadounidense se expandió del 22,4% al 23,3%, reduciendo su brecha con SK Hynix. En conjunto, las tres empresas representan casi la totalidad del mercado mundial de DRAM, una estructura oligopólica que amplifica el efecto de cualquier cambio de oferta o precios en toda la industria.

Oferta limitada frente a requisitos de IA en aumento

Los inventarios de chips de memoria continúan bajos en todo el sector. TrendForce anticipa que la expansión de la oferta seguirá limitada durante el tercer trimestre, manteniendo el impulso alcista sobre los precios. Se proyecta que los precios de la DRAM suban entre 13% y 18% en el próximo trimestre.

Ciertos fabricantes de computadoras personales y teléfonos inteligentes podrían tener dificultades para absorber estos aumentos de precios, lo que potencialmente moderaría el ritmo de las ganancias futuras. El aumento de los costos de memoria es un punto de presión recurrente para los fabricantes de dispositivos, dado que la DRAM es un componente estándar en PC y teléfonos, y los precios más altos de los componentes pueden comprimir sus márgenes o trasladarse a los precios de los productos finales si se repercuten a los consumidores.

Las proyecciones de Wall Street para la utilidad operativa del tercer trimestre de Samsung han aumentado 12% en los últimos tres meses, hasta los 114,19 billones de wones. Las estimaciones para SK Hynix han subido 4%, hasta los 78,80 billones de wones.

Se prevé que la demanda de chips de memoria optimizados para IA se mantenga sólida, a medida que las tecnológicas continúan desarrollando modelos cada vez más sofisticados e infraestructuras de computación más potentes. Los próximos desarrollos a monitorear incluyen el ritmo de escalada de la producción de HBM4, si los precios de la DRAM del tercer trimestre se sitúan dentro del rango proyectado y cómo responden los fabricantes de dispositivos a la sostenida inflación de costos de memoria.